La Fed bajo presión: el mercado ignora el ruido político y apuesta por los beneficios | Resumen diario de mercados
Arranca la temporada de resultados en EEUU con la banca de inversión en el punto de mira
El IPC de diciembre en EEUU se espera sin grandes sorpresas
Aumenta la presión sobre la Fed en medio de las dudas sobre su independencia
Las bolsas europeas arrancan la sesión de este martes con avances moderados, tras un cierre positivo este lunes en Wall Street y con el S&P 500 marcando nuevos máximos históricos. Sin embargo, los inversores siguen enfocándose en el inicio de la temporada de resultados del cuarto trimestre de 2025 y en los datos macroeconómicos clave del día.
Por otro lado, la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) vuelve a estar en el centro del tablero. Esta vez por los intentos del presidente del país, Donald Trump, por apartar al presidente de la Fed, Jerome Powell, cuyo mandato expira en mayo, aunque seguiría como miembro hasta 2028.
Desde Renta 4 Banco alertan de que la incertidumbre sobre la independencia del banco central se intensifica, especialmente tras las declaraciones de senadores republicanos como Thom Tillis y John Thune, que advierten de una posible vacante prolongada si se abre una batalla legal. A pesar del ruido político, en lo económico todo apunta a una Fed prudente, sin prisa por recortar tipos. "La amenaza de una batalla legal con la Fed podría dejar el puesto de presidente vacante", advierte el senador John Thune.
🏦 Banca de inversión: comienza el test al optimismo del mercado
JP Morgan –matriz de JP Morgan Asset Management– y BNY (The Bank of New York Mellon Corporation) –matriz de BNY Investments– dan este lunes el pistoletazo de salida a la campaña de resultados en Estados Unidos, con cifras que, según Bankinter, "serán buenas, impulsadas por el trading, la banca de inversión y un coste del riesgo estable". No se esperan grandes sorpresas, pero sí cierto soporte al mercado tras la corrección de este lunes motivada por las propuestas de Trump sobre las tarjetas de crédito.
Desde Renta 4 Banco también destacan que "en el sector se esperan cifras sólidas, apoyadas en la desregulación y el buen tono del crédito", aunque alertan sobre la necesidad de vigilar los costes y los efectos de bancarrotas recientes como las de First Brands y Tricolor.
En cualquier caso, el foco no estará tanto en los números del cuarto trimestre de 2025 como en las guías para 2026, especialmente en sectores de crecimiento como tecnología, donde las valoraciones están exigentes. Renta 4 prevé un crecimiento del beneficio por acción (BPA) del S&P 500 del +8,6% interanual en el trimestre, lo que sería el décimo consecutivo de avance.
📈 Inflación de EEUU: sin cambios esperados, pero con dudas
El dato del índice de precios de consumo (IPC) de diciembre en EEUU se publica este martes y, según las estimaciones de Renta 4 Banco, se espera que la tasa general anual se mantenga en el 2,7% y la subyacente repunte una décima hasta el 2,7%.
Sin embargo, Bankinter advierte sobre la baja fiabilidad del dato, debido a los problemas metodológicos derivados del cierre de la administración el pasado mes noviembre. Por ello, el mercado podría prestar más atención al dato de enero como referencia real para medir la evolución de precios.
Aun así, los analistas insisten en que la inflación no será un obstáculo significativo para el mercado. Desde Bankinter señalan que "estas referencias pierden capacidad de influencia" y que "el mercado casi ignora los riesgos geopolíticos y se guía exclusivamente por unas perspectivas de beneficios expansivos en un ciclo económico favorable".
Además, desde Renta 4 Banco avisan de un repunte de las tensiones entre EEUU e Irán. El país norteamericano ha impuesto aranceles del 25% a los países que hagan negocios con Irán y se especula incluso con una posible acción militar. Trump ha convocado una reunión con su equipo de seguridad nacional para abordar el tema.
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Este contenido se ha elaborado parcialmente con inteligencia artificial, bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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