Resultados, Fed y geopolítica: el cóctel que mueve las bolsas esta semana | Resumen diario de mercados
El oro vuelve a brillar ante las tensiones geopolíticas
El mercado se mantiene cauto antes de la Fed y el aluvión de resultados en EEUU
El Ibex 35 cede lastrado por los bancos, mientras el euro se fortalece frente al dólar
La sesión de este lunes arranca con pocos movimientos en los índices europeos, pero las tensiones subyacentes son muchas. Según destacan desde Renta 4 Banco, los futuros del Eurostoxx 50 y del S&P 500 se mantienen sin rumbo claro.
Los inversores esperan sin grandes expectativas la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), cuya decisión se conocerá este miércoles. De hecho, los analistas señalan que la probabilidad de que bajen tipos esta semana es casi nula: solo un 3% de probabilidad de recorte y no se descuenta al 100% un movimiento hasta julio.
Desde Santander Asset Management apuntan que la semana pasada los grandes índices cerraron con tomas de beneficios en torno al -1% y que los sectores de telecomunicaciones, energía y recursos básicos aguantaron el tipo mejor que bancos y aseguradoras, los grandes damnificados. El Ibex 35, índice de referencia de la Bolsa española, (-0,67%) lideró las caídas europeas, arrastrado por el mal comportamiento bancario.
🪙 El oro se dispara: Trump, China y Canadá, la mezcla perfecta
El oro continúa su escalada y supera máximos históricos, con una subida del 1,7% este lunes y un 17% en el acumulado del año, según los datos de Renta 4 Banco. El detonante: la nueva amenaza del presidente de EEUU, Donald Trump, de imponer un arancel del 100% a Canadá, en caso de que firme un nuevo acuerdo comercial con China. La amenaza, más que real, parece una estrategia para renegociar la alianza CUSMA (el tratado comercial entre EEUU, México y Canadá), que se revisará en julio de 2026.
Este tipo de tensiones geopolíticas no solo impactan al oro. El dólar también retrocede frente al euro y, curiosamente, el yen japonés se aprecia más de un 3% en dos sesiones, lo que llevó al Nikkei 225 a caer un 1,8%. En Japón se especula con una intervención gubernamental para frenar la caída del yen, que podría ser incluso coordinada con EEUU, según Renta 4.
🏦 Semana clave: resultados, Fed y macro
En la agenda de este lunes destaca la encuesta IFO en Alemania, donde se espera una ligera mejora de la confianza empresarial (tanto en situación actual como en expectativas). En España, se publican datos de préstamos e hipotecas de noviembre.
Pero lo más jugoso vendrá a lo largo de la semana: los resultados de 103 compañías del S&P 500, incluidas muchas de las "7 magníficas" como Apple, Microsoft o Meta, según Renta 4 Banco. También se esperan las cifras de empresas clave para medir el avance de la IA, como ASML.
Hasta ahora, el balance de la temporada en EEUU es mixto: el 75% ha superado estimaciones en beneficio por acción (BPA), pero con crecimientos más modestos que en años anteriores. Solo el 69% supera previsiones de ingresos. Todo esto, con una Fed que no moverá ficha este miércoles, pero que podría dar pistas sobre el tono del año.
En Europa, las principales referencias llegarán este viernes con el producto interior bruto (PIB) preliminar del cuarto trimestre de 2025 (España incluida) y los primeros datos del índice de precios de consumo (IPC) de enero.
📊 Bonos y divisas: disparidad de criterios
En renta fija, el comportamiento es desigual. Las tasas internas de retornos (TIRES) en la Eurozona suben ligeramente, mientras que en EEUU bajan. Interesante también lo que ocurre en Francia: la prima de riesgo baja de los 60 puntos básicos tras aprobarse la parte de ingresos del presupuesto estatal, superando dos mociones de censura, según destacan en Santander AM.
🧾 En clave española: resultados de Renta 4 Banco y más
Este lunes se conocerán los resultados de Renta 4 Banco. A lo largo de la semana, también se esperan novedades de HBX Group, DIA y Caixabank. El foco está especialmente puesto en el sector bancario, tras la mala semana vivida en los parqués.
Desde Santander AM, subrayan que el comportamiento relativo de Wall Street ha sido mejor que el europeo, pese a que también hubo recogida de beneficios. Un ejemplo: las acciones de Intel cayeron un 17% tras reconocer problemas en su fabricación.
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Este contenido se ha elaborado parcialmente con inteligencia artificial, bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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