Las bolsas, ante el impulso de la paz en Oriente Medio: dudas con la IA | Resumen diario de mercados
Las bolsas arrancan con algo más de calma tras el acuerdo entre EEUU e Irán
El foco, en el IPC de junio en España
XTB advierte de una rotación dentro de la bolsa
Las bolsas europeas llegan a la sesión de este lunes con un punto más de tranquilidad (Eurostoxx 50, 0%). Por su parte, el Ibex 35 arranca con ligeras caídas (-0,45%). En Estados Unidos, los futuros del S&P 500 y el Nasdaq 100 se muestran al alza (+0,7% y +1%, respectivamente).
Juan José Fernández-Figares, director de Gestión IICs de Link Gestión, señala que los principales índices europeos abrirán este lunes ligeramente al alza, celebrando el hecho de que EEUU e Irán hayan acordado cesar los ataques mutuos y retomar las negociaciones.
Desde Renta 4 Banco apuntan en su análisis a una apertura plana en las plazas europeas, tras un fin de semana de reescalada entre Estados Unidos e Irán que ha terminado, por ahora, con un acuerdo para detener los ataques y reanudar las negociaciones técnicas esta semana en Doha.
La lectura de Link Gestión va en la misma dirección: la situación en Oriente Medio sigue mandando. Fernández-Figares avisa de que "serán las noticias que se vayan conociendo sobre la situación en Oriente Medio, y que también condicionarán la apertura de Wall Street, las que determinarán la evolución de las bolsas europeas durante el resto de la sesión".
📊 Macro: inflación, empleo y banqueros centrales
Más allá del ruido geopolítico, Renta 4 Banco recuerda que la semana viene cargada de referencias macroeconómicas. En España se publica este lunes el índice de precios de consumo (IPC) preliminar de junio, junto con las ventas minoristas anuales de mayo. En la Eurozona, también llegan las confianzas de junio: económica, industrial, servicios y consumidor.
El gran foco, según Renta 4 Banco, estará en Estados Unidos. Esta semana se publican la confianza del consumidor del Conference Board, el ISM manufacturero, JOLTS, ADP y, sobre todo, el informe oficial de empleo de junio. Para Renta 4 Banco, estos datos serán "cruciales para evaluar la salud del mercado laboral y sus implicaciones para el consumo y la política monetaria de la Reserva Federal de EEUU (Fed)".
También hay bancos centrales en el radar. Renta 4 Banco destaca la cita de Sintra (Portugal), donde el presidente de la Fed, Kevin Warsh, coincidirá con la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, el presidente del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, y el presidente del Banco de Canadá, Tiff Macklem.
El mercado sigue pendiente de esa delicada ecuación: inflación, crecimiento, tipos y beneficios empresariales.
🤖 La IA cambia de fase: menos entusiasmo, más exigencia
Aquí entra el otro gran tema del día: la inteligencia artificial. Manuel Pinto, director de investigación en XTB, señala que las bolsas mundiales se encaminan a su mejor trimestre desde 2020 apoyadas en las esperanzas de paz entre EEUU e Irán y en el optimismo por la IA.
Pero XTB también introduce un matiz clave: el mercado empieza a mirar distinto al sector tecnológico. Tras las dudas recientes, la pregunta ya no es solo quién invierte más en IA, sino quién gana dinero con ella.
El informe de XTB esclarece que "el dinero no está saliendo de la bolsa, sino cambiando de lugar". Mientras el S&P 500 retrocede, el S&P 500 Equal Weight ha registrado su mayor diferencia semanal frente al índice por capitalización desde junio de 2020.
⚠️ La IA también puede ser inflacionaria
La paradoja es potente. La IA promete productividad a largo plazo, pero exige una inversión enorme ahora: centros de datos, electricidad, chips, memoria, fabricación y financiación. Según XTB, esa primera fase puede generar nuevas presiones inflacionistas.
El informe de Manuel Pinto en XTB lo plantea así: "Los bancos centrales podrían enfrentarse a un entorno completamente distinto al de las últimas décadas" si la inflación deja de venir principalmente del consumo o los salarios y pasa a estar alimentada por un ciclo extraordinario de inversión tecnológica.
Por eso, XTB defiende una receta prudente y apunta a que la estrategia más sensata actualmente es mantener carteras bien diversificadas en cuanto a geografía, estilos, tamaños, empresas y sectores, "incorporando algo de oro, a pesar de sus recientes caídas".
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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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