Micron y el petróleo dan un respiro a a las Bolsas | Resumen diario de mercados
Los buenos resultados de Micron reactivan el apetito por tecnología y semiconductores ligados a la IA
La caída del Brent a niveles previos al conflicto reduce presión sobre inflación, consumo y bonos
El mercado mira al PCE de mayo en EEUU, referencia clave para medir el margen de la Fed
Los mercados europeos arrancan la jornada con un guion más amable (Eurostoxx 50, +0,54%) que el de sesiones anteriores: tecnología al alza, petróleo a la baja y menos tensión en los bonos. En España, el Ibex 35 arranca con tono ligeramente positivo (+0,17%). Por su parte, los futuros americanos se muestran al alza (S&P 500, +0,6% y Nasdaq 100, +1,9%).
Renta 4 Banco destaca que el crudo de Brent, referencia para Europa, está de vuelta a niveles de pre-conflicto y Micron disipando algunas dudas sobre la visibilidad de sus resultados, parece que el mercado tiene este jueves "menos incertidumbres que hace dos semanas".
El catalizador viene por parte de Micron Technology. Según Renta 4 Banco, el fabricante estadounidense de chips de memoria ha superado ampliamente las estimaciones y sus acciones han subido con fuerza en el mercado fuera de hora.
Por otro lado, Juan José Fernandez-Figares, director de IICs de Link Gestión, también pone el foco en que "lo más relevante fueron las muy positivas perspectivas de negocio trasladadas por la compañía", que confirman la fortaleza de la demanda vinculada a infraestructuras de inteligencia artificial.
Bankinter coincide en el diagnóstico. La entidad recuerda que Micron bate en beneficio por acción y que Qualcomm también mejora sus previsiones ligadas a centros de datos e IA.
🛢️ El Brent afloja y cambia el humor del mercado
El otro gran protagonista es el petróleo. Renta 4 Banco destaca que el Brent cae por cuarto día consecutivo hasta situarse por debajo de 73 dólares por barril, en niveles previos al conflicto, a medida que se recuperan los flujos por el Estrecho de Ormuz.
El experto de Link Gestión apunta en la misma dirección: "el petróleo mantiene su tendencia bajista, lastrado por las noticias que apuntan a una recuperación del tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz". Santander AM también subraya el movimiento del crudo: "El precio del crudo Brent llegó a la zona de los 73$ tras caer un -4,33% en la jornada y se sitúa en niveles de principios de marzo”.
Bankinter enlaza ese descenso del petróleo con el mensaje macroeconómico: aunque espera un repunte del PCE, considera que la relajación del crudo "permite pensar que estamos en el pico en inflación".
📊 El PCE de EEUU marca la sesión
La referencia macroeconómica del día llega desde EEUU. Renta 4 Banco recuerda que este jueves se publican los datos de ingresos y gastos personales de mayo, junto al deflactor del consumo privado PCE, el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal del país (Fed).
Fernández-Figares, de Link Gestión, advierte de que el consenso espera un nuevo repunte de las tasas interanuales del PCE general y subyacente, todavía alejadas del objetivo del 2% de la Fed.
"Unas cifras peores de lo esperado podrían provocar nuevas ventas tanto en los mercados de renta fija como en los de renta variable", según advierte. En cambio, añade Link Gestión, unos datos en línea o mejores serían bien recibidos por los inversores, especialmente tras la caída reciente del petróleo.
Por su parte, los analistas de Bankinter esperan que el dato no tenga impacto negativo en mercado. Renta 4 Banco, por su parte, señala que un repunte del PCE subyacente justificaría el sesgo más restrictivo de la Fed, aunque también destaca que las rentabilidades de los bonos se moderan apoyadas por el retroceso del Brent.
🌍 Europa, Asia y bonos: menos tensión, pero sin euforia
Santander AM explica que las caídas previas de Wall Street han pesado sobre las bolsas de la Eurozona, con comportamiento mixto por sectores: subidas en Inmobiliario y alimentación & bebidas, y retrocesos en recursos básicos y energía.
La gestora también destaca que "las compras se dirigieron a los mercados de renta fija con caídas en las TIRes (tasas internaa de retorno) de los bonos de gobiernos". En Asia, el rebote de semiconductores ha sido especialmente visible. Renta 4 Banco señala que el Kospi surcoreano ha subido con fuerza recogiendo las cifras de Micron, mientras Link Gestión apunta al buen comportamiento del Nikkei 225 de Japón y el KOSPI por el peso de las compañías de semiconductores.
Santander AM añade que en EEUU los índices perdieron impulso antes de los resultados de Micron, pero el sector tecnológico vuelve este jueves al centro del tablero.
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