El año 2010 ha sido el primero en España en que se ha podido seguir las carteras
reales
de inversores particulares, gracias al servicio de agregación
de las cuentas de entidades financieras
(ahora mismo cerca de 40 bancos, brokers, cajas o gestoras) que
tenemos en Unience. Esta herramienta permite llevar un seguimiento
diario, gracias a las conexiones automáticas y seguras a las entidades,
detoda la posición financiera agregada de un inversor en acciones, ETF y
fondos (por ahora). Y además, quienes lo desean pueden compartir
esa información
(la que quieran) con otros usuarios. Es decir, enseñar a otros
dónde están invirtiendo
y no dónde dicen que lo están haciendo. Durante 2011 vamos a
destacar mucho más desde Unience la evolución de estas carteras reales
, sobre todo de las públicas, y cada mes publicaremos una
pequeña entrevista
, además de otras sorpresas, con el usuario que ha tenido un mejor
comportamiento en ese periodo o bien a 12 meses, para que nos cuente
cómo lo está haciendo, cómo ve las cosas, que estrategia sigue, cómo ve
las cosas a largo plazo... Y queríamos empezar esta serie de entrevistas
con el usuario de Unience que en 2010 logró la mayor rentabilidad
entre las carteras reales que se habían hecho públicas antes
de enero de 2010
, Esteban
, que además fue uno de los primeros en conectar sus cuentas en
Unience para tener el seguimiento de su cartera real y de hacer pública
la composición de cartera. Obtuvo un 25% de rentabilidad con una
volatilidad muy moderada. [caption id="attachment_3663"
align="alignright" width="378" caption="La
cartera pública de Esteban en el último año, comparada con los
principales índices bursátiles"] 
[/caption] - Esteban, enhorabuena antes que nada por tener la
cartera REAL pública más rentable entre los usuarios de Unience.
Casi un 25% de rentabilidad en un año tan complicado como 2010 no
está nada mal, ¿cómo lo has conseguido?
Pues como siempre, analizando los mercados a largo plazo y continuando
con mi estrategia de Ciclos económicos
, el año anterior, que para mí, fue muy bueno, empecé en mayo a entrar
en Fondos de renta variable internacional y emergentes según me salía de
depósitos a 1 año al 6% . Después a mediados del 2010, cambié dos fondos
emergentes y el Carmignac Patrimoine
, pues no estaban al nivel que yo esperaba, por otros que tenía en mi
cartera simulada alternativa (en Unience los usuarios también
pueden crearse carteras simuladas
para seguir mejor sus inversiones) y seguirlos mes a mes, viendo como
cumplen con las expectativas y si no, cambiazo por otros que siempre
están esperando hasta que llega su momento. - Tu cartera está
formada a partir de fondos de inversión. ¿Por qué los prefieres a la
inversión directa en acciones o en derivados?
Antiguamente, invertía en acciones, pero hace 10 años, en un momento
de estar fuera de la bolsa, analicé con detalle otros instrumentos
financieros y llegué a la conclusión de que había una serie de
gestores muy buenos en el mundo
, que tenían fondos. Los seguí durante más de tres años y estudié sus
series históricas de rentabilidad
y sobre todo me dan mucha tranquilidad en sus decisiones, así como
para llegar también a inversiones en mercados emergentes
. - ¿Qué criterio sigues para elegir los fondos que componen tu
cartera y el peso que les otorgas, el llamado ??asset allocation??
Mi cartera, tiene dos fases
: una primera de estudio de rentabilidad histórica (estrellas) y de
calidad (nota) de Morningstar, con lo cual consigo unos fondos, este
proceso es mensual y evalúo si merecen entrar en mi cartera simulada
alternativa( 2010 Segundo Semestre TIR 40%), al mismo tiempo, miro si
alguno de esta cartera debe salir; en la segunda fase reviso mi Cartera Real
, por si alguno debe ser sustituido. [caption
id="attachment_3668" align="aligncenter"
width="360" caption="Resumen de la cartera"] 
[/caption] Con respecto al ??Asset Allocation?, es una mezcla de lo
que recomiendan mis ??Sistemas Expertos?, del momento en que
se encuentra el Ciclo y las Áreas Económicas
que piensa que van a tirar más en ese momento y el peso que yo
analizo, debe tener cada fondo. - A cierre de 2010, más de un 50%
de tu cartera, está en diversos fondos de Bestinver, tu principal
posición. ¿Por qué?
