El petróleo vuelve a dominar las Bolsas: el foco se desplaza hacia la inflación | Resumen diario de mercados
Las bolsas europeas afrontan una jornada marcada por un cambio de protagonista (Eurostoxx 50, -0,44%). En España, el Ibex 35 arranca la sesión de este martes con caídas cercanas al 1%. Por su parte, los futuros americanos se muestran ligeramente al alza (S&P 500 y Nasdaq 100, +0,1% y +0,4%). Todo ello con la temporada de resultados en Wall Street a la vista.
Esta semana vuelve a ser el petróleo quien marca el paso de los mercados. Mientras, los inversores siguen con preocupación la escalada del conflicto en Oriente Medio. Según Renta 4 Banco, la decisión de Estados Unidos de endurecer su presión sobre Irán y el aumento de la tensión alrededor del Estrecho de Ormuz ha disparado el precio del Brent. En concreto, el crudo de referencia para Europa acumula un fuerte rebote desde los mínimos registrados a comienzos de julio.
El encarecimiento del gas natural europeo también alimenta el temor a un escenario de mayor inflación. En la misma línea, Juan José Fernández-Figares, director de Gestión de IICs de Link Gestión, considera que la evolución del conflicto en Oriente Medio seguirá siendo el principal foco de atención para los mercados y que el precio del petróleo actuará como el gran termómetro del riesgo durante la sesión.
📊 El IPC de Estados Unidos, la gran cita macro
La referencia económica más importante de este martes será la publicación del índice de precios al consumo (IPC) de junio en Estados Unidos. El consenso espera una moderación de la inflación general respecto al dato del mes anterior, mientras que la inflación subyacente apenas mostraría cambios.
Para Bankinter, una confirmación de este escenario reforzaría la idea de que la inflación ya habría alcanzado su techo, reduciendo la presión sobre la Reserva Federal estadounidense (Fed). La entidad considera que un dato favorable podría mejorar el sentimiento del mercado durante la sesión. ¿Cuándo es el mejor momento para invertir en renta fija?
El experto de Link Gestión recuerdan, sin embargo, que incluso con esa moderación la inflación seguiría claramente por encima del objetivo del 2% fijado por la Fed, por lo que el margen para futuras bajadas de tipos continuaría siendo limitado.
Por su parte, Renta 4 Banco destaca que el repunte reciente de la energía podría restar protagonismo al dato de inflación y devolver rápidamente la atención de los inversores al riesgo geopolítico.
🏦 Comienza la temporada de resultados con la gran banca estadounidense
La otra gran referencia de este martes llega desde Wall Street. Arranca oficialmente la temporada de resultados del segundo trimestre con las cuentas de JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs y Citi, un examen especialmente relevante para comprobar si las elevadas valoraciones de la renta variable siguen estando justificadas.
Bankinter espera cifras sólidas por parte de los grandes bancos y considera que, si los resultados baten las previsiones del mercado junto con un IPC favorable, la sesión podría evolucionar de menos a más.
En Renta 4 Banco también señalan que la atención no estará únicamente en los beneficios obtenidos durante el trimestre. Las previsiones que ofrezcan las entidades para los próximos meses serán determinantes para medir la confianza empresarial en un entorno marcado por la volatilidad, el auge de la inteligencia artificial y el incremento de la actividad en los mercados de capitales.
🏛️ Warsh se estrena ante el Congreso
Otro de los momentos clave de la jornada llegará con la comparecencia del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. Los inversores buscarán pistas sobre la evolución futura de los tipos de interés y sobre cómo interpreta la Fed la reciente evolución de la inflación.
No obstante, Bankinter cree que, tras la retirada del forward guidance, resulta poco probable que Warsh adelante novedades significativas sobre los próximos movimientos del banco central, aunque reconoce que su intervención es una de las grandes incógnitas de la sesión.
Desde Link Gestión también esperan que cualquier comentario relacionado con la inflación o el calendario de futuras decisiones de política monetaria tenga un impacto inmediato sobre los mercados.
🌏 China sorprende con la fortaleza de su comercio exterior
Mientras tanto, los datos publicados en Asia aportan una nota positiva. Renta 4 Banco destaca que el comercio exterior chino ha mostrado una fortaleza superior a la esperada durante junio, con un fuerte crecimiento tanto de las exportaciones como de las importaciones.
La entidad atribuye buena parte de este dinamismo al auge de la inteligencia artificial y al incremento de la demanda mundial de semiconductores, un fenómeno que sigue impulsando el comercio tecnológico en toda la región.
Sin embargo, el informe también llama la atención sobre la fuerte caída de las importaciones chinas de petróleo, una señal que refleja los cambios en la estrategia energética del país en pleno aumento de las tensiones geopolíticas.
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