Tikehau Capital eleva al 46% la exposición a bolsa de su fondo Cross Assets tras la distensión entre EEUU e Irán

El equipo gestor del fondo Tikehau International Cross Assets, de la gestora Tikehau Capital, formado por Jean-Marc Delfieux y Clovis Couasnon, ha reajustado el posicionamiento de la cartera aprovechando la relajación de las tensiones entre Estados Unidos e Irán. La exposición neta a renta variable se incrementó hasta el 46%, con un reequilibrio geográfico que deja la cartera en un 49% en Estados Unidos, un 47% en Europa y el 3% restante en Taiwán, canalizado a través de TSMC.

Más peso para la banca europea, la industria y tomas de beneficios

En el plano sectorial, los gestores aumentaron tácticamente la exposición a la banca europea al final del mes, hasta representar el 11% de la exposición neta a renta variable. Con esta subida, la exposición total al sector financiero, que incluye también a S&P Global y Visa, alcanza el 16%, un nivel similar al del índice MSCI World. La cartera también ganó peso en el sector industrial, tanto en Europa, a través de Siemens Energy, como en Estados Unidos, mediante Ametek.

En paralelo, el equipo realizó tomas de beneficios parciales en posiciones que habían tenido, a su juicio, un buen comportamiento, entre ellas ASML, incorporada a principios de mayo y que acumula una revalorización del 38%, y Richemont, que entró en cartera en marzo y sube un 28%.

Cartera de crédito: duración contenida en 2,5 años

En la parte de crédito, que representaba el 59,2% de la cartera a finales de junio, la duración de tipos se mantiene contenida en 2,5 años. La exposición se concentra principalmente en bonos corporativos high yield (52,3% de la cartera de bonos) y en deuda subordinada financiera (39,7%).

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