No me complico la vida, si veo que son de lo mejor, los selecciono
, igual que me salí de ellos cuando lo vi claro en octubre del 2007; no
tenía tanto, pero en el mes de junio, comparé Carmignac Patrimoine y el
Bestinver Mixto Internacional y di el cambiazo, así como me vencieron
unos depósitos en junio y añadí en Bestinfond y Bestinver Internacional
, ahora hace una semana he completado con el Bestinver Bolsa
, pues espero un próximo año muy bueno para su cartera ibérica. -
También tienes un elevado peso en fondos de países emergentes de
diversas gestoras internacionales... ¿No asumes mucho riesgo?
Si, pero en estos momentos lo emergente se está convirtiendo
en desarrollado
y hay que ir cambiando de ideas con respecto a estos riesgos, de todas
las maneras he ampliado mi cartera con nuevas posiciones en EEUU, aunque
bastante limitadas, 10% de la cartera, también he entrado en los
mercados de India y Turquía así como Rusia y Cercano Oriente. Con
respecto al riesgo, estoy evaluando una opción muy interesante, que con
un 20% de mi cartera de protección, pueda proteger esta cartera de
fondos, con un paquete de CFD??s de las principales acciones
ó índices
, con un criterio de Swing Trading, del que ya alguna vez hemos hablado
en los foros. - ¿Qué esperas de los mercados en este año que comienza?
"Los mercados son muy difíciles, pero creo que habrá
buenos valores en el mercado español, que subirán bastante
. En Europa algo menos, pues ya han subido este año. China e India,
creo que consolidarán en el primer semestre, para luego volver a tirar
de cara a final de año. Sudamérica ( Brasil, Chile, Argentina, Perú y
México) continuaran bien. EEUU, espero que lentamente salga
adelante. Japón es mi duda, por eso no lo toco, aunque lo sigo. Sudeste
asiático, seguirá bien. Pienso que Turquía, Rusia y Cercano Oriente,
seguirán tirando bastante". [caption id="attachment_3664"
align="aligncenter" width="477"
caption="Composición actual de la cartera de Esteban"] 
[/caption] - Como sabes a Unience se aproximan muchos inversores
que quieren aprender. Un inversor con tantos años siguiendo el
mercado como tu... ¿qué les dirías?
- "Pues que vayan con mucho cuidado en sus inversiones, que
estudien, pregunten, se asesoren de profesionales, si no son expertos
y que no piensen que en cuatro meses dominas la materia, que son
muchos los años, hasta que llegas a dominar los mercados y a pesar de
ello, a veces también te equivocas, aunque hay trabajar siempre con red,
aunque se gane bastante menos. Muy importante, i nvierte el
dinero que no necesites en el corto plazo, ni para vivir en el
próximo año
. Que sepan que siempre estaré a disposición de todos los que lo
necesiten y no duden en preguntar". En fin, Esteban, enhorabuena
una vez más y mil gracias por todo tu apoyo desde que llegaste a
Unience.
[/caption] - Esteban, enhorabuena antes que nada por tener la
cartera REAL pública más rentable entre los usuarios de Unience.
Casi un 25% de rentabilidad en un año tan complicado como 2010 no
está nada mal, ¿cómo lo has conseguido?
Pues como siempre, analizando los mercados a largo plazo y continuando
con mi estrategia de Ciclos económicos
, el año anterior, que para mí, fue muy bueno, empecé en mayo a entrar
en Fondos de renta variable internacional y emergentes según me salía de
depósitos a 1 año al 6% . Después a mediados del 2010, cambié dos fondos
emergentes y el Carmignac Patrimoine
, pues no estaban al nivel que yo esperaba, por otros que tenía en mi
cartera simulada alternativa (en Unience los usuarios también
pueden crearse carteras simuladas
para seguir mejor sus inversiones) y seguirlos mes a mes, viendo como
cumplen con las expectativas y si no, cambiazo por otros que siempre
están esperando hasta que llega su momento. - Tu cartera está
formada a partir de fondos de inversión. ¿Por qué los prefieres a la
inversión directa en acciones o en derivados?
