Los macro hedge funds suelen superar a la renta variable cuando aumenta la volatilidad
En el último trimestre del año, los inversores probablemente descubran las respuestas a tres preguntas fundamentales para los mercados. En primer lugar, es posible que tengamos resultados sobre las pruebas de la vacuna. En segundo lugar, conoceremos el desenlace de las elecciones estadounidenses, que podrían tener importantes implicaciones normativas, incluyendo la posibilidad de un mayor estímulo fiscal. Por último, veremos si se consigue llegar a un acuerdo entre el Reino Unido y la Unión Europea.
Si la respuesta a cualquiera de estas preguntas genera volatilidad significativa, los hedge funds macro han demostrado históricamente que pueden ser una buena fuente de diversificación para las carteras. Si por el contrario obtenemos respuestas positivas a las tres preguntas, las estrategias macro más flexibles, que pueden aumentar rápidamente su exposición a renta variable, podrían captar algunas de las posibles subidas de los mercados de renta variable, al tiempo que protegen las carteras de la volatilidad de este año.
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