El mercado mira a Oriente Medio y Trump mientras asoma la toma de beneficios | Resumen diario de mercados
La tensión en Oriente Medio impulsa el petróleo y enfría el ánimo inversor tras las últimas subidas bursátiles
Inditex supera previsiones y Palo Alto deslumbra, mientras el mercado espera nuevas pistas sobre la Fed
Las bolsas europeas abren prácticamente planas este miércoles, en una sesión marcada por el repunte del petróleo, las nuevas amenazas arancelarias de Estados Unidos y las dudas sobre hasta dónde puede seguir estirándose el rally bursátil.
Desde Bankinter resumen el momento de mercado con una frase bastante gráfica: "quizás llega la ansiada toma de beneficios". Y es que, después de varias semanas de avances prácticamente ininterrumpidos, empiezan a acumularse factores capaces de enfriar el apetito por el riesgo.
Renta 4 Banco también pone el foco en una apertura sin grandes movimientos, con unos inversores pendientes de la geopolítica y de los resultados empresariales.
La tensión en Oriente Medio impulsa el petróleo y enfría el ánimo inversor tras las últimas subidas bursátiles. El Brent encadena varias sesiones al alza y ronda los 97 dólares por barril, acumulando un fuerte rebote desde finales de la semana pasada. Según explica Renta 4 Banco, el mercado teme que la escalada militar termine afectando a la capacidad de suministro justo antes del periodo de mayor demanda estacional.
En paralelo, el yen sigue depreciándose frente al dólar hasta niveles cercanos a 160 yenes, una cota que vuelve a despertar rumores de intervención por parte del Banco de Japón. Un movimiento que recuerda hasta qué punto los mercados de divisas siguen tensionados por las diferencias de tipos entre economías.
🛢️ Petróleo, inflación y Fed: el círculo vuelve a aparecer
La subida del crudo vuelve a colocar sobre la mesa un viejo miedo de mercado: que la inflación no termine de controlarse tan rápido como esperan los bancos centrales.
En este contexto, los inversores miran con especial atención a los datos macroeconómicos de Estados Unidos. Hoy la referencia más importante será la encuesta privada de empleo ADP, que servirá como anticipo de los payrolls oficiales del viernes.
Los analistas de Bankinter advierten de que, si los datos laborales vuelven a ser sólidos, podrían enfriarse las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal, que actualmente el mercado sitúa en torno al rango del 3,50%-3,75%.
Renta 4 Banco también destaca que el ISM de servicios y el Libro Beige de la Fed serán claves para calibrar el estado real de la economía estadounidense.
Es el clásico equilibrio incómodo para las bolsas: una economía fuerte sostiene beneficios empresariales, pero también puede retrasar las bajadas de tipos que tanto gustan al mercado.
👗 Inditex aguanta el tipo y la tecnología vuelve a tirar
En el plano empresarial, la temporada de resultados vuelve a tomar protagonismo.
En España, Inditex ha presentado unas cifras del primer trimestre que baten ligeramente las expectativas del mercado, apoyadas en un crecimiento sostenido de ventas y una ligera mejora de márgenes. En una bolsa europea donde el consumo empieza a mostrar signos de desaceleración, el gigante textil vuelve a demostrar una capacidad poco habitual para mantener el crecimiento incluso en entornos más complejos.
En Estados Unidos, Palo Alto Networks fue uno de los nombres propios de la sesión anterior tras publicar unos resultados mejores de lo esperado. El beneficio por acción alcanzó los 0,85 dólares frente a los 0,79 previstos, acompañado además de una mejora de guías para los próximos trimestres.
La inteligencia artificial y la ciberseguridad siguen siendo dos de los grandes motores del mercado estadounidense. Y hoy, tras el cierre, los focos apuntan a Broadcom y CrowdStrike, dos compañías que pueden volver a medir el apetito inversor por el sector tecnológico.
En las últimas semanas el mercado parecía dispuesto a perdonar casi cualquier valoración mientras las empresas siguieran demostrando crecimiento. Pero el contexto empieza a cambiar ligeramente: petróleo al alza, aranceles, dudas geopolíticas y tipos todavía elevados obligan a los inversores a seleccionar más.
🌍 Trump vuelve a sacar los aranceles del cajón
Como si el mercado no tuviera suficientes variables abiertas, Donald Trump vuelve a colocar la política comercial en el centro del tablero.
Estados Unidos ha propuesto nuevos aranceles de al menos el 10% sobre importaciones procedentes de 60 socios comerciales. Por ahora se trata solo de una propuesta, pero introduce un nuevo elemento de incertidumbre global.
Renta 4 Banco explica que la Administración estadounidense busca sustituir parte de los aranceles previos que habían sido invalidados judicialmente, utilizando ahora la denominada Sección 301.
El mercado ya ha aprendido en los últimos años que las amenazas arancelarias pueden tener un impacto muy rápido sobre sectores concretos, cadenas de suministro y expectativas de crecimiento.
Y aunque las bolsas han mostrado una capacidad sorprendente para convivir con titulares agresivos, el ruido comercial vuelve a llegar en un momento delicado: con valoraciones exigentes y unos inversores que empiezan a preguntarse cuánto margen queda para seguir subiendo sin descanso.
Porque, como apuntan desde Bankinter, una toma de beneficios quizá no sería necesariamente una mala noticia. Después de las últimas subidas, incluso podría considerarse algo bastante saludable.
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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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