Franklin Templeton estrena en Europa el ETF activo de Putnam centrado en renta variable estadounidense

Franklin Templeton ha lanzado el Franklin Putnam Focused US Research UCITS ETF, el primer fondo cotizado (ETF) de gestión activa de Putnam Investments en Europa, según ha informado la gestora en un comunicado este jueves. El nuevo producto ofrece acceso a una cartera más concentrada de renta variable de Estados Unidos y puede distribuirse en España.

El nuevo ETF cotiza en Deutsche Börse Xetra desde este miércoles y en la Bolsa de Londres y Borsa Italiana desde este jueves. Está registrado para su distribución en Austria, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Irlanda (país de domicilio), Italia, Luxemburgo, Países Bajos, España, Suecia y Reino Unido. Se trata de un ETF UCITS, es decir, un fondo cotizado armonizado a nivel europeo, que puede comercializarse en distintos países de la Unión Europea con un único registro.

Un lanzamiento que "supone un nuevo paso en la ampliación de nuestra oferta de inversión en la región", según destaca Javier Villegas, responsable de Iberia y Latinoamérica de Franklin Templeton. Para el experto, "los inversores europeos buscan cada vez más alternativas diferenciadas de acceso a la renta variable estadounidense". También ve "importantes oportunidades para responder a esta demanda combinando la experiencia y trayectoria inversora de Putnam con la flexibilidad y accesibilidad del formato ETF".

Una cartera de entre 30 y 45 valores de EEUU

El ETF invertirá en entre 30 y 45 valores, seleccionados dentro de la estrategia US Research de Putnam, más amplia. Esta, según la gestora, "ha superado al índice S&P 500 en 7 de los últimos 8 años, tanto en mercados impulsados por el crecimiento como en aquellos orientados al valor". La estrategia se centra en grandes compañías y sigue un enfoque core.

Los gestores colaboran con especialistas sectoriales para desarrollar ideas mediante "un riguroso análisis fundamental", que después se integran en una cartera de renta variable concentrada. El componente de gestión del riesgo lo implementa Matt LaPlant, CFA, con el fin de "mitigar cualquier sesgo hacia determinados factores o estilos de inversión".

Además, el ETF "aprovecha la profunda especialización sectorial de nuestro equipo de análisis, con la selección de valores como eje central del proceso de inversión", según señala Kate Lakin, gestora de carteras de Putnam Investments. El vehículo está gestionado por Kate Lakin, Matt LaPlant, CFA, Jackie Cavanaugh, Robert Gray y Will Rives, CFA, que cuentan con una experiencia media de 22 años en el sector de la inversión.

Comisiones: un TER del 0,31% con bonificación hasta 2028

El ratio total de gastos (TER) puede alcanzar el 0,39% anual del valor liquidativo, según el folleto citado por la gestora. El TER está sujeto a una bonificación de comisiones del 0,08% hasta el 30 de septiembre de 2028. De este modo, el coste total efectivo hasta esa fecha será de hasta el 0,31% anual del valor liquidativo. La bonificación finalizará el 1 de octubre de 2028.

*TER efectivo con bonificación hasta el 30 de septiembre de 2028; el TER puede alcanzar el 0,39%.

El lanzamiento, tras el del fondo global de Putnam

El ETF llega después del lanzamiento del FTGF Putnam Global Research Fund y refuerza la presencia de las capacidades de inversión de Putnam en Europa. Ambos productos se basan en el enfoque de inversión distintivo de Putnam, centrado en la selección de valores, según la gestora. Este combina "un profundo análisis fundamental, la colaboración entre especialistas sectoriales y una construcción disciplinada de las carteras".

La diferencia está en el alcance de la cartera. El fondo global combina la solidez de la estrategia US Research de Putnam con la experiencia de Putnam en análisis de mercados no estadounidenses, mientras que el ETF ofrece acceso a una cartera más concentrada, compuesta por las ideas de inversión en renta variable estadounidense en las que el equipo de inversión tiene mayor convicción, según la firma.

Con 30-45 posiciones, el ETF es el vehículo más concentrado de la gama, frente a las 90-150 del FTGF Putnam US Research Fund y las 150-200 del fondo global.

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