Hablamos con la gestora detrás del fondo Nordea 1 - Diversity Engagement de Nordea
1. ¿Podría darnos un breve resumen de porqué invertir en diversidad y la filosofía del fondo?
Numerosos estudios académicos respaldan la correlación positiva entre una mayor diversidad en los consejos de administración y el elevado rendimiento financiero de las empresas. Por ejemplo, según un estudio de McKinsey titulado "Diversity Wins, How Inclusion Matters", publicado en 2020, las empresas que se sitúan en el cuartil superior en términos de diversidad de género en sus equipos ejecutivos tienen un 25% más de probabilidad de obtener márgenes más amplios. Sin embargo, es fundamental destacar que aún carecemos de evidencia sustancial que demuestre la relación causal entre la alta diversidad en los consejos de administración y el buen rendimiento financiero de las empresas.
Por tanto, ayudar a las empresas en la aceleración de la adopción de prácticas positivas de diversidad e inclusión (D&I) puede contribuir a desbloquear su potencial de valor a largo plazo. Esto se debe a que el mercado tiende cada vez más a recompensar a las empresas que exhiben sólidas prácticas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG).
En Nordea 1 – Global Diversity Engagement Fund, evaluamos el perfil de diversidad de una empresa analizando el grado de diversidad en diferentes niveles organizativos. Además, consideramos los niveles de diversidad en relación con la mano de obra. También medimos los cambios recientes en los niveles de diversidad, teniendo en cuenta si la empresa cuenta con políticas, iniciativas y metas de diversidad e inclusión (D&I). Finalmente, realizamos un análisis comparativo de las empresas en relación con sus competidores en la industria y la región.
2. ¿Cuáles son las principales diferencias que encontramos en materia de diversidad y en qué sectores suele predominar más?
La diversidad tiende a ser mayor en empresas grandes en comparación con empresas de pequeña capitalización. Debido a diferencias históricas y culturales, existen grandes diferencias entre sectores y países en lo que respecta a la diversidad de género.
En general, los países desarrollados están más avanzados que los emergentes, pero dentro de ambos mercados también hay grandes diferencias. Países como Francia, Noruega y Australia han avanzado mucho, mientras que Japón se está quedando atrás.
En cuanto a sectores, el sector de materiales e industriales suelen quedarse rezagados con respecto al mercado en cuanto a diversidad en varios niveles superiores de liderazgo. No obstante, también es relevante destacar que en estas industrias encontramos la menor diversidad en la mano de obra. En el extremo opuesto de la escala, sectores como salud y finanzas destacan tanto en diversidad en niveles superiores de liderazgo como en la mano de obra en general.
3. ¿Podría brindar ejemplos de acciones en cartera que destaquen especialmente por su alta puntuación en diversidad de género?
L'Oréal es un ejemplo de una empresa destacada a nivel global. Ha mantenido un colaboración de largo plazo con la igualdad de género en todos los niveles y departamentos de la empresa. Ha logrado un equilibrio de género en su junta directiva y puestos de altos directivos, así como a nivel de mandos intermedios (entre el 40% y el 60%) y más del 30% a nivel ejecutivo. Cuenta con diversas políticas e iniciativas de respaldo para garantizar un rendimiento continuo, y también aboga por la igualdad de género externamente a través de proveedores y socios comerciales. Hemos mantenido una posición en L'Oréal desde el lanzamiento del fondo en febrero de 2019.
El gigante multinacional de la salud Merck, liderado por la CEO española Belén Garijo, también está logrando avances positivos en materia de diversidad. En cuanto a diversidad de género, las mujeres ocupan hoy más del 38% de los roles de liderazgo en Merck, un aumento de 11 puntos porcentuales desde 2015. La empresa tiene el objetivo establecido de lograr la paridad de género en todos los puestos directivos para 2030. Para acelerar sus esfuerzos, los líderes de Merck, tanto mujeres como hombres, participan en varios programas de desarrollo y mentoría, además de llevar a cabo numerosas iniciativas de capacitación en diversidad. Hemos mantenido una posición en Merck desde agosto de 2019.
4. ¿Cómo ha evolucionado el fondo desde su lanzamiento hace cinco años?
El año pasado ampliamos el universo de inversión e hicimos que la colaboración o engagement con las empresas participadas fuera un componente esencial de la estrategia. Esto nos permite no sólo invertir en las mejores empresas en relación con la diversidad y la inclusión, sino también buscar a los líderes de la diversidad del mañana. Por tanto, buscamos maximizar el impacto, así como liberar el potencial, de una gama más amplia de empresas.
Nuestro proceso de colaboración sigue el enfoque de "4 Hitos" de NAM. El primer paso es compartir nuestras expectativas al nivel adecuado dentro de la empresa. El segundo hito se alcanza cuando la compañía reconoce nuestras expectativas y comprende la necesidad de tomar medidas. El tercer hito se logra cuando la empresa toma medidas para cumplir con nuestras expectativas o se compromete a hacerlo dentro de un marco temporal claro. Finalmente, el último hito se alcanza cuando la empresa cumple con el resultado vinculado a las expectativas establecidas.
Acerca de Nordea Asset Management
Nordea Asset Management (NAM, 264.000 millones de euros*) forma parte del Grupo Nordea, el mayor grupo de servicios financieros de la región nórdica (400.000 millones de euros*). NAM ofrece a los inversores europeos y mundiales exposición a un amplio conjunto de fondos de inversión. Atendemos a una amplia gama de clientes y distribuidores que incluyen bancos, administradores de activos, asesores financieros independientes y compañías de seguros.
