MFS IM: "La inversión indexada diluye el capitalismo"
"Aunque muchas personas han quedado marginadas en distintos momentos, el capitalismo ha demostrado su capacidad para asignar los recursos de la sociedad mejor que las decisiones de un colectivo de unos pocos", resume.
Sin embargo, el documento destaca una problemática creciente en el entorno financiero moderno, marcada por la popularidad de la inversión indexada. Almeida advierte de que esta tendencia "amplifica la desconexión entre las valoraciones y los indicadores" y cree que puede distorsionar los principios fundamentales del capitalismo.
El análisis profundiza en las consecuencias de las políticas monetarias adoptadas tras la crisis financiera de 2008, destacando cómo los bajos tipos de interés y la inyección de capital en el sistema financiero han distorsionado el proceso de formación de precios. Esta situación, según este experto, ha favorecido el auge de la inversión indexada. En este enfoque, los activos se asignan en función de su capitalización de mercado y no necesariamente de su potencial de rentabilidad ajustado al riesgo, una práctica que describe como "una inversión basada en el impulso". Y esto ha contribuido a una "creciente desconexión entre el precio y los fundamentales", afectando negativamente la citada "eficiencia" con la que el capitalismo asigna recursos.
El texto también advierte sobre el futuro, especialmente en relación con la obsolescencia tecnológica, donde sugiere que muchas de las empresas que atraen inversiones podrían enfrentarse a un "riesgo importante de obsolescencia debido a la inteligencia artificial". Esta perspectiva resalta la importancia de considerar no solo las valoraciones actuales sino también el potencial futuro al invertir.
Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
