La tecnología y las dudas sobre Irán enfrían a las Bolsas | Resumen diario de mercados
La recogida de beneficios en los grandes valores tecnológicos pesa sobre las bolsas
Los inversores siguen de cerca la inflación en la eurozona
Los analistas coinciden en que el contexto invita a la prudencia, aunque mantienen una visión constructiva
Las bolsas europeas afrontan la última sesión de la semana con caídas (Eurostoxx 50, -0,92%). En España, el Ibex 35 replica el tono europeo y arranca con un descenso del 0,31%. Por su parte, los futuros americanos se muestran a la baja (S&P 500 y Nasdaq 100, -0,8% y -1,6%). Tras varias jornadas de fuertes avances, la recogida de beneficios en las grandes compañías tecnológicas y el recrudecimiento de las tensiones en Oriente Medio vuelven a situarse en el centro de las preocupaciones de los inversores este viernes.
Los analistas de Renta 4 Banco destacan que la corrección se concentra especialmente en los fabricantes de chips y memorias. Este movimiento también se ha trasladado a los mercados asiáticos a pesar de los buenos resultados publicados recientemente por compañías como TSMC o Samsung. Desde la entidad apuntan además a que el mercado empieza a cuestionar la sostenibilidad de algunas valoraciones tras el extraordinario comportamiento del sector ligado a la inteligencia artificial.
Por su parte, Bankinter considera que los inversores optan por la prudencia en un contexto de mayor incertidumbre, mientras que Juan José Fernández-Figares, director de IICs de Link Gestión, coincide en que la continuidad de la corrección en los semiconductores y el aumento de la tensión geopolítica condicionan el arranque de la sesión.
💻 La tecnología pierde impulso tras una racha histórica
Después de meses liderando las subidas bursátiles, el sector tecnológico vuelve a enfrentarse a una fase de consolidación. La decepción del mercado con las previsiones de Netflix, cuyas acciones retroceden con fuerza fuera de mercado pese a presentar unos resultados superiores a lo esperado, se suma a la caída de Intuitive Surgical tras unas guías que tampoco convencen.
Desde Renta 4 Banco también llaman la atención sobre el incremento de la volatilidad provocado por determinados productos apalancados en Asia y sobre el avance de nuevos modelos de inteligencia artificial desarrollados en China. Unos factores que añaden presión a un sector que había liderado el mercado durante meses.
Aun así, Bankinter mantiene una visión positiva para el medio plazo y recuerda que la temporada de resultados apenas comienza y que las previsiones siguen apuntando a un sólido crecimiento de los beneficios empresariales tanto en Estados Unidos como en Europa, lo que debería seguir dando soporte a las valoraciones.
🌍 Oriente Medio vuelve a poner el foco sobre el petróleo
El otro gran protagonista del mercado sigue siendo Oriente Medio. Los analistas de Renta 4 Banco destacan que la evolución del precio de la energía será determinante para el escenario de inflación, crecimiento y política monetaria durante los próximos meses.
La entidad señala que ni Estados Unidos ni Irán parecen buscar una guerra abierta, aunque advierte de que cada nuevo episodio reduce el margen para evitar una escalada mayor.
Mientras tanto, el experto de Link Gestión considera que el conflicto continúa intensificándose y recuerda que Irán ha vuelto a amenazar con bloquear importantes rutas marítimas. No obstante, la firma subraya que el comportamiento del petróleo sigue siendo relativamente contenido y que, mientras el barril permanezca por debajo de determinados niveles, el impacto sobre la economía mundial debería seguir siendo limitado.
📊 La inflación vuelve a escena antes de la reunión del BCE
La agenda macroeconómica vuelve a adquirir protagonismo.
En Europa se conoce este viernes el dato final de inflación correspondiente a junio, que previsiblemente confirmará la moderación mostrada en la estimación preliminar, con un descenso tanto de la tasa general como de la inflación subyacente.
Sin embargo, tanto Renta 4 Banco como Link Gestión advierten de que el reciente repunte del petróleo podría traducirse en una nueva aceleración de la inflación durante julio.
En Estados Unidos, la atención se dirige a la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y a la producción industrial. Estas referencias llegan después de que las ventas minoristas y algunos indicadores manufactureros sorprendieran positivamente durante la jornada anterior.
Al mismo tiempo, desde la Reserva Federal de EEUU (Fed) siguen llegando mensajes de cautela. La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, defendió mantener unos tipos de interés "modestamente" más elevados al considerar que la inflación continúa demasiado alejada del objetivo del 2%. Por su parte, Jeff Schmid, presidente de la Fed de Kansas City, insistió en que un único mes de mejores datos no basta para confirmar una tendencia sostenible.
📈 La próxima semana llega una prueba importante para el mercado
Los analistas coinciden en que la próxima semana puede marcar el rumbo de los mercados.
Por un lado, la temporada de resultados empresariales gana velocidad con decenas de compañías publicando cuentas tanto en Europa como en Estados Unidos. Por otro, el Banco Central Europeo celebra una nueva reunión en la que el consenso no espera cambios en los tipos de interés.
Pese al aumento de la volatilidad, el mensaje de fondo sigue siendo relativamente constructivo. Bankinter considera que la fortaleza esperada de los beneficios empresariales debería continuar respaldando a la renta variable en el medio plazo, mientras Renta 4 Banco y Link Gestión recuerdan que la evolución del conflicto en Oriente Medio y del precio de la energía seguirá siendo el principal factor que determine el comportamiento de los mercados durante las próximas semanas.
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