El negocio de 3,4 billones que la crisis del petróleo ha puesto en el punto de mira (y no es la energía)
La tensión geopolítica encarece los fertilizantes e impulsa la agricultura de precisión: claves sobre la transformación del sector agro y su potencial
El Brent ha vuelto a superar los 100 dólares y, con ello, se reabre el debate habitual sobre los carburantes, la inflación y la política monetaria de los bancos centrales. Sin embargo, más allá del impacto directo en los mercados energéticos, el análisis de VanEck señala una consecuencia menos visible en el estrecho de Ormuz pero relevante para el inversor de largo plazo: por este corredor marítimo circula cerca de un tercio del comercio mundial de fertilizantes transportado por mar (unos 16 millones de toneladas anuales)1.
La tensión geopolítica reciente no solo ha encarecido un insumo clave para la producción de alimentos, sino que ha puesto el foco en la necesidad de acelerar la eficiencia en una industria de gran escala, la agroindustria.
Una industria de 3,4 billones en la economía real
La agroindustria trasciende el concepto tradicional de nicho temático. Con una valoración estimada en 3,4 billones de dólares en 2024, se proyecta que alcance los 4,4 billones en 20332. Como señala en un reciente artículo Martijn Rozemuller, consejero delegado de VanEck para Europa, se trata de "una de las mayores industrias de la economía real", situándose por encima de sectores con mayor presencia mediática habitual.
El ámbito de la agroindustria abarca más de lo que evoca el término "agricultura". Incluye el desarrollo de semillas, productos fitosanitarios y fertilizantes orientados a elevar el rendimiento de las cosechas; maquinaria de precisión y sistemas de riego; infraestructura de almacenamiento, procesamiento y comercialización de grano; sanidad animal y productos veterinarios; o la red logística que traslada alimentos, piensos y fibra hasta el mercado final.
Aunque el crecimiento medio del sector muestra una trayectoria constante, en su análisis la gestora destaca que la evolución difiere notablemente entre sus distintos segmentos.
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Demanda en aumento frente a la limitación del terreno
Según las últimas proyecciones de Naciones Unidas, la población mundial pasará de 8.200 millones de personas en 2024 a unos 10.300 millones a mediados de la década de 20803. Este incremento demográfico se concentra principalmente en India y el Sudeste Asiático, donde el crecimiento de clases medias y poblaciones jóvenes impulsa un mayor consumo de proteína animal por habitante.
Este vector demográfico se cruza con las dinámicas de desglobalización y reconfiguración de las cadenas de suministro globales, situando la "seguridad de recursos" como una megatendencia clave para la asignación de capital a largo plazo.
En contraposición a este aumento de la demanda alimentaria, la superficie de tierra cultivable permanece estancada desde principios de siglo4. Al mismo tiempo, los recursos naturales muestran signos de saturación; como muestra, la acuicultura ya supera a la pesca extractiva como principal fuente de productos del mar. Ante la imposibilidad de ampliar de forma significativa la superficie agrícola global, el sector se enfrenta a la necesidad de incrementar la productividad por hectárea.
El impulso de la agricultura de precisión
Dentro del conjunto agroindustrial, la agricultura de precisión se perfila como el principal motor de crecimiento, con una tasa de variación anual estimada del 13% hasta 20355.
Este segmento engloba soluciones tecnológicas avanzadas: sensores de caracterización del suelo, análisis de cultivos mediante drones, monitorización del clima y de la vegetación asistida por datos e inteligencia artificial, y maquinaria automatizada por satélite operativa de forma continuada.
El cambio principal radica en la estructura de incentivos económicos. Rozemuller sintetiza esta dinámica: cuando los fertilizantes nitrogenados son asequibles y accesibles, la aplicación masiva resulta rentable; cuando su coste se eleva y el suministro es incierto, "cada kilogramo tiene que rendir más". En este contexto, las herramientas tecnológicas que optimizan el insumo pasan de ser un coste opcional a una inversión con retorno económico directo, dinamizando la demanda de proveedores de dosificación variable, sensores e imagen aérea6.
Más demanda de alimentos, misma tierra cultivable
Lo que la tensión en Ormuz ha aflorado, sostiene Rozemuller, es la distancia que separa la productividad actual del campo de la que ya es técnicamente posible.
Para capturar las oportunidades derivadas de este cambio estructural, la filosofía de la firma hace hincapié en estrategias de exposición pura (pure-play): seleccionar compañías con ingresos directos y vinculados a la innovación agroindustrial, en lugar de grandes conglomerados donde el negocio agrícola representa una fracción periférica.
El directivo de VanEck introduce, no obstante, matices relevantes: el encarecimiento de los insumos reduce los márgenes de los agricultores, dificultando la financiación de nuevo equipamiento. Además, la adopción de estas tecnologías continúa concentrándose en las explotaciones de mayor tamaño, que cuentan con mayor capacidad financiera. Por ello, la transición tecnológica del sector no será ni inmediata ni homogénea.
Pese a estas limitaciones temporales, la firma considera que la innovación tecnológica en la agroindustria marcará la senda de eficiencia del sector en los próximos años.
Claves de seguimiento
Un incremento sostenido en la demanda de alimentos, la escasez de superficie cultivable y una tasa de adopción tecnológica aún emergente constituyen, según la gestora, las variables fundamentales del sector.
Como concluye Rozemuller, la agroindustria representa "una temática a largo plazo que merece seguimiento" en las estrategias de inversión estructuradas, más allá de la volatilidad coyuntural.
Análisis como este se publican periódicamente en la newsletter de VanEck, firma con más de tres décadas de trayectoria en la gestión de activos reales y en el análisis de tendencias estructurales. Suscríbete aquí.
1 Grupo Banco Mundial (2026), Fertilizer prices surge as Strait of Hormuz disruptions tighten supply, World Bank Data Blog.
2 IMARC Group (2025), Agribusiness Market Size, Share, Trends and Forecast by Product and Region, 2025-2033.
3 Naciones Unidas, Departamento de Asuntos Económicos y Sociales (2024), World Population Prospects 2024: Key Messages.
4 FAO de la ONU (FAOSTAT, uso de la tierra); Our World in Data, “Peak agricultural land” (Ritchie, 2022).
5 Precedence Research (2026), Precision farming market size, share, and trends 2026 to 2035.
6 CropLife (2026), Fertilizer price volatility drives shift toward precision ag and smarter input use.
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