Las Bolsas arrancan agosto con optimismo: el mercado mira a Irán, al petróleo y a los resultados récord
El acercamiento entre EEUU e Irán impulsa el apetito por el riesgo y provoca una fuerte caída del precio del petróleo.
La temporada de resultados en EEUU sigue sorprendiendo al alza.
Agosto ha comenzado con un cambio de tono para los mercados. Tras varias semanas marcadas por la incertidumbre geopolítica, la reunión de la Reserva Federal y una intensa temporada de resultados empresariales, los inversores han encontrado motivos para recuperar el optimismo.
El posible inicio de conversaciones entre Estados Unidos e Irán, unido a la fortaleza de los beneficios empresariales, ha devuelto el foco a los activos de riesgo, aunque el mercado ha mantenido la cautela ante una agenda macroeconómica especialmente intensa.
🌍 El acercamiento entre EEUU e Irán impulsa el apetito por el riesgo
Las bolsas han abierto con fuertes avances después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, anunciara durante el fin de semana la suspensión de un nuevo ataque contra Irán y apuntara a que se habrían sentado "las bases de un acuerdo". Según Renta 4 Banco, el mercado ha interpretado este movimiento como un paso hacia una posible reapertura del estrecho de Ormuz, reduciendo el riesgo de una escalada militar que pudiera afectar al suministro energético.
El alivio se ha reflejado de inmediato en el mercado del crudo. El Brent ha registrado una fuerte caída tras las tensiones de las últimas semanas, mientras también se han moderado las rentabilidades de la deuda pública estadounidense. Renta 4 Banco ha destacado que, aunque la volatilidad del petróleo seguirá ligada a la evolución del conflicto, el incremento de producción confirmado por la OPEP+ para septiembre ha reforzado la perspectiva de un mercado bien abastecido en los próximos años.
En la misma línea, Manuel Pinto, responsable de análisis de XTB, ha destacado que la cancelación del ataque ha reducido parte de la presión inflacionista que preocupaba a los inversores y ha contribuido a que el mercado afronte agosto con un escenario "mucho más favorable del que muchos imaginaban hace apenas unos días".
📈 Una temporada de resultados que sigue sorprendiendo
Si hay un factor que ha continuado sosteniendo las bolsas ha sido la fortaleza de los resultados empresariales. Según Renta 4 Banco, ya han presentado cuentas el 61% de las compañías del S&P 500 y el 86% ha superado las previsiones de beneficio por acción, mientras que el 77% ha batido las estimaciones de ingresos. De mantenerse las previsiones actuales, el crecimiento agregado del beneficio alcanzaría el 47,4% interanual, el mayor desde 2021.
Manuel Pinto ha puesto el foco en el cambio de percepción sobre las grandes tecnológicas. Tras las dudas generadas por Alphabet y Tesla sobre el elevado gasto en inteligencia artificial, Amazon y Microsoft han convencido al mercado de que esas inversiones ya han comenzado a traducirse en mayores ingresos y mejores márgenes. A su juicio, el mercado ha seguido dispuesto a financiar ese esfuerzo inversor siempre que las compañías hayan demostrado capacidad para monetizarlo.
Para Renta 4 Banco, la revisión al alza de los beneficios ha continuado justificando unos mercados próximos a máximos históricos, aunque la entidad ha advertido de que las elevadas rentabilidades de la deuda han limitado una expansión adicional de las valoraciones.
💵 Los bonos siguen lanzando señales de advertencia
Aunque el sentimiento general ha mejorado, la renta fija ha continuado enviando mensajes de prudencia. Manuel Pinto ha señalado que el fuerte aumento de las rentabilidades de los bonos estadounidenses ha respondido a un problema estructural: las enormes necesidades de financiación del Tesoro han coincidido con las multimillonarias inversiones necesarias para desarrollar la infraestructura ligada a la inteligencia artificial. Ese incremento de la demanda de capital ha elevado los tipos de interés reales y ha presionado al alza las rentabilidades de la deuda a largo plazo.
Además, el analista de XTB ha considerado que el mercado ha prestado más atención de la necesaria a los mensajes de la Reserva Federal y menos a esos factores estructurales, que seguirán condicionando la evolución de la renta fija.
Por su parte, Renta 4 Banco ha mantenido una visión prudente para los próximos meses. En su estrategia de verano ha recomendado no perseguir unos índices que dependen de un grupo reducido de compañías y ha recordado que eventos como el simposio de Jackson Hole o la recta final de la temporada de resultados podrían aumentar la volatilidad.
📅 Una semana cargada de referencias económicas
La agenda macro vuelve a cobrar protagonismo. Este lunes se publican los PMI manufactureros finales de julio en la eurozona y sus principales economías, así como el ISM manufacturero estadounidense correspondiente a julio (publicación prevista para el 3 de agosto de 2026), una referencia que permitirá medir el pulso de la industria norteamericana.
Durante el resto de la semana llegarán las cifras de empleo en Estados Unidos —vacantes JOLTS, informe ADP y nóminas no agrícolas—, además del ISM de servicios y nuevos indicadores de actividad tanto en Europa como en China.
Renta 4 Banco ha pronosticado una ligera mejora tanto en el sector manufacturero como en el de servicios, mientras que Manuel Pinto ha considerado que los datos laborales serán determinantes para ajustar las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal. Si el empleo continúa moderándose y el petróleo mantiene su reciente corrección, el mercado podría seguir descontando un escenario menos restrictivo para los tipos de interés.
🎯 Un verano con oportunidades, pero sin bajar la guardia
El arranque de agosto ofrece un escenario más constructivo para los inversores. La relajación de las tensiones geopolíticas, el descenso del petróleo y una temporada de resultados excepcional mantienen vivo el apetito por la renta variable.
Sin embargo, tanto Renta 4 Banco como Manuel Pinto ha coincidido en que la prudencia sigue siendo necesaria. La evolución del conflicto en Oriente Medio, el comportamiento de los bonos y los próximos datos macroeconómicos serán determinantes para comprobar si el rally puede extenderse durante el resto del verano o si la volatilidad vuelve a ganar protagonismo.
Te puede interesar:
Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
Descubre los mejores brókers y exchanges de 2026
Te contamos los mejores exchanges de criptomonedas y los mejor brókers para empezar a invertir online.