"Un fondo para invertir en calidad con enfoque conservador"
Destacamos la opinión de un asesor financiero en las fichas de productos financieros en Finect. Esta semana hemos seleccionado la valoración de el asesor financiero Asier Herrero Ruiz sobre el fondo de inversión Icaria Capital Dinámico.
Icaria Capital Dinámico
⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️ Asier Herrero Ruiz: "Un fondo para invertir en calidad con enfoque conservador"
Icaria Capital Dinámico es un fondo mixto, con un máximo de 80% de renta variable y de filosofía value. Pero, ante todo, es un fondo conservador, es decir, su objetivo principal es proteger el capital a largo plazo. El fondo está gestionado por Carlos Santiso, quien cuenta con una amplia trayectoria como gestor de inversiones, además de ser uno de los divulgadores de la filosofía de value investig e inversión conservadora más activos en España, participando en el podcast 'Hablemos de inversiones' y habiendo escrito el libro 'El inversor conservador: cómo proteger tu patrimonio con la cartera permanente'. Además, Santiso es profesor de finanzas e inversiones en dos de los másters más prestigiosos de España.
Como introducíamos, Icaria Capital Dinámico es un fondo value, es decir, que analiza a fondo el negocio y la posición financiera de las empresas en las que invierte, evitando sobrepagar por las mismas, y buscando una revalorización a largo plazo. Los sectores predominantes actualmente son el industrial (30-35%), consumo cíclico (15-20%) y tecnológico (10-15%), por lo que es un fondo muy pro-cíclico. Geográficamente, el fondo está bien diversificado, con un 16% en Estados Unidos, 50% en Europa, 12% en Canadá y 15% en Reino Unido.
Además de este enfoque empresarial, Icaria Capital Dinámico aplica un análisis macroeconómico para gestionar la exposición a mercado, aprovechando los ciclos de subidas y evitando las grandes caídas. Por último, el fondo utiliza opciones (principalmente, venta de calls y venta de puts) como herramienta no sólo para amortiguar las caídas, sino también para gestionar las posiciones de una forma disciplinada, fijando de antemano los precios de compra o venta.
En cuanto al desempeño del fondo, Icaria Capital Dinámico ha obtenido una rentabilidad anualizada del 6% en los casi 5 años de vida que tiene, con una volatilidad aceptable del 10% aproximadamente. En cuanto a resistencia a caídas, el fondo cayó un -18% en marzo de 2020, debido al Covid (frente a un -34% del Eurostoxx) y un -11% en 2022 debido a la invasión militar de Rusia sobre Ucrania (frente a un -24% del Eurostoxx).
No es, por tanto, un fondo para ahorradores excesivamente conservadores que no toleran la volatilidad ni las caídas, pero sí es un fondo ideal para ver crecer nuestro capital a largo plazo con la tranquilidad de estar invirtiendo en empresas de calidad. Además, la transparencia y profesionalidad de Santiso (@IcariaCap en Twitter) nos invita a confiar en su alineación de intereses y su amplia experiencia, por lo que, sin duda, Icaria Capital Dinámico es un fondo a tener en cuenta.
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