Fiebre por los fondos de la bolsa china. Del 2 al 9 de octubre, los flujos de inversión hacia los fondos de China han tenido entradas de casi 40.000 millones de dólares en fondos de renta variable china, lo que representa la mayor cifra de entradas registrada en solo una semana hacia estos fondos y más del doble que el récord de la semana anterior, según los últimos datos de EPFR Global.
Este incremento masivo ha sido impulsado por el optimismo renovado en torno al mercado chino, tras una serie de estímulos gubernamentales y la reciente subida de los índices bursátiles del país. La recuperación de la bolsa china ha captado la atención de los inversores.
Récord también en fondos emergentes
Esta notable entrada de dinero en China ha llevado también a que los fondos de renta variable de mercados emergentes, en su conjunto, hayan alcanzado un nuevo récord histórico de flujos, con un total de 40.900 millones de dólares en una semana.
Sin embargo, a pesar del crecimiento en el número de fondos emergentes, las clases de acciones minoristas de estos fondos registraron su 12ª semana consecutiva de salidas, lo que indica que el dinero institucional está liderando estas entradas masivas.
El mercado chino ha sido el principal motor detrás de este récord en los flujos de los mercados emergentes. Ocho fondos dedicados exclusivamente a China captaron más de 1.000 millones de dólares cada uno, mientras que otros 16 fondos recibieron entre 300 millones y 990 millones de dólares, destacan desde EPFR.
Los fondos domiciliados fuera de China también experimentaron récords de entradas. Los analistas comparan este fenómeno con el fuerte rally que vivió el mercado chino en 2015. "El renovado entusiasmo por las acciones chinas evocó comparaciones con los eventos que desencadenaron una importante corrección a mediados de 2015. Comparado con ese período, los Fondos de Renta Variable de China rastreados por EPFR tienen mucha menos exposición a acciones financieras y una mayor exposición a los sectores de consumo", comentan.
No obstante, mientras China disfrutaba de este auge, otros mercados emergentes veían salidas de dinero. Los fondos de renta variable de India, por ejemplo, vieron sus mayores salidas desde el segundo trimestre de 2022, poniendo fin a una racha positiva que comenzó a principios de este año.
Los fondos de renta variable de India, especialmente aquellos enfocados en compañías de mediana capitalización, fueron los más afectados, mientras que los fondos dedicados a small caps lograron registrar ligeras entradas.
Salidas récord en Japón
En marcado contraste con los flujos hacia China y los mercados emergentes, los fondos de renta variable de Japón registraron su mayor salida de dinero jamás vista, con 8.800 millones de dólares retirados en una sola semana. La incertidumbre sobre las políticas monetarias del Banco de Japón y la debilidad del yen llevaron a que tanto inversores locales como extranjeros retiraran fondos de los activos japoneses.
Este éxodo masivo también afectó a los fondos regionales del Pacífico, que tienen una alta exposición a Japón, resultando en su tercera mayor salida anual.
En EE.UU., los fondos de renta variable vieron una salida importante de 9.700 millones de dólares, la mayor desde abril de 2024. No obstante, a pesar de estas salidas, las entradas en acciones globales sumaron 39.7 mil millones de dólares, la tercera mayor entrada del año. Las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal y los recientes datos del mercado laboral en EE.UU. han generado incertidumbre en los inversores, lo que se ha reflejado en la caída de los flujos hacia los fondos de renta variable estadounidenses.
Flujos en renta fija: emergentes y Europa al alza
Los fondos de bonos de mercados emergentes extendieron su racha de entradas, captando más de 1.000 millones de dólares durante la última semana, impulsados por la creciente demanda de deuda en moneda local y dura.
Por otro lado, los fondos de bonos europeos también mantuvieron su impulso, con entradas superiores a los 3.000 millones de dólares por segunda semana consecutiva, a pesar de la creciente preocupación por las dificultades económicas del continente.
En Estados Unidos, los fondos de renta fija continúan en terreno positivo, con 10.500 millones de dólares en entradas, lo que lleva el total de entradas en lo que va de año a más de 450.000 millones de dólares.
Tecnología y plata en auge
En los fondos sectoriales, el sector tecnológico sigue siendo el líder, con más del 65% del volumen total de entradas durante la semana, impulsado por la recuperación de las acciones tecnológicas chinas.
Fondos relacionados con índices tecnológicos en Hong Kong captaron cerca de 1.000 millones de dólares, mientras que otros productos vinculados a las grandes empresas de tecnología chinas lograron una entrada combinada de 5.700 millones de dólares.
Por otro lado, los fondos de plata física vieron su mayor entrada en 11 semanas.
Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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