Los inversores europeos tienen el 36% de su dinero en efectivo pero aspiran a rentabilidades del 7,3%
Los inversores minoristas europeos podrían estar poniendo en riesgo sus objetivos financieros a largo plazo. Según el infome Be Invested Global Study de Fidelity International, elaborado a partir de una encuesta a 13.000 inversores de Europa y Asia-Pacífico, los europeos mantienen de media el 36% de sus activos invertibles en liquidez, repartidos entre cuentas de ahorro (24%) y carteras de inversión (12%). Al mismo tiempo, aspiran a una rentabilidad media anual del 7,3% durante los próximos cinco años. Algo que no parece sencillo de conseguir.
El estudio revela una creciente "brecha entre las aspiraciones y los actos". Existe una desviación entre lo que los inversores afirman que quieren conseguir y cómo tienen asignado su capital en realidad. Pese a la elevada liquidez, el 65% confía en alcanzar sus metas financieras.
España, por encima de la media europea en expectativas de rentabilidad
En España, los inversores aspiran a una rentabilidad anual del 7,8%, por encima de la media europea (7,3%). Solo los inversores de Reino Unido (9,2%) y Países Bajos (7,4%) superan a España en expectativas, mientras que los de Francia (6,3%) e Italia (6,1%) se sitúan por debajo.
¿Por qué conservan tanto dinero en efectivo los inversores españoles? Las razones más frecuentes para mantener la liquidez son disponer de un fondo de emergencia (44%), la necesidad de acceso inmediato al dinero (13%), las inquietudes ante pérdidas potenciales (13%) y esperar a que mejoren las condiciones del mercado (10%).
La liquidez excesiva lastra la rentabilidad real
Óscar Esteban, responsable de negocio para España y Portugal de Fidelity International, ha alertado de que la liquidez excesiva lastra la rentabilidad real: "Aunque resulta alentador ver que los inversores confían en alcanzar sus metas a largo plazo, nuestro estudio sugiere que esta confianza no siempre se refleja en el posicionamiento de las carteras. Tener elevados porcentajes de liquidez puede parecer una opción más segura, pero con el tiempo puede limitar la capacidad de generar las rentabilidades necesarias para alcanzar los objetivos a largo plazo".
Según las estimaciones de Capital Market Assumptions de Fidelity, una cartera íntegramente en liquidez generaría rentabilidades reales negativas una vez descontada la inflación a 10 años. Esto erosionaría el poder adquisitivo del inversor. Mantener altos niveles de liquidez podría dejar a los inversores casi un 40% por debajo de sus expectativas de rentabilidad en el mismo plazo.
"Los mercados han registrado un buen comportamiento durante los últimos años, pero la volatilidad ha regresado y las perspectivas siguen siendo inciertas. Nuestro análisis expone que los inversores no pueden confiar en que las rentabilidades pasadas van a continuar y las expectativas de alrededor del 7% anual podrían ser demasiado optimistas en el entorno actual", ha añadido Esteban.
¿Qué animaría a los inversores a mover la liquidez?
A pesar de la prudencia, un tercio (34%) de los encuestados se plantearía mover su liquidez hacia la renta variable, y un 19% hacia la renta fija. Los principales incentivos serían mejores incentivos fiscales (29% a nivel europeo), más educación sobre dónde invertir (19%), más educación sobre cómo invertir (18%) y un mayor acceso al asesoramiento financiero (18%).
En España, los factores más valorados son los mejores incentivos fiscales (28%), seguidos de más educación sobre dónde invertir (27%) y más educación sobre cómo invertir (24%).
"Cerrar la brecha entre las aspiraciones y los actos consiste en poner a trabajar la liquidez de forma más eficaz, manteniendo las inversiones y poniendo en consonancia las carteras con los objetivos a largo plazo", ha señalado Esteban.
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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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