Defensa y renta fija europea, las grandes apuestas para la segunda mitad de 2025, según estrategas de Natixis IM
El 71 % de los estrategas de Natixis IM prevé que Europa superará a EE. UU. en la segunda mitad de 2025
Siete de cada diez estrategas encuestados por Natixis Investment Managers consideran que Europa superará a EE. UU. en 2025, destacando un marcado cambio de tendencia respecto al año anterior. El optimismo se ha visto impulsado por las recientes políticas arancelarias estadounidenses y una mayor inversión europea en defensa e infraestructuras.
Según la encuesta realizada a 34 estrategas de mercado, gestores de carteras, analistas y economistas de las entidades afiliadas a Natixis IM, el 38 % identificó a Europa como el mercado con mejor comportamiento previsto para la segunda mitad de 2025, frente al 3 % registrado en el estudio previo. El 74 % de los encuestados considera probable que el euro se aprecie antes de que finalice el año.
Sectores de oportunidad y riesgos destacados
El sector defensa se perfila como el de mayor potencial de rentabilidad en Europa, seleccionado por el 47 % de los estrategas encuestados. “En un año marcado por una volatilidad sin precedentes debido a la incertidumbre geopolítica y comercial, los estrategas vuelven a encontrar oportunidades reales más allá de EE. UU.
En la segunda mitad del año, los estrategas tratarán de determinar si el crecimiento europeo será sostenible o si la incertidumbre macroeconómica y la volatilidad seguirán pesando sobre los mercados. A medida que persiste la volatilidad y se desarrollan las amenazas arancelarias, los inversores deben estar atentos a dónde surgen las oportunidades, especialmente en renta fija, defensa y tecnología”, comentó Mabrouk Chetouane, director de estrategia de mercados globales de Natixis Investment Managers.
En cuanto a los riesgos, la volatilidad, la inflación y la estabilidad de la deuda pública estadounidense preocupan especialmente. Un 85 % de los encuestados califica la inestabilidad de la deuda estadounidense como un riesgo medio o alto. Además, el 62 % de los estrategas europeos considera que la deuda pública estadounidense ha perdido parte de su tradicional estatus de activo refugio.
Sobre la renta fija, el 44 % de los estrategas la ven como una opción atractiva para el segundo semestre, y el 68 % destaca la importancia de la gestión activa para añadir valor. En Europa, se prefieren duraciones más cortas (69 %), mientras que en EE. UU. se observa apetito por la renta fija europea a largo plazo.
Respecto al impacto de la inteligencia artificial, el 88 % de los estrategas cree que abrirá nuevas oportunidades, aunque el 94 % señala el riesgo de aumento del fraude y el 71 % opina que la inversión en IA aún necesita más tiempo para materializarse.
La encuesta también revela cautela ante otros riesgos, como una posible guerra comercial (65 %) y la depreciación de la moneda para quienes optan por mantener efectivo como inversión (41 %).
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Este contenido se ha elaborado parcialmente con inteligencia artificial, bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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