Hasta un 59%: así les va a los fondos que invierten en inteligencia artificial a 1 año vista
Los fondos de inversión dedicados a la inteligencia artificial llevan unos meses vertiginosos: desde un +21,75% en el caso del menos rentable del grupo hasta un +59,27% del más rentable. La diferencia está en cómo cada gestora construye la cartera.
En este artículo repasamos los seis fondos de IA de gestión activa con mayor patrimonio disponibles en Finect, ordenados de menor a mayor rentabilidad en los últimos doce meses. Los datos corresponden a los rendimientos acumulados a 12 y 36 meses.
Un apunte antes de empezar: una rentabilidad alta en el último año no garantiza nada sobre el siguiente. Los fondos temáticos de renta variable tecnológica son vehículos con volatilidad elevada, y la IA no es una excepción. Algunos de estos fondos han pasado por caídas de doble dígito en periodos anteriores.
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6. Oddo BHF Artificial Intelligence: +21,75%
El menos rentable del grupo en el último año, aunque con datos históricos que no dejan de ser sólidos. Oddo BHF Asset Management lanzó este fondo en enero de 2019 con un mandato de inversión en compañías que desarrollan, aplican o se benefician de la inteligencia artificial a lo largo de toda su cadena de valor: semiconductores, software, plataformas de datos y aplicaciones empresariales.
En los últimos doce meses acumula un +21,75% y en el horizonte de tres años suma un +73,02%. Su patrimonio ronda los 1.000 millones de euros, con un perfil de riesgo SRRI 5. La cartera suele combinar grandes plataformas tecnológicas con nombres de mediana capitalización más especializados en nicho de IA.
5. DWS Invest Artificial Intelligence: +24,32%
DWS gestiona dos vehículos con exposición a IA en su catálogo, y el Invest Artificial Intelligence es el más grande de los dos en patrimonio. Lanzado en octubre de 2018, el fondo invierte en compañías a lo largo del stack tecnológico de la IA: desde fabricantes de chips hasta proveedores de soluciones en la nube y desarrolladores de software. Patrimonio cercano a los 2.000 millones de euros.
En el último año recoge un +24,32%, y a tres años un +88,61%. Con SRRI 6, es uno de los vehículos con mayor perfil de riesgo declarado del grupo, lo que coincide con su sesgo hacia compañías de alta concentración en el sector tech.
4. Invesco Artificial Intelligence Fund: +27,27%
El más joven del grupo: Invesco lanzó este fondo en agosto de 2022, cuando el auge del sector ya había generado suficiente oferta de vehículos temáticos. Su rentabilidad en el último año es del +27,27%. A tres años acumula un +96,65%, aunque conviene recordar que ese período de tres años coincide prácticamente con toda su vida desde lanzamiento.
Llama la atención su SRRI 4 (perfil moderado dentro de la escala), el mismo que el mejor fondo del ranking pero con una rentabilidad sensiblemente inferior. El patrimonio supera los 550 millones de euros. La estrategia se orienta a empresas que habilitan la adopción de IA, con una construcción de cartera más diversificada que algunos de sus competidores.
3. Allianz Global Artificial Intelligence: +29,22%
El más grande por patrimonio de todo el grupo: Allianz Global Investors gestiona en este fondo casi 7.000 millones de euros. Fue uno de los pioneros en la categoría, con lanzamiento en mayo de 2017, cuando la IA todavía no era el tema dominante de las carteras globales.
Con SRRI 7 (el nivel máximo de riesgo en la escala), es el vehículo con el perfil de riesgo declarado más alto del ranking. Su rentabilidad en el último año es del +29,22%. En el horizonte de tres años, ha rentado un 18,88% anualizado.
2. Echiquier Artificial Intelligence: +31,17%
La Financière de l'Echiquier (LFDE) tiene uno de los enfoques más particulares de la categoría. El fondo no solo invierte en compañías de inteligencia artificial: su propio proceso de selección utiliza herramientas de IA para analizar el universo de inversión. Lanzado en junio de 2018, gestiona algo más de 1.100 millones de euros con un SRRI 6.
En el último año acumula un +31,17%. El dato más relevante del fondo, no obstante, es su rentabilidad a tres años: +116,96%, la segunda más alta del grupo y muy por encima de la media de la categoría. Esa diferencia entre su posición en el ranking a 12 meses y a 36 meses da una pista sobre los periodos en los que el fondo ha tirado con más fuerza. La cartera suele ser relativamente concentrada, con posiciones en compañías de software y semiconductores con alto componente de IA.
1. Polar Capital Artificial Intelligence Fund: +59,27%
El dato más llamativo del ranking no es solo que sea el mejor: es la distancia. Polar Capital lleva el último año con una rentabilidad del +59,27%, casi 28 puntos por encima del segundo clasificado. Con algo más de 3.400 millones de euros bajo gestión, es el segundo fondo del grupo por patrimonio, y su acumulado a tres años alcanza el +142,38%, el más alto de los seis fondos analizados.
Lo que resulta contra-intuitivo es su SRRI 4 (perfil moderado), el mismo que el Invesco del ranking. Polar Capital es una gestora boutique especializada en renta variable temática, con un equipo dedicado exclusivamente a tecnología. El fondo, lanzado en octubre de 2017, tiene un sesgo marcado hacia compañías que habilitan la adopción de IA en sectores más amplios, lo que en periodos de expansión del tema puede generar esa diferencia de comportamiento respecto a fondos más concentrados en las grandes plataformas tecnológicas.
Una rentabilidad como esta, en un solo año, merece el mismo aviso que el resto: no es extrapolable. Pero sí es un dato a tener en cuenta para quienes quieran entender qué diferencia a unos fondos de IA de otros dentro de la misma categoría.
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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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