sionos

Soy laboralista y me gusta invertir algo en bolsa

Barcelona. Barcelona. ESPAÑA.

caixa catalunya propiedad


Escrito 13 Nov 10

Entré en este fondo de inversión inmobiliaria en 2008 (menuda ocurrencia). No puedes reembolsar hasta pasados 4 años, si lo haces te penalizan; y solo dispone de 2 ventanas de liquidez al año, cada una de 15 días.

Actualmente estoy con minusvalías. Las pérdidas no se pueden considerar impresionantes, por ahora.

Me pregunto, ¿como estará en Octubre 2012?

Alguien que lo tenga o lo tuvo, ha salido de él; pagando la penalización, ha esperado hasta cumplir el mínimo de 4 años o prefiere seguir con la esperanza de recuperar lo invertido?

Gracias

Comentarios (8)

mistol Jubilado nacido el 4/2/45 y colaboro con el circuloeconomia.com y la Escola Europea de Humanitats de Barcelona, sobre ciencias humanas.

13 Nov 10
@sionos: Ponte como regla de oro, no invertir en nada que no tenga
liquidez inmediata. Yo lo pagué muy caro con los planes de pensiones que
me ofreció mi banco, dejé de pagar varios años antes de cumplir los 65
años porque me lo veía venir y efectivamente, cuando llegó la hora,
cobré menos de la mitad de lo invertido. Perfecto negocio para el banco,
como siempre.

Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

13 Nov 10
¿De cuanto es la penalización (bueno, imagino que comisión de
reembolso)?

El asunto es que un fondo inmobiliario tiene inmuebles
dentro. No conozco a casi nadie que piense que los inmuebles en España
vayan a subir de aquí a octubre de 2012... 


Yo, si la comisión de reembolso no es muy alta, la pagaría, cogería
mi dinero y adiós muy buenas. Y más si la pérdida "todavía"
no es muy gorda..


13 Nov 10
Totalmente deacuerdo con Mistol; sal cuando puedas del fondo e invierte
en productos líquidos.

Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

13 Nov 10

Le he estado echando un vistazo al último informe periódico del fondo
en la CNMV.


Lo "positivo" es... que el fondo tiene casi una tercera
parte de la cartera en liquidez. Esto probablemente evita lo más
peligroso: que haya una suspensión de las retiradas de efectivo si se
da una espantada de inversores del tipo del que sucedió en Banif
Inmobiliario o BBVA Propiedad.


Lo negativo es 


- Primero, la otra cara de lo anterior: si tienes un tercio de la
cartera en liquidez es una tercera parte de la cartera que no te
genera rentabilidad (bueno, casi nada)


- Segundo, que la cartera de inmuebles que tiene está con unos
niveles de ocupación muy bajos, con lo cual pocos ingresos


- Tercero, que en los fondos inmobiliarios la valoración de los
edificios se va actualizando con cada cierto tiempo y entonces se
recoge en el valor del fondo... y en los dos mayores edificios que
tiene, uno en Valdemoro (Madrid) y otro en Valencia, la próxima
tasación es este diciembre y enero, respectivamente. Lo lógico es que
sea a la baja. 


Por lo tanto, en la siguiente valoración sí se debería acusar esto en
el valor liquidativo. 


Tampoco sé cuando caerá, pero vamos, lo lógico es que un poquito. Un
edificio que hace dos años valía 18 millones de euros en valdemoro ya
te digo yo que ahora no sigue valiendo esos 18...  Y lo mismo con uno
de 13,5 millones en Valencia.



Por cierto, esto dice la gestora en sus previsiones para el año
que viene:


"Las perspectivas del mercado residencial para el último
trimestre del año, pasan por ver cuál será el comportamiento
de las ventas al acercarse el fin de las desgravaciones en el IRPF
por compra de vivienda, para una parte muy importante de los contribuyentes. 


En cuanto a la evolución de los precios, son muchas y diversas
las opiniones publicadas. Por nuestra parte, consideramos que los
ajustes acumulados hasta la fecha podrán ser suficientes de forma
más generalizada en las zonas con mayor demanda, y cuando se trate
de inmuebles ajustados a los tamaños más solicitados. 


La recuperación en estas áreas en las que se concentra el mayor
interés, podrá conducir a una reducción de los stocks acumulados,
y favorecer su paulatina recuperación"


13 Nov 10
Justo cuando te vence, a mi me parece buen momento para ir comenzando a
entrar en este tipo de fondos, y siempre con un porcentaje pequeño de
una cartera.

.

No quiero ser reiterativo, puesto que estoy completamente de acuerdo con
las intervenciones anteriores de @Kaloxa y @mistol, pero la liquidez es
algo fundamental.

.

A mi me gusta mucho por ejemplo un título del mercado contínuo como es
Miquel y Costas, y me ha dado grandes alegrías, pero soy consciente de
que no puedo tener el mismo número de acciones en este título que en uno
con una liquidez como Gas Natural, o cualquiera de los Blue-chips. El
tema es sencillo, te puedes llevar la sorpresa de querer vender un
importe ridículo, y que no te sea fácil desprenderte de los títulos.
13 Nov 10
Estoy con mis compañeros ciberespaciales.

En argot decimos que estas "pillao" porque estás en pérdidas y
no te puedes salir gratis de un error de inversión.

Desde mi punto de vista, cuando cometes un error debes sacar la pierna a
la máxima velocidad posible.

La razón es volver cuanto antes al punto de partida y para esto suele
hacer falta tiempo.

En este caso particular la cuestión tiene dos pasos: aprovechar una
ventana de liquidez para desahacer la posición y traspasar hacia una
cartera de fondos que te proporcione una rentabilidad razonable hasta
que vuelvas al punto de partida.

También puedes contratar depósitos al 4% TAE o así hasta recuperar la
inversión. Pero esto sugiero usarlo para la liquidez que tengas
disponible. Ten en cuenta que debes valorar no sólo la situación de este
fondo en particular sino toda la cartera.

Después replantéate cómo quieres actuar como inversor.

Mientras pásate por aquí y charlamos cuando quieras.

Saludos
14 Nov 10
Considera  también el tema fiscal. Si tienes ganacias patrimoniales
realizadas o a realizar en los próximos cuatro años, vendiendo el fondo
puedes compensarlas y descontarte el 19%-21% de de las pérdidas del
fondo que igual superan a  la comisión de salida.  También si lo
traspasas a otro fondo de alguna forma estas pasando esa ventaja a la
venta en el  futuro aunque eso es menos tangible.

sionos Soy laboralista y me gusta invertir algo en bolsa

18 Feb 11

Muchas gracias por vuestros comentarios.


He salido del fondo pagando un 2% de penalización. Las minusvalías no
han sido muy exageradas.


Me alegro de haberlo dejado, siguiendo vuestro consejo, ya que he
estado siguiendo su cotización desde fuera y cada mes ha ido bajando.