COMO CREAR CARTERAS LIBRES DE INVERSION EN ARMAS

Las estrategias de exclusión, que son una de las estrategias alternativas que se pueden emplear en la Inversión Socialmente Responsable y en la Socially Responsible Impact Investing, consisten en un enfoque que excluye inversiones específicas o clases de inversión del universo de inversión como empresas, sectores o países. Este enfoque excluye sistemáticamente a las empresas, sectores o países del universo de inversión permitido si participan en ciertas actividades basadas en criterios específicos. Los criterios comunes incluyen armas, pornografía, tabaco y pruebas con animales. Las exclusiones se pueden aplicar a nivel de fondo o mandato individual, pero cada vez más también a nivel de administrador de activos o propietario de activos, en toda la gama de activos del producto. Este enfoque también se conoce como exclusiones éticas o basadas en valores, ya que los criterios de exclusión generalmente se basan en las elecciones realizadas por los administradores de activos o los propietarios de activos.

En el artículo titulado Why investing in the ETF indexed to MSCI ex Controversial Weapons? que  me ha resultado muy interesante quiero resaltar el siguiente comentario y añadir una imagen con los tipos de armas controvertidas y los acuerdos y tratados existentes en contra de las mismas.

"Más de 6.500 fondos vendidos a inversionistas minoristas de todo el mundo tienen una gran exposición a armas controvertidas como municiones en racimo", según una nueva investigación que ha arrojado dudas sobre los esfuerzos de los administradores de activos para invertir responsablemente ... "MSCI, el proveedor de índices que llevó a cabo La investigación encontró que 6678 fondos mutuos tenían al menos 5% de su cartera invertida en empresas que fabrican o distribuyen estas armas "..." Análisis de Morningstar, el proveedor de datos, encontró que el 6% de los 100 000 fondos vendidos en todo el mundo tienen participaciones en compañías que producen armas controvertidas ".(source FTfm March 27th, 2017 – article from Aime Williams)

Recientemente un amigo me preguntó si se podría dar la paradoja de que él pueda estar invirtiendo en un Fondo de Inversión con bajas emisiones de CO2  y que al mismo tiempo este Fondo tenga dentro de su cartera, compañías de la industria del armamento ( armas químicas, minas anti persona, bombas de racimo, etc…).

Esa misma pregunta me la hice yo y además me acordé que incluso el Fondo de Inversión puede tener la máxima nota de calificación de Sostenibilidad de Morningstar, es decir Cinco Globos Azules, y al mismo tiempo puede suceder que invierta en empresas de la industria del armamento ya que la medición de éste rating no incluye criterios de exclusión. Para llegar al objetivo de realizar inversiones financieras que estén libres de armas, es decir que no inviertan en la industria del armamento, hay que escoger Fondos o ETF que en su folleto mencione explícitamente que entre sus criterios de exclusión está el sector del armamento.

Por poner algunos ejemplos de diferentes Fondos de Renta Variable y de diferentes Gestoras que el lector pueda ver que aplican criterios de exclusión del sector del armamento podemos destacar los siguientes con los cuales el inversor podría construir una cartera diversificada. 

Fondos que replican Índices que aplican los criterios de exclusión del MSCI SRI Screening  y que por tanto forman parte de la familia MSCI Global Socially Responsible Índices. Además de la exclusión del sector del  armamento, excluyen otros sectores como: entretenimiento de adultos, tabaco y alcohol.  

BNP Paribas Easy MSCI KLD 400 US SRI UCITS ETF (EUR) | EKLD (Gestora: BNP Paribas Asset Management Luxembourg)UBS (Irl) ETF plc - MSCI ACWI Socially Responsible UCITS ETF Hedged EUR A Acc | AWSRIE, UBS ETF - MSCI Emerging Markets Socially Responsible UCITS ETF (USD) A-dis (EUR) | UEF5, UBS ETF - MSCI World Socially Responsible UCITS ETF (USD) A-dis (EUR) | UIMM. (Gestora: UBS Fund Management (Luxembourg)

Fondos que aplican la exclusión del sector del armamento según su folleto:

iShares Dow Jones Eurozone Sustainability Screened UCITS ETF (DE) | EXXV(Gestora: BlackRock Asset Management (DEU) AG)iShares Dow Jones Global Sustainability Screened UCITS ETF USD (Acc) (EUR) | IUSL(Gestora: BlackRock Asset Management Ireland)Lyxor Global Gender Equality (DR) UCITS ETF - C-USD (EUR) | ELLE (Gestora: Lyxor International Asset Management S.A.S)Think Sustainable World UCITS ETF | TSWE(Gestora: Think ETF Asset Management BV)

Todos los 8 ETF´s anteriores están incluidos en la cartera del Fondo de Fondos Ético: Esfera II Sostenibilidad ESG Focus FI, al estar en línea con los criterios de exclusión y criterios valorativos de su Ideario Ético. Pasado ese filtro inicial, es decir criterios de exclusión, el inversor puede servirse de los Ratings de Sostenibilidad y Ratings ESG para escoger aquellos con mejor puntuación en temas Sociales, Ambientales y de Gobierno Corporativo o los tres en su conjunto para construir su cartera de Inversión.