"Muy buen fondo para tener exposición a mercados emergentes dentro de una cartera diversificada"

Cada semana destacamos las valoraciones de expertos financieros sobre productos de inversión en las fichas de Finect. En esta ocasión, Fernando Llorente (Mapfre Inversión) analiza el fondo de inversión Robeco Emerging Stars Equities, un producto de Robeco Institutional Asset Management.

Los usuarios de Finect pueden encontrar este vehículo de inversión en la sección de fondos de inversión de la página, así como analizarlos y compararlos en el comparador de fondos de inversión. Si piensan en contratar un producto concreto, pueden descubrir las mejores plataformas para invertir en fondos de inversión. Si optan por un producto más conservador, pueden conocer cuáles son las mejores cuentas remuneradas.

A continuación, os dejamos la valoración:

⭐️⭐️⭐️⭐️ Fernando Llorente (Mapfre Inversión):  "Gestión activa real en mercados emergentes"

El Robeco Emerging Stars Equities es un fondo de renta variable emergente que invierte con convicción en unas 50 compañías seleccionadas activamente y con una clara diferenciación frente al MSCI Emerging Markets: su active share es del 73%. Con este fondo no se compra "el fondo emergente promedio", sino una cartera construida con criterio.

Rentabilidad ha mostrado gran consistencia a largo plazo. Los números respaldan:

• 1 año: +44,14% (vs +24,82% del índice).
• 3 años anualizado: +19,77% (vs +13,25%).
• 5 años anualizado: +11,18% (vs +5,78%).
• 10 años anualizado: +11,69% (vs +9,04%).

Ha generado alfa de forma consistente en el tiempo, con una volatilidad solo moderadamente superior al índice (ratio de volatilidad relativa del 109%). ¿Qué tiene en cartera? La cartera está formada por 53 compañías, entre ellas:

• Taiwan Semiconductor (9,5%).
• SK Square (6,0%).
• Samsung Electronics (5,7%).
• Naspers (4,2%).
• Alibaba (4,1%).

Destaca el sobrepeso en Corea del Sur (tecnología / semiconductores) y Brasil (Latam / materias primas / bancos) y una infraponderación en India (crecimiento estructural / consumo), lo que refleja decisiones activas basadas en valoración y ciclo económico. Valoraciones atractivas, el perfil fundamental es uno de los puntos fuertes:

• PER estimado: 10,7 vs 14,8 del índice.
• Price/Book: 1,7 vs 2,3.
• Dividendo: 3,0% vs 2,1%.
• ROE histórico (5 años): 17,4%.

Un elemento que siempre conviene tener en cuenta es la influencia del dólar. Históricamente, los mercados emergentes tienden a comportarse mejor cuando el dólar se debilita y peor cuando se fortalece, ya que muchas economías emergentes dependen de financiación externa y materias primas denominadas en dólares.

En un entorno en el que el dólar pierde fuerza o se estabiliza, los emergentes suelen encontrar un viento de cola adicional. Esto no es una regla absoluta, pero sí un factor estructural que influye en el ciclo de esta clase de activo.

El Robeco Emerging Stars Equities es una forma sólida y coherente de tener exposición a emergentes: gestión activa real, valoración como eje central y un historial consistente generando alfa en el largo plazo. Es un muy buen fondo para tener exposición estructural a emergentes dentro de una cartera diversificada, siempre entendiendo que forma parte de una estrategia global y no debe analizarse de manera aislada.

Aquí puedes leer la reseña completa.

También te puede interesar:

• Comparador de fondos de inversión.

Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.