ALTERNATIVAS A LA LIQUIDEZ PARA RESIDENTES FISCALES EN EL PAIS VASCO
¿QUE ALTERNATIVAS HAY PARA OBTENER RENTABILIDAD A LA LIQUIDEZ PARA RESIDENTES FISCALES EN EL PAIS VASCO?
Con la reciente subida que han experimentado los tipos de interés el inversor se encuentra con varias alternativas interesantes.
- Depósitos o Seguros garantizados
Existen gran variedad en distintas entidades y aseguradoras, se trata de una inversión inicial con un año de duración y una rentabilidad garantizada (No es posible rescatar el capital antes del vencimiento, si bien es cierto algún deposito si que lo permite sin obtener los intereses devengados hasta la fecha).
Ejemplo
Inversión 100.000€
Duración 12 meses
Rentabilidad 2%
Capital bruto final 102.000€
Tanto en el caso de los depósitos como los seguros garantizados a la hora del rescate se le aplica una retención del 19% sobre las plusvalías obtenidas.
En este caso habríamos obtenido una ganancia bruta de 2.000€ que aplicando la retención quedaría en 1.620€.
Hay que destacar que a los seguros garantizados se destina una mínima parte de la inversión a un seguro de vida, esta característica hace que en caso de fallecimiento el capital este fuera de la masa hereditaria y tribute por un modelo distinto. (favoreciendo el impuesto de sucesiones y donaciones)
- Letras del tesoro
Una alternativa interesante para obtener una rentabilidad sin asumir excesivos riesgos son las letras del tesoro, a través de estos instrumentos podemos sacar una rentabilidad superior al 2% en un periodo de 12 meses. El funcionamiento de las letras es muy sencillo, se compran con descuento y vencen a la par. Veámoslo con un ejemplo
Ejemplo
teniendo en cuenta la compra de la letra a 12 meses emitida en enero
Supongamos que la letra cotiza a un precio de 97
INVERSION 97.000€
Duración 12 meses
Rentabilidad 3,09%
Capital bruto final 100.000€
Existen dos grandes diferencias entre la inversión en letras del tesoro y los seguros de ahorro o depósitos:
- Las letras cotizan en el mercado secundario, por lo que se trata de un activo líquido, es decir, podremos vender la posición en cualquier momento obteniendo la rentabilidad devengada.
- A la hora del vencimiento de la letra no se aplica retención por lo que podremos disponer de toda la plusvalía para poder reinvertir hasta que nos toque presentar la declaración. Si bien es cierto que la plusvalía tributara en la base del ahorro como rendimiento de capital mobiliario.
- FONDOS DE INVERSION MONETARIOS
Se trata bajo mi punto de vista de la alternativa más interesante para beneficiarnos de la subida del mercado monetario. Dentro de los fondos monetarios hay multitud, pero yo me decantaría por cualquiera de los siguientes:
- BNP Paribas InstiCash EUR 3M Standard VNAV LU042395021
- Groupama Trésorerie FR0000989626
Cualquiera de estos dos fondos siempre y cuando no se produzcan reducciones de los tipos de interés por los bancos centrales la rentabilidad que podemos esperar es la de los mercados monetarios.
Ejemplo
Supongamos que obtenemos la misma rentabilidad que un depósito 2%
Inversión 100.000€
Duración 12 meses
Rentabilidad 2%
Capital bruto final 102.000€
Aquí es donde la viene la gran diferencia para los residentes fiscales en el País Vasco. LA APLICACIÓN DE COEFICIENTES DE CORRECCION MONETARIA para la determinación del valor de adquisición de los elementos patrimoniales.
Si la inversión la hubiéramos realizado en el 2022 y vendido en 2023 el total de la plusvalía (2.000€) seria neta, ya que habría que aplicarle el coeficiente de corrección (1,048) a la inversión.
1,048 *100.000€ = 104.800€ Este sería el precio de compra por lo que fiscalmente tendríamos una pérdida de 2800€ para poder compensar con futuras ganancias.
Si quieres profundizar en cualquiera de las alternativas y ver cual se adapta mejor a tus necesidades puedes contactarme en estella@mapfre.com o visitando nuestra oficina ubicada en el Nº 8 de la Gran Vía de Bilbao.
Julio Estella de la Rica
