Dónde invertir en el segundo semestre de 2026: la hoja de ruta de Natixis IM

La segunda mitad de este año 2026 viene marcada por un contexto de incertidumbre geopolítica y de alta volatilidad en los mercados financieros. En este contexto, los estrategas de Natixis Investment Managers han dejado clara su apuesta sobre dónde invertir en el segundo semestre de 2026. Los expertos han puesto el foco la inteligencia artificial, la bolsa estadounidense y las grandes compañías de estilo crecimiento (growth).

Esta ha sido la principal conclusión de la encuesta semestral de la gestora, elaborada en el mes de junio con las respuestas de 33 estrategas, gestores y economistas del grupo en colaboración con CoreData Research.

La IA se ha posicionado como el gran motor en Bolsa. El 91% de ,los estrategas de la firma ha considerado que marcará el rumbo del mercado. Incluso por delante de la geopolítica o la inflación. Además, el 88% espera que sus mejoras de productividad se traduzcan en más beneficios empresariales. 

Ahora bien, es importante mantener la cautela, según la gestora. En concreto, el 85% ve la concentración como un riesgo medio o alto. Esto se debe a que seis o siete valores acaparan buena parte de las ganancias. Cada vez más estrategas la entienden como una apuesta de largo plazo , ya que menos de la mitad (45%) espera retorno de la fuerte inversión en IA durante el próximo año).

EEUU, crecimiento y grandes valores; Europa se enfría

Si desglosamos el informe por regiones, dos tercios (67%) han anticipado que Wall Street batirá al resto. Casi la mitad (42%) ha apuntado a la bolsa estadounidense como la plaza más rentable del mundo. Hace un año, esta idea la respaldaban solo el 29% de los estrategas.

Dentro de Estados Unidos, la preferencia ha girado hacia las grandes compañías sobre las pequeñas (76%). Los estrategas también se han decantado por el estilo growth frente al value (82%), con la tecnología como sector estrella.

En Europa, en cambio, las expectativas han sido más frías. Únicamente el 15% la ha visto como la región más rentable (frente al 38% de hace un año). En el Viejo Continente el interés se ha repartido entre las financieras, la defensa y las infraestructuras. En concreto, esta última han sido la gran favorita entre los activos alternativos por sus flujos de caja estables.

"En una región marcada por un menor crecimiento y una continua incertidumbre económica, los inversores parecen sentirse atraídos por los flujos de caja estables y la menor correlación que pueden aportar las infraestructuras", ha señalado la gestora en la nota de prensa.

Renta fija: el grado de inversión gana terreno

Uno de los cambios más llamativos está en los activos "refugio". Casi cinco de cada diez estrategas (48%) ha creído que los bonos del Tesoro de EEUU ya no son el refugio seguro que solían ser. En contrapartida, el 55% opina que ese papel lo puede desempeñar mejor el crédito con grado de inversión (deuda de empresas de alta calidad crediticia).

También han lanzado un aviso sobre el efectivo: el 67% ha recordado que deja al inversor expuesto a la inflación. Todo ello a pesar de que refugiarse en liquidez puede parecer prudente. La liquidez "podría no ofrecer rentabilidades suficientes para alcanzar sus objetivos a largo plazo, lo que significa que podrían dejar pasar rentabilidades más atractivas en otras áreas del mercado".

"A pesar de estos vientos en contra, nuestros estrategas ven claras oportunidades y se mantienen optimistas de cara a la segunda mitad del año, apuntando específicamente a la IA, la renta variable estadounidense y una rentabilidad superior esperada de las empresas de gran capitalización frente a las de pequeña capitalización. En última instancia, los inversores deben mirar más allá del ruido a corto plazo y posicionarse para capturar estas oportunidades"., según ha concluido Jack Janasiewicz, gestor de carteras de Natixis Investment Managers Solutions.

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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.