Capturar lo mejor de la tecnología sin sufrir su volatilidad: así funciona este fondo

El sector tecnológico ha sido uno de los grandes protagonistas de los mercados financieros en los últimos años, gracias al impulso de la inteligencia artificial. El Nasdaq 100 se ha revalorizado alrededor de un 50% en los últimos 12 meses y ha encadenado máximos históricos consecutivos, con el empuje de los gigantes tecnológicos conocidos como Siete Magníficos.

Sin embargo, esta euforia ha venido acompañada de episodios de volatilidad de estas empresas tecnológicas, como el que se produjo a principios de 2025 tras la irrupción de competidores asiáticos, que han dado algunos sustos a los inversores.

Además, muchos analistas han advertido del riesgo de estar asistiendo a la formación de una burbuja bursátil en torno a la inteligencia artificial, alimentada por expectativas de beneficios futuros que aún no se han materializado y por unas inversiones masivas en infraestructuras cuyo retorno está todavía por llegar.

Ante esta situación, muchos inversores particulares se han mostrado cautelosos a la hora de tomar posiciones en compañías tecnológicas. Muchos de ellos son conscientes del papel que puede jugar la IA en la transformación de la economía mundial, pero saben que el camino bursátil de estas empresas puede no ser fácil.

Invertir en tecnología sin poner en riesgo el capital

Con el objetivo de que este tipo de inversores más precavidos puedan participar en el potencial de la tecnología pero sin asumir el riesgo de pérdidas, el neobanco MyInvestor y la gestora francesa Carmignac han lanzado recientemente en exclusiva para España un fondo dedicado a esta temática, pero con una característica diferencial: la protección del capital a vencimiento.

Se trata del fondo de inversión MyInvestor Carmignac Tech Capital Protegido 2031, un vehículo que busca capturar la revalorización del sector tecnológico limitando el riesgo de pérdida si se mantiene la inversión hasta el vencimiento. Esta propuesta supone un cambio importante respecto a los fondos garantizados más tradicionales, que solían tener retornos más limitados.

¿En qué invierte? El fondo canaliza una parte de su patrimonio hacia un fondo principal llamado Solys – Carmignac Tech Solutions Protect 2031. Este producto de Carmignac invierte en compañías tecnológicas de distintas regiones y capitalizaciones a lo largo de toda la cadena de valor del sector.

Otra parte del patrimonio se invierte en deuda pública de países europeos. "El fondo compra bonos europeos (España, Francia e Italia) cuyo vencimiento coincida con diciembre de 2031. De este modo, la protección de capital funcionaría, salvo que haya impago de esta deuda, algo muy improbable, porque supondría la quiebra de algún país europeo", ha explicado Ignasi Viladesau, director de inversiones de MyInvestor, en declaraciones a Finect.

¿Cómo funciona exactamente esa protección del capital? Viladesau ha utilizado un ejemplo concreto de 100.000 euros al cerrar la ventana de comercialización. "Lo que hacen es comprar unos 90.000 euros en bonos de la eurozona que vencen en diciembre de 2031. A vencimiento, estos bonos llegarán a par (100.000 euros) con lo que eso lo tienen seguro", ha explicado.

El importe restante se utilizará para comprar un derecho (una opción) sobre el 100% del fondo para beneficiarse del rendimiento del sector tecnológico. "Con los 10.000 euros restantes, compran una call con vencimiento diciembre 2031 sobre lo que llaman el performance engine con un nocional de 100.000 euros (todo el valor del fondo). Esto es distinto de un estructurado normal, donde habitualmente la call es sobre un nocional inferior al valor total", ha añadido.

A pesar de que el fondo tiene vencimiento en 2031, el inversor puede decidir retirar su dinero antes de que llegue esa fecha y vender su participación en cualquier momento. "El fondo tiene valor liquidativo diario, así que puede reembolsar cuando quiera al valor liquidativo del día. No hay ningún tipo de comisión de reembolso", ha señalado Viladesau.

Ahora bien, si el inversor vende el fondo antes del vencimiento tiene que aceptar el precio del valor liquidativo del mismo en el momento de la fecha de venta. Este importe puede ser menor a la cantidad inicialmente aportada, aunque desde MyInvestor ponen el foco en que no se espera mucha volatilidad en el mismo. "Por cómo está construido el fondo se espera una volatilidad mucho menor a la de la bolsa. De hecho, el nivel de riesgo otorgado al fondo es de 3/7, en línea con la renta fija de la eurozona", ha apuntado. 

¿Qué rentabilidad se puede esperar?

MyInvestor espera que este fondo de inversión capture aproximadamente un tercio de la revalorización del sector tecnológico global a vencimiento. Para ello, la firma ha llevado a cabo simulaciones basadas en datos históricos con información de Bloomberg. "Se ha hecho un backtest de lo que hubiera pasado si el My Carmignac se hubiera lanzado cada día entre 4 de enero de 2010 y 3 de enero de 2020, usando datos históricos reales de Bloomberg. Son un total de 2.436 simulaciones históricas", ha explicado Viladesau.

Aunque rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras, la simulación histórica puede resultar útil en la toma de decisiones. "La rentabilidad mediana en periodos de 5,5 años (que es el vencimiento del fondo) es de +68,5%, que corresponde a un 10% anualizado. Mirando los extremos, si se hubiera lanzado el peor día de este periodo, el fondo hubiera tenido una rentabilidad acumulada de +35% en 5,5 años (5,6% anualizado). Si se hubiera lanzado el mejor día de este periodo, el fondo hubiera tenido una rentabilidad acumulada de +110% en 5,5 años (14,4% anualizado)", ha añadido.

Este fondo se dirige, por tanto, a aquellos ahorradores que quieren iniciarse en la inversión y participar en el potencial de la innovación tecnológica sin asumir todo su riesgo. Las suscripciones están abiertas hasta el 29 de mayo de 2026, sin mínimo de inversión. El producto tiene unos gastos totales anuales (TER) del 1,5%.

Este contenido puede ser catalogado como material de marketing. No constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos y rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.