Diversificación de cartera: ¿protección o trampa? Finect Alpha con Félix López, Carlos Farrás y Ralph Elder
Las exigentes valoraciones de los índices, la corrección reciente del oro y la plata, la debilidad del dólar… ¿Cómo seguir invertido sin asumir demasiado riesgo? Parece que la respuesta es la de siempre: diversificar. Pero en este inicio de 2026, la teoría choca con una realidad donde las correlaciones cambian radicalmente de una semana para otra. ¿Cómo hacerlo bien sin que el exceso de prudencia se acabe "comiendo" todo el potencial de rentabilidad?
En el plano de los mercados, el reto es mayúsculo. Estamos en un escenario donde activos refugio tradicionales fallan, como el dólar desde hace poco más de un año, y donde activos en teoría defensivos, como el oro o la plata, sufren una volatilidad que los lleva de máximos históricos a correcciones salvajes. Con los diferenciales de la renta fija más estable en niveles muy ajustados, el inversor se pregunta: ¿qué se puede hacer para diversificar de verdad sin que la cartera parezca un puro índice global mixto?
En la gestión de carteras, el tablero está que arde. Ya no basta con meter "dos animales de cada especie" en la cartera, como decía Warren Buffett, porque puedes acabar con un Arca de Noé ineficiente. El debate ahora se centra en si hay que diversificar por activos, por factores o por motores de rentabilidad, especialmente cuando sectores como el quality o las compañías con dividendos crecientes parecen haberse quedado atrás frente a los pesos pesados de los índices.
¿Estamos ante la muerte de la diversificación clásica o toca replantear las fuentes de riesgo? ¿Es el momento de aumentar el peso en small caps o de buscar flexibilidad total en la duración de la renta fija para proteger los drawdowns?
Lo analizamos en un nuevo podcast Finect Alpha con Ralph Elder, director general para Iberia y Latam de BNY Investments, Félix López, director de inversiones de ATL Capital y Carlos Farrás, fundador y director de inversiones de DPM Finanzas.
🥇 Ralph Elder nos trae la subida de la correlación entre el oro y la renta variable.
🚘 Carlos Farrás nos trae la decisión de Elon Musk de pivotar los coches eléctricos hacia robótica.
🧑💻 Félix López nos trae las emisiones masivas de deuda de grandes tecnológicas.
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El episodio 4x22 de Finect Alpha ya está disponible en todas las plataformas. Pincha en los iconos para escucharlo en tu favorita.
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Este contenido puede ser catalogado como material de marketing. No constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos y rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
