El petróleo y los chips empujan a las bolsas: el BCE no afloja | Resumen diario de mercados
El BCE mantiene el tono duro pese a la moderación de algunos IPC europeos
La geopolítica vuelve al radar con la reunión entre EEUU e Irán en Doha
Tecnología y semiconductores empujan el arranque, mientras el mercado mira a empleo e inflación
Las bolsas europeas abren con ligeros avances (Eurostoxx 50, +0,83%) en la última sesión del semestre. Por su parte, el Ibex 35 replica el tono europeo y arranca la jornada de este martes en verde (+0,11%). En Estados Unidos, los futuros americanos se muestran con avances leves (S&P 500 y Nasdaq 100, +0,1% y 0,4%, respectivamente).
Los inversores atienden a tres frentes: el mensaje de los bancos centrales, la evolución del petróleo y la nueva ronda de contactos entre Estados Unidos e Irán. Renta 4 Banco sitúa el foco en Doha, Bankinter mira a Sintra, Santander AM destaca el repunte de Wall Street y Juan José Fernández-Figares, director de IICs de Link Gestión, señala el impulso que llega desde Asia.
🏦 El BCE no se relaja en Sintra
El mercado esperaba alguna pista desde el foro anual del Banco Central Europeo (BCE) en Sintra (Portugal), pero no ha llegado. Santander AM recoge que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha señalado que "pueden subir los tipos para combatir la inflación sin temor a que el propio endurecimiento se convierta en una fuente de tensión financiera".
Bankinter resume el tono del día y señala unos índices de precios de consumo (IPCs) europeos en retroceso con un BCE que no afloja. La entidad recuerda que el petróleo ha vuelto a niveles previos a la tensión con Irán (el Brent cotiza a 73 dólares el barril) y que no hay evidencias claras de efectos de segunda ronda, pero aun así el director de la política monetaria europea mantiene un mensaje prudente.
El dato de inflación en España, publicado este lunes, tampoco ayuda del todo a relajar el debate: Santander AM señala que la inflación general se mantiene en el 3,2%, mientras la subyacente se modera al 2,9%. El directivo de Link Gestión, por su parte, subraya que la moderación esperada en otros países europeos no se ha producido en España en términos de inflación armonizada.
🌍 Doha, petróleo y el estrecho de Ormuz vuelven al radar
Renta 4 Banco destaca que Estados Unidos e Irán vuelven a reunirse en Doha (Catar), en un contexto de tensión todavía elevada. La clave para los mercados está en el petróleo: si el Brent se estabiliza, baja parte de la presión sobre inflación, bonos y bancos centrales.
Santander AM apunta que el Brent se sitúa en torno a los 73 dólares por barril y que ese movimiento ya se ha reflejado en la renta fija, con subidas moderadas en las TIRes (tasas internas de retorno) a dos años tanto en la eurozona como en Estados Unidos. Renta 4 Banco también advierte de que el tráfico marítimo continúa en el estrecho de Ormuz, aunque a menor ritmo que la semana pasada.
Fernández-Figares, de Link Gestión, coincide en que el retroceso del petróleo puede apoyar el sentimiento inversor, aunque recuerda que el consumidor estadounidense sigue siendo una pieza clave. "El consumidor estadounidense sigue mostrando una resistencia superior a la inicialmente prevista", señala el experto.
📊 Inflación, empleo y confianza: la agenda manda
La agenda macroeconómica de este martes viene cargada. Renta 4 Banco señala que en China se han publicado esta madrugada los PMIs de junio, con una lectura que muestra una "economía funcionando a baja velocidad". El PMI compuesto se sitúa en 50,6, el manufacturero en 50,3 y el de servicios en 50,2.
En Europa, Bankinter mira al IPC francés, que retrocede hasta el 1,8% en junio desde el 2,4%, y al dato alemán, con expectativa de estabilidad en el 2,6%. Renta 4 Banco recuerda que estos registros siguen siendo relevantes para el BCE, porque la inflación europea continúa por encima del objetivo del 2%.
En Estados Unidos, la atención se concentra en la confianza del consumidor del Conference Board y en las vacantes de empleo JOLTS, ambas referencias publicadas este martes. Bankinter espera una mejora de la confianza y una moderación de las vacantes, pero "sin grandes dramas".
💻 Asia empuja con chips y Wall Street llega fuerte
La tecnología vuelve a poner algo de brillo en la sesión. Link Gestión espera que la apertura europea esté liderada por valores tecnológicos y compañías vinculadas a semiconductores, en línea con el buen comportamiento de Asia. Renta 4 Banco destaca el avance del Kospi coreano (+0,97%), apoyado en Samsung y SK Hynix.
Santander AM recuerda que Wall Street ha cerrado este lunes con compras intensas: el S&P 500 avanza un 1,17% y el Nasdaq un 2,07%, con comunicación y consumo discrecional como principales motores. Renta 4 Banco añade otro nombre propio: SpaceX se incorporará al Nasdaq 100 el 7 de julio, mientras Nike publica este martes sus cifras en Estados Unidos.
Además, Link Gestión introduce un detalle muy de cierre de semestre: esta última sesión puede favorecer intentos de "maquillaje" de última hora en determinados valores por parte de grandes inversores.
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