La renta variable lidera las entradas de los ETFs UCITS europeos en 2026 con 37.000 millones, mientras la renta fija suma 10.600 millones
Las estrategias de inversión global comienzan a superar a los ETFs más vinculados solo a Estados Unidos
El mercado europeo de ETFs UCITS registró en enero de 2026 su mejor mes histórico, con entradas netas de 46.900 millones de euros, en un contexto marcado por la incertidumbre geopolítica y las dudas sobre las valoraciones en Estados Unidos, según el informe mensual de Amundi sobre este tipo de productos cotizados de inversión.
La gestora señala que el entorno de mercado empujó a los inversores a adoptar un enfoque más diversificado y a realizar pocas apuestas directas durante el mes. Los ETFs de renta variable absorbieron 37.000 millones de euros, con flujos repartidos entre distintas geografías y estrategias.
El informe también destaca que la aceleración de los flujos hacia mercados emergentes estuvo respaldada por la debilidad del dólar estadounidense, la estabilización de China y la reducción de las tensiones vinculadas a los aranceles impuestos por Estados Unidos. Estos factores favorecieron una mayor asignación hacia exposiciones amplias de mercados más globales.
De hecho, los ETFs sobre índices globales de todos los países (ACWI) captaron 9.000 millones de euros, seguidos de los índices europeos, con 8.200 millones, los globales, con 7.900 millones, y los mercados emergentes, con 7.100 millones . En cambio, los ETFs que invierten en Estados Unidos recibieron 4.400 millones de euros, reflejando una postura más cautelosa por parte de los inversores frente a otros meses en los que lideraban las entradas.
Por sectores, las mayores entradas se dirigieron a industriales (2.800 millones de euros), materiales (2.600 millones) y financiero (1.300 millones), lo que apunta a un giro hacia exposiciones de valor y cíclicas. La energía sumó 1.200 millones de euros, cuatro veces más que el mes anterior, en un contexto de tensiones sobre el suministro de crudo y subidas del precio del petróleo.
En temáticas, defensa lideró con 1.300 millones de euros, mientras que los metales y el cobre registraron 1.100 millones y 442 millones, respectivamente. Asimismo, dentro de la renta variable estadounidense, el 40% de las entradas se dirigió a estrategias de ponderación equitativa y pequeña capitalización, con un fuerte incremento en los productos equal weight, que alcanzaron 1.200 millones de euros.
Por otro lado, los ETFs de renta fija sumaron 10.600 millones de euros en enero. La deuda pública concentró 4.700 millones de euros, de los que 2.400 millones correspondieron a estrategias globales de mercados emergentes.
En Estados Unidos, los flujos se orientaron hacia vencimientos a muy corto y corto plazo, con 726 millones y 493 millones de euros, respectivamente, mientras que los bonos del Tesoro de duración media y larga registraron salidas de 232 millones y 294 millones de euros. En Europa, el segmento de todos los vencimientos captó 251 millones de euros, y los bonos a corto y ultracorto plazo alrededor de 200 millones cada uno .
El crédito corporativo con grado de inversión (IG) obtuvo 1.400 millones de euros, con entradas de 489 millones en IG estadounidense y 576 millones en IG europeo. Las estrategias de ETFs del mercado monetario también registraron 1.400 millones de euros.
En materias primas, el mes fue mixto. Los ETC sobre oro captaron 981 millones de euros, aunque el precio del metal experimentó volatilidad tras alcanzar un máximo de 5.417 dólares por onza el 28 de enero y caer posteriormente por debajo de 4.900 dólares.
Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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