Presiones políticas sobre la Fed agitan los mercados globales | Resumen diario de mercados
Las tensiones políticas ponen en entredicho la independencia de la Fed
Las bolsas europeas siguen en máximos, pero los datos económicos muestran fragilidad
En EEUU, la inflación y los resultados empresariales marcarán el tono de la semana
Las bolsas europeas abren este lunes sin una dirección clara, mientras los futuros estadounidenses caen con fuerza y el dólar cede terreno frente a activos refugio. El trasfondo: una nueva controversia sobre la independencia de la Reserva Federal que ha inquietado a los inversores.
El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), Jerome Powell, ha confirmado la apertura de una investigación por parte de la fiscalía. Todo apunta a que se debe a su negativa a reducir tipos al ritmo que desea el presidente del país, Donald Trump. Esta investigación ha provocado movimientos en los mercados. Según destaca Renta 4 Banco, "el oro sube un 1,4% a máximos históricos" y el franco suizo también se aprecia (+0,5%).
La situación pone aún más presión sobre la política monetaria estadounidense, justo cuando los últimos datos de empleo apuntan a una economía algo más frágil: sólo se crearon 50.000 empleos en diciembre, con revisiones a la baja en meses anteriores. Como consecuencia, el mercado apenas da un 5% de probabilidad a una bajada de tipos en la reunión del 28 de enero.
📊 Europa en máximos, pero con dudas macroeconómicas
Desde este lado del Atlántico, el panorama es algo más benigno en lo bursátil. Las bolsas europeas cerraron la semana pasada con ganancias generalizadas y máximos históricos en el StoxxEurope600 y el Eurostoxx50, según el análisis de Santander AM. El Ibex 35, el índice de referencia de la Bolsa española, por su parte, sumó un 0,9% en la semana, con BBVA como principal soporte. Por sectores, destacaron tecnología (+6,4%), industria (+5,5%) y salud (+4,6%), mientras que las aseguradoras y el sector autos sufrieron recortes.
Sin embargo, los datos económicos aún no terminan de acompañar. Este lunes se publica el índice Sentix de confianza del inversor en la Eurozona, con previsión de leve mejora tras los mínimos recientes. El jueves se conocerán datos clave como la producción industrial del bloque o los índices de precios de consumo (IPCs) finales de Francia y España, que permitirán evaluar la solidez del final de 2025. En Alemania, el dato de producto interior bruto (PIB) anual marcará si la locomotora europea logra al fin salir del estancamiento con un tímido +0,2%.
🇺🇸 Todo el foco en la inflación y los resultados en EEUU
La agenda estadounidense de esta semana viene cargada y será clave para afinar las expectativas sobre la Fed. Este martes, el dato del IPC de diciembre podría marcar el rumbo: se espera estabilidad en el 2,7% interanual, pero cualquier sorpresa podría alterar las previsiones de tipos. Además, el mercado estará atento a las ventas minoristas de este miércoles y la producción industrial de este viernes, junto con indicadores adelantados como el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia.
Además, arranca fuerte la temporada de resultados del cuarto trimestre de 2025 con los grandes bancos estadounidenses al frente: JP Morgan este martes, y luego vendrán Bank of America, Citi, Goldman Sachs y Morgan Stanley. Desde Renta 4 apuntan que se esperan cifras sólidas, aunque el mercado prestará especial atención a las previsiones para 2026 y los posibles efectos de las recientes bancarrotas.
⚖️ Aranceles en la cuerda floja y petróleo al alza
El Tribunal Supremo de EEUU se pronunciará este miércoles sobre la legalidad de los aranceles recíprocos impuestos en 2025 por Trump bajo la ley IEEPA. Renta 4 recuerda que "la probabilidad de que sean invalidados es alta", lo que podría reducir el arancel medio del 17% actual al 9%. Sin embargo, los analistas alertan de que podrían activarse otras herramientas como la sección 122 (hasta 15% durante 5 meses) o la sección 301, con aranceles más selectivos.
Mientras tanto, el precio del crudo sigue al alza y acumula un +6% en tres días, impulsado por las tensiones sociales en Irán, que podrían escalar aún más. Trump ya ha declarado que está vigilando la situación de cerca, sin descartar medidas.
🌍 Claves globales: Reino Unido, China y semiconductores
En Reino Unido, la publicación del PIB mensual y trimestral permitirá calibrar el margen de actuación del Banco de Inglaterra. La inflación sigue siendo elevada, pero la actividad da señales claras de desaceleración, lo que lleva al mercado a prever recortes de hasta 50 puntos básicos en 2026.
En Asia, el foco se pone en los datos de comercio exterior de China, con previsiones de superávit por las exportaciones aún positivas. Y en el ámbito corporativo, la atención se dirige a los resultados de Taiwan Semiconductor, que ya ha sorprendido positivamente con sus cifras de ventas y puede marcar tendencia en el sector de chips e inteligencia artificial.
Enlaces útiles:
Este contenido se ha elaborado parcialmente con inteligencia artificial, bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
Invierte fácil con Indexa Capital
El gestor de carteras independiente líder en España, con más de
4.120 M€ gestionados, asesorados o administrados, de más de 126 mil clientes. Además, carteras de fondos indexados y de planes de pensiones con diversificación global y comisiones 80 % más bajas que los bancos.