Las bolsas esperan a los PMIs mientras Bitcoin se lleva los focos | Resumen diario de mercados
Bitcoin supera los 75.000 dólares y encara su mejor semana desde febrero de 2024
El petróleo sigue actuando como termómetro de Oriente Medio
Los analistas apuntan a una sesión contenida antes de una semana marcada por Nvidia y Jackson Hole
Las bolsas europeas afrontan la jornada de este viernes con un tono ligeramente positivo (Eurostoxx 50, +0,26%). En España, el Ibex 35 acoge un tono alcista con subidas del 0,8%, mientras que, en Asia, el Kospi coreano y el Nikkei 225 japonés presentan tonos dispares (0,88% y -0,3%, respectivamente). Por su parte, los futuros americanos se muestran al alza tanto en el S&P 500 (+0,1%) como en el Nasdaq 100 (+0,2%).
Todo en una sesión de cautela y sin grandes movimientos, con los inversores pendientes de dos termómetros muy distintos: el petróleo, que sigue marcando el pulso del conflicto en Oriente Medio, y los PMIs preliminares de agosto, que ofrecerán nuevas pistas sobre la salud de la economía mundial.
Pero mientras las bolsas esperan, Bitcoin se ha convertido en una de las grandes estrellas de la semana. La criptomoneda supera los 75.000 dólares por primera vez desde finales de mayo y, según destaca Renta 4 Banco, acumula una subida cercana al 20%, camino de su mejor semana desde febrero de 2024.
🚀 Bitcoin brilla en un mercado todavía prudente
El movimiento de las criptomonedas contrasta con el tono mucho más contenido de la renta variable. Las bolsas abren prácticamente planas, después de las caídas de Wall Street y de una jornada sin grandes variaciones en Asia. Renta 4 Banco pone precisamente el foco este viernes en el fuerte comportamiento de Bitcoin, que llega además en un momento llamativo: las rentabilidades de la deuda se mantienen elevadas y persiste la preocupación por el endeudamiento soberano.
Las tasas internas de retorno (TIRes) estadounidenses han vuelto a repuntar y han deshecho el descenso de la sesión anterior. Para Renta 4 Banco, este movimiento "confirma la preocupación de los inversores con el elevado nivel de deuda de EEUU y la dificultad para conseguir reducirla de forma significativa".
También Juan José Fernández-Figares, director de Gestión de IICs de Link Gestión, destaca el protagonismo de unos criptoactivos que se han convertido en las "estrellas" de los mercados en los últimos días gracias al apoyo del presidente de EEUU, Donald Trump.
🛢️ El petróleo mantiene a las bolsas en guardia
El segundo protagonista sigue siendo Oriente Medio. No hay novedades significativas en el frente geopolítico, pero el petróleo continúa en niveles suficientemente elevados como para impedir que los inversores bajen la guardia.
Bankinter apunta a un escenario donde los niveles mantienen al mercado prudente y "harán que permanezca en modo aversión al riesgo mientras no haya nuevos catalizadores". La entidad espera por ello una jornada con pocos incentivos para asumir grandes posiciones. "Lo esperable sería una sesión lateral, manteniendo el tono de cautela en las bolsas", señalan los analistas de Bankinter.
Una lectura muy parecida hace Link Gestión. Fernández-Figares considera que el petróleo "se mantiene como el principal termómetro para evaluar la situación en Oriente Medio" y advierte de que el conflicto continúa "totalmente enquistado, con ambas partes lejos de mostrar disposición a acercar posturas".
Para Link Gestión, además, Wall Street tendrá buena parte de la última palabra sobre el cierre europeo. A ello se suma este viernes el vencimiento mensual de derivados en la bolsa española, una circunstancia que, recuerda la firma, suele elevar la volatilidad del mercado de contado.
🌍 Los PMIs toman el relevo: ¿aguanta la economía?
Si la geopolítica marca el sentimiento, los datos económicos pueden decidir el rumbo de la sesión. Este viernes se publican los PMIs preliminares de agosto de la Eurozona, Alemania, Francia, Reino Unido y Estados Unidos.
Los primeros datos llegan desde Asia. El PMI manufacturero de Japón alcanza 55,1 puntos, frente a 54,5 en julio, mientras que el de servicios se sitúa en 52,3 y el compuesto en 53,4. Renta 4 Banco destaca que los indicadores japoneses han superado las estimaciones.
Bankinter encuentra además un patrón interesante en los datos conocidos de Japón e India: "Índices manteniéndose en zona de expansión con fortaleza de actividad y moderación en precios pagados". Según sus analistas, "ésta debería ser la tónica para el resto de las economías".
En paralelo, Japón ha publicado este viernes su índice de precios de consumo (IPC) de julio, con un avance interanual del 1,9%. Para Bankinter, el petróleo y la debilidad del yen están presionando los precios y también al Banco de Japón. La entidad "otorga una elevada probabilidad a una subida de 25 puntos básicos en septiembre".
Link Gestión espera, por su parte, que los PMIs muestren que la actividad privada continúa expandiéndose, aunque "a un ritmo moderado en Europa y más intenso en EEUU". El dato importa porque permitirá comprobar hasta qué punto la economía sigue resistiendo mientras convive con petróleo caro, incertidumbre geopolítica y tipos de interés elevados.
🛒 Walmart y Alibaba recuerdan que superar previsiones no siempre basta
La microeconomía también deja una advertencia para los inversores. Walmart ha presentado unos ingresos de 169.300 millones de dólares, por encima de las previsiones, y ha elevado sus estimaciones de crecimiento de ingresos y beneficio para 2026. Sin embargo, sus acciones han respondido con una caída del 9%.
Renta 4 Banco señala que la compañía anticipa un tercer trimestre con menor crecimiento y unas previsiones de beneficio por acción (BPA) inferiores a las que esperaba el consenso. Una muestra de que, cuando las expectativas son exigentes, unas buenas cifras presentes pueden quedar eclipsadas por unas perspectivas menos brillantes.
Alibaba ofrece otra versión del mismo mensaje. Sus ingresos trimestrales han superado ligeramente las estimaciones, pero el beneficio por acción se ha quedado por debajo de lo esperado, en parte por el aumento de la inversión tecnológica. Los títulos han caído un 3%, según recoge Renta 4 Banco.
Con las grandes referencias empresariales prácticamente agotadas esta semana, Bankinter ya mira hacia la siguiente: Nvidia presenta resultados el miércoles tras el cierre de Wall Street y, entre el jueves y el sábado, tendrá lugar el simposio de banqueros centrales de Jackson Hole. Hasta entonces, los inversores tienen suficientes piezas sobre el tablero: Bitcoin disparado, petróleo elevado, deuda soberana bajo vigilancia y una economía que tendrá que demostrar hoy con los PMIs que continúa avanzando.
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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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