Invertir de golpe o poco a poco: ¿cuál es la mejor opción?

En resumen: los estudios muestran que invertir todo de golpe sale más rentable en unas dos de cada tres ocasiones, porque los mercados tienden a subir a largo plazo y el dinero pasa más tiempo invertido. Pero invertir poco a poco reduce el riesgo de entrar justo antes de una caída y ayuda a mantener la calma. La mejor opción depende de cuánto toleres ver pérdidas al principio.

Muchos ahorradores tienen una buena cantidad de dinero en la cuenta o en depósitos y se plantean por primera vez invertirlo. Y en cuanto se deciden, aparece la duda: ¿lo invierto todo de golpe o poco a poco?

Una de las preguntas más frecuentes de estos inversores primerizos es si conviene invertir todo el dinero de golpe o hacerlo poco a poco, es decir, aportando pequeñas cantidades cada mes o cada trimestre. A esta segunda fórmula se la conoce en el mundillo financiero como aportaciones periódicas. ¿Cuál es la mejor opción?

Los inversores novatos no son los únicos que se han hecho esta pregunta. Un estudio de Vanguard —la segunda gestora de activos más grande del mundo— analizó el comportamiento de una cartera mixta, que invertía un 60% en renta variable y un 40% en renta fija, en tres mercados financieros (Estados Unidos, Reino Unido y Australia) entre los años 1926 y 2015. En concreto, comparó las rentabilidades obtenidas si se hubiera invertido todo el dinero de golpe o si se hubiera dividido por partes a lo largo del tiempo.

El resultado de este estudio de Vanguard no dejó lugar a dudas. Si el ahorrador optaba por invertir el total del capital en esa cartera mixta en EEUU, ganaba en el 68% de las ocasiones. Más de dos de cada tres veces resultaba más rentable invertir todo a la vez. Lo mismo ocurría si ese consumidor hubiera elegido invertir en Reino Unido (70% vs 30%) o en Australia (68% vs 32%).

Tras este resultado tan abrumador, parecería evidente que si se invierte todo de golpe, la rentabilidad será mayor que si se opta por las aportaciones periódicas. Cuidado con sacar conclusiones precipitadas, ya que este resultado tiene truco.

La explicación se encuentra en que los mercados financieros se encuentran en tendencia alcista mucho más tiempo que bajista. Es decir, el mercado está la mayor parte del tiempo subiendo. Por eso, si se espera a invertir lo más lógico es que se pierda parte de la subida. Cada día que se deja de invertir desde el punto de vista de probabilidad es un día que se deja de percibir rentabilidad.

Sin embargo, ¿qué ocurre si los mercados financieros se encuentran en una tendencia bajista? En las fases de peor comportamiento del mercado, la inversión periódica tiene mejor comportamiento que la inversión de golpe. Ahora bien, nadie tiene una bola de cristal para saber qué va a ocurrir.

Si se tiene aversión al riesgo, mejor inversión sistemática

A pesar de que estadísticamente sea mejor invertir de golpe, los expertos siempre recomiendan realizar inversiones periódicas. Si un consumidor opta por invertir poco a poco conseguirá mucho más fácilmente ese hábito de ahorrar y, además, logrará mitigar mucho los riesgos.

Invertir la misma cantidad de forma periódica es una de las formas más sencillas y disciplinadas de invertir: evita tener que acertar con el momento y reduce el impacto de entrar justo antes de una caída.

Otra ventaja de las aportaciones periódicas es que requieren un menor esfuerzo para el ahorrador, ya que no es lo mismo invertir 6.000 euros de golpe que 500 euros al mes a lo largo de un año. Además, se beneficiará en mayor medida del interés compuesto. El capital inicial crece en cada periodo porque los rendimientos se suman a la inversión inicial y generan una mayor rentabilidad.

Asimismo, hay que tener en cuenta el factor emocional. Imaginemos un ahorrador que decide invertir de golpe 5.000 euros. De repente, el mercado sufre una caída del 15%. Ese inversor neófito puede entrar en pánico, pensar que se ha equivocado y retirar la inversión. Si este mismo usuario hubiera optado por invertir poco a poco, la caída no le hubiera generado tanto impacto negativo.

En resumen: si eres capaz de aguantar las caídas sin ponerte nervioso, invertir todo de golpe suele dar, de media, algo más de rentabilidad. Si crees que te arrepentirías al ver números rojos al poco de empezar, es mejor marcarte un calendario de aportaciones.

Y para el dinero que vas a ir invirtiendo poco a poco, mientras tanto puedes tenerlo en un producto de bajo riesgo, como un fondo monetario o una cuenta remunerada.

Preguntas frecuentes

¿Qué es mejor, invertir de golpe o poco a poco?

Según el estudio de Vanguard con datos de 1926 a 2015, invertir de golpe ganó en torno a dos de cada tres veces. Invertir poco a poco es más cómodo emocionalmente y reduce el riesgo de mal momento.

¿En cuánto tiempo conviene repartir la inversión?

Una opción habitual es repartirla en 6 o 12 meses. Cuanto más alargues el plazo, más tiempo estará parte del dinero sin invertir.

¿Puedo automatizar las aportaciones periódicas?

Sí. Muchas plataformas de fondos y roboadvisors permiten programar aportaciones mensuales automáticas.

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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.