Nordea Asset Management está presente en Bonn, Bruselas, Copenhague, Fráncfort, Helsinki, Lisboa, Londres, Luxemburgo, Madrid, Milán, Nueva York, Oslo, París, Santiago de Chile, Singapur, Estocolmo, Viena y Zúrich. La presencia local de Nordea va de la mano con el objetivo de ser accesible y ofrecer el mejor servicio a los clientes.
El éxito de Nordea se basa en un enfoque multiboutique sostenible y único que combina la experiencia de boutiques internas especializadas con competencias externas exclusivas, lo que nos permite ofrecer alfa de forma estable en beneficio de nuestros clientes. Las soluciones de NAM cubren todas las clases de activos, desde renta fija y renta variable hasta soluciones multiactivo, y gestionan productos locales y europeos, así como estadounidenses, globales y de mercados emergentes.
*Fuente: Nordea Investment Funds, S.A., 30.06.2024
Nordea Asset Management es el nombre funcional del negocio de gestión de activos que llevan a cabo las entidades jurídicas, Nordea Investment Funds S.A. y Nordea Investment Management AB y sus sucursales y filiales. Los fondos citados forman parte de la SICAV Nordea 1, una sociedad de inversión colectiva de capital variable luxemburguesa. El folleto informativo, el Documento de datos fundamentales (KID) y los informes anuales y semestrales están disponibles en versión electrónica o en copia impresa, en inglés y en el idioma del país en el que la citada SICAV se encuentra autorizada para su distribución, de forma gratuita y previa solicitud a la sociedad gestora Nordea Investment Funds S.A., 562, rue de Neudorf, P.O. Box 782, L-2017 Luxembourg o en la dirección de cada uno de los distribuidores autorizados y también en www.nordea.lu. El presente material está destinado a proporcionar información sobre las capacidades específicas de Nordea Asset Management, la actividad general del mercado o las tendencias de la industria y no debe utilizarse como pronóstico o investigación. El presente material, o cualquier opinión u opiniones expresadas, no representa asesoramiento de inversión, y no constituye una recomendación para comprar, vender o invertir en cualquier producto financiero, estructura o instrumento de inversión ni para formalizar o liquidar cualquier transacción ni participar en alguna estrategia de negociación en particular. A menos que se indique lo contrario, todas las opiniones expresadas son las de Nordea Asset Management. Los puntos de vista y las opiniones reflejan las condiciones económicas actuales del mercado y están sujetos a cambios. Si bien la información incluida en el presente material se considera correcta, no se puede realizar declaración ni ofrecer garantía alguna sobre la exactitud o integridad de dicha información. Los futuros inversores y contrapartes deberán analizar con sus asesores profesionales fiscales, jurídicos, contables u otros, los posibles efectos de cualquier inversión que pudiesen realizar, por ejemplo, los posibles riesgos y beneficios de dicha inversión, y evaluar de forma independiente las implicaciones fiscales, la idoneidad y la adecuación de tales inversiones potenciales. Tenga en cuenta que todos los fondos y clases de acciones pueden no estar disponibles en su jurisdicción. Todas las inversiones implican riesgos; y se pueden incurrir en pérdidas. Para obtener información sobre los riesgos asociados a estos fondos, por favor consulte el folleto informativo y el Documento de datos fundamentales (KID). Las inversiones promovidas se refieren a la adquisición de participaciones o acciones en un fondo, no en un activo subyacente determinado como las acciones de una empresa, ya que sólo hay activos subyacentes pertenecientes al fondo. Publicado por Nordea Investment Funds S.A. Nordea Investment Management AB y Nordea Investment Funds S.A. están debidamente autorizadas y supervisadas por la Autoridad de Supervisión Financiera en Suecia y Luxemburgo respectivamente. Un resumen de los derechos de los inversores está disponible en español a través del siguiente enlace: https://www.nordea.lu/documents/summary-of-investors-rights/SOIR_spa_INT.pdf/. Nordea Investment Funds S.A. puede decidir poner fin a los acuerdos realizados para la comercialización de sus fondos en los países de la Unión Europea en los que se distribuyen de conformidad con el Artículo 93a de la Directiva 2009/65/EC. Este material no podrá copiarse ni distribuirse sin consentimiento previo. © Nordea Asset Management. Este material está destinado a proporcionar al lector información sobre Nordea Asset Management. Cualquier decisión de inversión debe basarse en el memorándum de oferta o cualquier otro acuerdo contractual similar. Publicado por la entidad correspondiente de Nordea Asset Management.
En España: La SICAV, Nordea 1 está debidamente inscrita en el registro oficial de la CNMV para las sociedades de inversión colectiva extranjera (entrada n.º 340) y está autorizada para la comercialización de sus productos en España. Cualquier inversión deberá realizarse a través de los distribuidores autorizados y sobre la base de la información contenida en la documentación obligatoria que deberá recibirse del distribuidor autorizado de la SICAV antes de cualquier suscripción. El agente representativo es Allfunds Bank S.A.U., C/ de los Padres Dominicos, 7, 28050 Madrid, España. Se puede consultar una lista completa de distribuidores autorizados en la página web de la CNMV (www.cnmv.es).
