Entre la prudencia y la rutina: un fondo que cumple sin sobresaltos

Review profesional
Publicado hace 8 días
Es un fondo mixto defensivo global con fuerte sesgo hacia renta fija OCDE y máximo 25% en emergentes y limitada exposición a renta variable (<10%).

Se podrá invertir hasta un 65% de la exposición total en activos con baja calidad crediticia (rating inferior a BBB-), incluidos sin rating. El resto de la cartera tendrá al menos media calidad crediticia (mínimo BBB-)

Tiene riesgo divisa pero tiene la opción de operar con derivados negociados en mercados organizados y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.

Su indicador de riesgo es de 2/7 para un horizonte temporal de 3 años y una incidencia anual de los costes del producto en la rentabilidad del partícipe de un 1,3%. No tiene coste de entrada ni de salida ni de rendimiento, solo tiene comisión de gestión del 1,19% del valor de la inversión y unos costes de operación 0,11% del valor de su inversión al año.

Sus ratios de rentabilidad/riesgo a tres años:
Rentabilidad 5,02%
Volatilidad pequeña 2,05%
Alpha positivo de 1,47 luego los gestores aportan valor
Beta de 0,33 nuestra inversión es menos volátil que la media del mercado, cuando sube el mercado mi fondo sube menos que la media, cuando baje el mercado mi fondo baja menos que la media.
Sharpe 1,11 que mide la relación entre el riesgo asumido y la rentabilidad obtenida y que estando por encima de 1 es un buen indicador de que la rentabilidad obtenida se está obteniendo con una baja relación riesgo rentabilidad.

Este fondo es adecuado para perfiles conservadores que buscan preservar capital con ligera diversificación en renta variable y crédito. Su Sharpe superior en 3–5 años indica buena relación rentabilidad/riesgo. Sin embargo, la alta exposición a crédito de baja calidad puede ser un riesgo en escenarios de tensión financiera. Frente a otros mixtos defensivos, ofrece consistencia y menor drawdown, lo que lo convierte en una opción sólida para carteras prudentes.

Si eres un inversor prudente, es una buena opción, sus rentabilidades y sus ratios son buenos, pero sus costes son elevados dentro de su categoría por lo que le voy a dar 3 estrellas.