El 'Trump Trade' manda: récord de entradas en fondos cripto y EEUU (mientras sale dinero de oro y China)

El término "Trump Trade" ha resurgido con fuerza en los mercados tras la reciente victoria de Donald Trump, describiendo un movimiento de inversión caracterizado por un flujo masivo de capital hacia activos que se perciben como beneficiarios de las políticas económicas y fiscales que puede llevar a cabo el nuevo presidente de los Estados Unidos.

Y es que nunca antes había entrado tanto dinero en solo una semana en fondos y ETFs de Bitcoin y otras criptomonedas. La victoria del republicano ha desencadenado un optimismo con los criptoactivos no visto en mucho tiempo, y esto se está notando en los flujos de fondos de inversión a nivel global.

Los fondos de criptomonedas alcanzaron un récord de 6.000 millones de dólares en entradas en la última semana, marcando la mayor captación de capital en la historia de estos fondos, según el último informe 'The Flow Show' de Bank of America que recoge datos de EPFR Global.

Una cifra sin precedentes que muestra un creciente apetito por activos digitales en un entorno de mayor aceptación y optimismo en torno a la regulación, por la percepción de que la administración de Trump será más favorable a este tipo de activos.

Pero no solo la llegada de Trump al poder ha desencadenado una ola de optimismo en las cripto. Simultáneamente, los fondos de acciones de grandes empresas estadounidenses (large cap) recibieron 44.100 millones de dólares, la mayor entrada de dinero histórica en solo una semana desde que se recogen datos de flujos.

Este fuerte flujo de capital hacia las acciones 'large cap' refuerza la confianza en el crecimiento económico de Estados Unidos. El optimismo con las grandes compañías del país de las barras y las estrellas está desbocado.

Pero también lo está con las pequeñas y medianas empresas norteamericanas: los fondos de small caps en EE.UU. registraron su mayor flujo de entrada desde julio de 2024, con 6.700 millones de dólares en la última semana. Los inversores están apostando por un entorno económico más dinámico y favorable para el desarrollo de compañías de menor capitalización bajo la administración de Trump. Unas small caps que están siendo de los activos que más suben tras la llegada del republicano al poder.

Salidas de oro y acciones chinas

Mientras tanto, el 'Trump Trade' está haciendo que en el apartado de grandes salidas de dinero anotemos a los fondos y ETFs que invierten en oro, que experimentaron sus mayores salidas desde julio de 2022, con 1.600 millones de dólares retirados. El metal dorado no levanta cabeza desde la elección de Trump.

Por otro lado, los fondos de acciones de China acumulan 21.100 millones de dólares en salidas durante las últimas cinco semanas, su mayor salida en un periodo de cinco semanas de la historia. Esta fuga de capital subraya las preocupaciones persistentes sobre la recuperación económica del país y los riesgos asociados a las tensiones geopolíticas y las políticas económicas internas.

Por otro lado, en general, los fondos de renta variable vieron un total de 53.200 millones de dólares en entradas durante la última semana. Los ETFs destacaron como los mayores receptores de capital, con 55.700 millones de dólares en entradas, mientras que los fondos activos experimentaron salidas por 2.600 millones de dólares.

Salidas en bonos del Tesoro EEUU

Por su parte, los fondos de renta fija continuaron registrando entradas, sumando 2.800 millones de dólares en la última semana, extendiendo a 47 semanas consecutivas de flujos positivos.

Sin embargo, los fondos que invierten en bonos del Tesoro de EE.UU. vieron salidas por 3.500 millones de dólares, la mayor cifra desde enero de 2024. Este comportamiento puede reflejar ajustes en las expectativas de los inversores respecto a las tasas de interés y la política monetaria futura que derive de una Fed reactiva ante las posibles políticas inflacionarias de Trump.

Los fondos de bonos de grado de inversión (investment grade) captaron 2.100 millones de dólares, mientras que los fondos de bonos high yield ganaron 1.800 millones más.

Tecnología, materias primas y finanzas en auge

Los fondos de tecnología recibieron 7.400 millones de dólares en entradas, marcando el mayor flujo de los últimos cuatro meses. Los fondos de materias primas también tuvieron una semana destacada, con entradas de 5.600 millones de dólares, la cifra más alta en 10 años.

El sector financiero captó 2.600 millones de dólares, el mayor flujo desde enero de 2022, mientras que los préstamos bancarios registraron 2.100 millones de dólares en entradas, su mayor captación desde abril de 2022.

Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.

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