Antiguamente, invertía en acciones, pero hace 10 años, en un momento
de estar fuera de la bolsa, analicé con detalle otros instrumentos
financieros y llegué a la conclusión de que había una serie de
gestores muy buenos en el mundo
, que tenían fondos. Los seguí durante más de tres años y estudié sus
series históricas de rentabilidad
y sobre todo me dan mucha tranquilidad en sus decisiones, así como
para llegar también a inversiones en mercados emergentes
. - ¿Qué criterio sigues para elegir los fondos que componen tu
cartera y el peso que les otorgas, el llamado ??asset allocation??
Mi cartera, tiene dos fases
: una primera de estudio de rentabilidad histórica (estrellas) y de
calidad (nota) de Morningstar, con lo cual consigo unos fondos, este
proceso es mensual y evalúo si merecen entrar en mi cartera simulada
alternativa( 2010 Segundo Semestre TIR 40%), al mismo tiempo, miro si
alguno de esta cartera debe salir; en la segunda fase reviso mi Cartera Real
, por si alguno debe ser sustituido. [caption
id="attachment_3668" align="aligncenter"
width="360" caption="Resumen de la cartera"]
[/caption] Con respecto al ??Asset Allocation?, es una mezcla de lo
que recomiendan mis ??Sistemas Expertos?, del momento en que
se encuentra el Ciclo y las Áreas Económicas
que piensa que van a tirar más en ese momento y el peso que yo
analizo, debe tener cada fondo. - A cierre de 2010, más de un 50%
de tu cartera, está en diversos fondos de Bestinver, tu principal
posición. ¿Por qué?
No me complico la vida, si veo que son de lo mejor, los selecciono
, igual que me salí de ellos cuando lo vi claro en octubre del 2007; no
tenía tanto, pero en el mes de junio, comparé Carmignac Patrimoine y el
Bestinver Mixto Internacional y di el cambiazo, así como me vencieron
unos depósitos en junio y añadí en Bestinfond y Bestinver Internacional
, ahora hace una semana he completado con el Bestinver Bolsa
, pues espero un próximo año muy bueno para su cartera ibérica. -
También tienes un elevado peso en fondos de países emergentes de
diversas gestoras internacionales... ¿No asumes mucho riesgo?
Si, pero en estos momentos lo emergente se está convirtiendo
en desarrollado
y hay que ir cambiando de ideas con respecto a estos riesgos, de todas
las maneras he ampliado mi cartera con nuevas posiciones en EEUU, aunque
bastante limitadas, 10% de la cartera, también he entrado en los
mercados de India y Turquía así como Rusia y Cercano Oriente. Con
respecto al riesgo, estoy evaluando una opción muy interesante, que con
un 20% de mi cartera de protección, pueda proteger esta cartera de
fondos, con un paquete de CFD??s de las principales acciones
ó índices
, con un criterio de Swing Trading, del que ya alguna vez hemos hablado
en los foros. - ¿Qué esperas de los mercados en este año que comienza?
"Los mercados son muy difíciles, pero creo que habrá
buenos valores en el mercado español, que subirán bastante
. En Europa algo menos, pues ya han subido este año. China e India,
creo que consolidarán en el primer semestre, para luego volver a tirar
de cara a final de año. Sudamérica ( Brasil, Chile, Argentina, Perú y
México) continuaran bien. EEUU, espero que lentamente salga
adelante. Japón es mi duda, por eso no lo toco, aunque lo sigo. Sudeste
asiático, seguirá bien. Pienso que Turquía, Rusia y Cercano Oriente,
seguirán tirando bastante". [caption id="attachment_3664"
align="aligncenter" width="477"
caption="Composición actual de la cartera de Esteban"]
[/caption] - Como sabes a Unience se aproximan muchos inversores
que quieren aprender. Un inversor con tantos años siguiendo el
mercado como tu... ¿qué les dirías?
- "Pues que vayan con mucho cuidado en sus inversiones, que
estudien, pregunten, se asesoren de profesionales, si no son expertos
y que no piensen que en cuatro meses dominas la materia, que son
muchos los años, hasta que llegas a dominar los mercados y a pesar de
ello, a veces también te equivocas, aunque hay trabajar siempre con red,
aunque se gane bastante menos. Muy importante, i nvierte el
dinero que no necesites en el corto plazo, ni para vivir en el
próximo año
. Que sepan que siempre estaré a disposición de todos los que lo
necesiten y no duden en preguntar". En fin, Esteban, enhorabuena
una vez más y mil gracias por todo tu apoyo desde que llegaste a
Unience.
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