Trump sacude los mercados con nuevos aranceles: así reaccionan las bolsas | Resumen diario de mercados
Las bolsas europeas abren arrastradas por Wall Street y la tensión entre Trump y la UE
El mercado espera una mejora del ZEW alemán y los resultados de Netflix
El FMI mejora las previsiones de crecimiento global para 2026
Las bolsas europeas abren con tono negativo, prolongando las caídas cercanas al 2% registradas este lunes. El foco vuelve a situarse en la geoestrategia, con el regreso de Wall Street tras el festivo del Día de los Presidentes y el temor a una nueva escalada en la guerra comercial entre Estados Unidos y Europa.
Según advierten los analistas de Renta 4 Banco, los mercados estadounidenses recogerán este martes el "incremento de tensiones comerciales y geopolíticas", después del anuncio de nuevos aranceles por parte del presidente de EEUU, Donald Trump, a países europeos por su oposición a la compra de Groenlandia. Además, Trump ha amenazado con imponer aranceles del 200% a los vinos y champanes franceses en caso de que el presidente de Francia, Emmanuel Macron, rechace sumarse a la Junta de Paz para Gaza.
Bankinter también subraya que "la geoestrategia seguirá dominando el mercado" y anticipa que las bolsas estadounidenses caerán, lo que dificultará cualquier intento de rebote en Europa. La amenaza de Trump no se queda solo en los aranceles del 10% desde febrero, sino que podría llegar al 25% en junio si no hay acuerdo.
No se descarta una respuesta contundente desde Europa: Macron ha amenazado con reactivar aranceles por valor de 93.000 millones de euros ya aprobados, aunque suspendidos hasta ahora.
📊 Expectativas económicas: mejora del ZEW y foco en el empleo en EEUU
En el plano macroeconómico, este martes se conocerán varios datos de relevancia. En Alemania, destaca la encuesta ZEW de enero, especialmente en su componente de expectativas, que podría mejorar hasta los 50 puntos (vs. 45,8 anterior). Bankinter matiza que el “cambio de escenario reciente restará importancia al dato”, aunque sigue siendo un indicador relevante del sentimiento inversor.
En Estados Unidos se publica este martes el informe semanal de empleo privado ADP, referencia clave para anticipar la evolución del mercado laboral. También se conocerán datos de actividad no manufacturera de la Reserva Federal (Fed) de Philadelphia, que podrían reflejar el impacto de las tensiones económicas recientes.
📈 Resultados empresariales: Netflix a escena
En el frente empresarial, los resultados del cuarto trimestre de Netflix y 3M serán protagonistas en EEUU. Bankinter destaca que "tras el cierre americano, Netflix podría anunciar una mejora del beneficio por acción (BPA) cercana al +30%". Además, la temporada de resultados en el país norteamericano está arrancando con fuerza: el BPA medio sube un +19%, por encima del +8,8% esperado.
Este contexto positivo en los resultados podría actuar como contrapeso al ruido geopolítico. Pero como apuntan desde Bankinter, "nada asegura que Trump se pronuncie" sobre posibles concesiones en otras áreas, como los tipos máximos en tarjetas de crédito, que podrían beneficiar a los bancos y dar un respiro a los mercados.
🌍 Estímulo fiscal en Japón y tipos estables en China
Mientras tanto, Japón también se suma al protagonismo político con el anuncio de elecciones anticipadas el domingo 8 de febrero. La primera ministra, Sanae Takaichi, busca capitalizar su popularidad y allanar el camino para un nuevo plan de estímulo fiscal. Entre las primeras medidas, destaca un recorte de impuestos sobre alimentos, previsiblemente financiado con más deuda, lo que presiona al alza la tasa interna de retorno (tires) de la deuda japonesa, ya en máximos históricos a 40 años.
En China, estabilidad monetaria: el banco central mantiene sin cambios los tipos de préstamos a 1 año (3,0%) y 5 años (3,5%), cumpliendo las expectativas del mercado.
📉 Mercados y divisas: dólar débil y presión sobre activos americanos
Las tensiones geopolíticas también se hacen sentir en los mercados de deuda y divisas. En EE UU, el bono del Tesoro (T-bond) sube 5 puntos básicos hasta el 4,27%, mientras que el dólar se deprecia un 0,5%, acercándose a 1,17 frente al euro. Desde Renta 4 Banco destacan el "temor a una menor demanda de activos americanos por parte de Europa", que podría intensificarse si se invalidan los aranceles recíprocos de Trump, cuestión pendiente de decisión en el Tribunal Supremo.
Por su parte, el oro ha superado por primera vez en su historia los 4.700 dólares por onza. Todo ello en medio de las tensiones entre Estados Unidos y Europa sobre Groenlandia. La subida ha sido del 1% con respecto al último cierre.
Además, Trump aprovechará su presencia esta semana en el Foro de Davos para mantener encuentros relacionados con el conflicto de Groenlandia. Desde Bankinter advierten que "lo relevante no llegará hasta este miércoles con la intervención de Trump" en el foro suizo.
🔮 Fondo de mercado: el FMI mejora previsiones para 2026
Pese al ruido, el Fondo Monetario Internacional (FMI) revisó este lunes al alza sus previsiones de crecimiento global para 2026, que suben dos décimas hasta el +3,3%. Las mejores mejoras se registran en EEUU (+2,4%), Alemania (+1,1%) y España (+2,3%). Una muestra de que, a largo plazo, la tecnología y unas políticas monetarias flexibles siguen siendo un soporte importante para el crecimiento global.
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