BNP Paribas AM lleva la autonomía estratégica europea a la renta fija

La gestora de activos de origen francés BNP Paribas Asset Management ha anunciado este miércoles el lanzamiento de un fondo de renta fija ligado a la autonomía estratégica de Europa. Se trata del BNP Paribas Europe Strategic Autonomy Bond, que comenzó a operar el 29 de agosto y cuenta con una clase de capitalización (LU3393993871) y otra de distribución (LU3393993954).

El fondo invierte en emisores de deuda en euros y se articula en torno a cuatro pilares: defensa, infraestructuras, resiliencia y ciberseguridad y tecnología digital. Su índice de referencia es el Bloomberg Euro Aggregate, que agrupa los bonos con grado de inversión emitidos en euros, tanto por Gobiernos como por empresas.

El lanzamiento se produce en un contexto en el que la Unión Europea ha asumido compromisos por valor de más de 1,8 billones de euros para reforzar su autonomía, según los datos de la gestora. Ese esfuerzo exige inversiones en capacidad defensiva y equipamiento fabricado en Europa, pero también en infraestructuras críticas como redes eléctricas, cables, gasoductos y oleoductos, en sistemas energéticos y en autonomía tecnológica.

¿Cómo elige los bonos el nuevo fondo de renta fija?

El proceso de selección de bonos busca emisores cuyas necesidades de financiación estén directamente vinculadas a la transición de Europa hacia una mayor resiliencia y autonomía, según han explicado desde BNP Paribas AM. Para ello, combina dos enfoques.

Por un lado, un análisis macroeconómico top-down (de lo general a lo particular), con el que la gestora decide la duración, los vencimientos, los sectores, los países y la calificación crediticia de la cartera. Por otro, un análisis bottom-up (de lo particular a lo general) de cada compañía, para identificar las que tienen mayor exposición a esta transformación.

"Europa debe centrarse en sus prioridades estratégicas. Este nuevo fondo ofrece una oportunidad única a los inversores para contribuir a la transición hacia una Europa más segura y resiliente mediante una solución de renta fija líquida y gestionada activamente, con un enfoque temático diversificado, que aprovecha la experiencia de nuestro equipo en el análisis de los fundamentales y la selección de títulos", ha asegurado Fadi Berbari, gestor senior de renta fija en BNP Paribas Asset Management, en la nota de prensa.

El precedente del fondo de Bolsa

El nuevo producto amplía la gama que la gestora abrió hace algo más de un año con el BNP Paribas Europe Strategic Autonomy (LU3051940263), un fondo de renta variable europea con el mismo enfoque temático, cuyo lanzamiento publicó Finect en junio de 2025.

Ese fondo alcanzó los 975 millones de euros de patrimonio a 25 de junio, según la gestora, que lo sitúa entre los mayores fondos de gestión activa de esta temática a partir de datos de Morningstar. Según los datos de Morningstar a 18 de septiembre, el patrimonio del fondo asciende ya a 1.031 millones de euros. Esta cifra y el resto de datos del fondo pueden consultarse en su ficha en Finect.

"El primer año de trayectoria del fondo de renta variable ha demostrado el valor de su propuesta como una oportunidad única para beneficiarse del impulso destinado a reforzar la resiliencia de Europa frente a la inestabilidad geopolítica y las tensiones en las cadenas de suministro", ha señalado Lazare Hounhouayenou, gestor del BNP Paribas Europe Strategic Autonomy.

Los equipos de ambos fondos trabajan en estrecha colaboración, según ha indicado la gestora, que se ha presentado como la primera en ofrecer exposición a la soberanía europea a través de un fondo líquido de renta fija.

El BNP Paribas Europe Strategic Autonomy Bond está domiciliado en Luxemburgo y se comercializa en España, además de en Bélgica, Francia, Alemania, Italia (de forma limitada), Luxemburgo, Países Bajos, Suiza y Reino Unido. Tiene un indicador de riesgo de 3 en una escala del 1 al 7 y está clasificado como artículo 8 del reglamento europeo de divulgación de finanzas sostenibles (SFDR), la categoría de los fondos que promueven características medioambientales o sociales. La gestora ha advertido de que el fondo presenta riesgo de pérdida de capital.

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