Las Bolsas se agarran a la tregua en Ormuz y al tirón de la IA | Resumen diario de mercados
Las bolsas europeas abren con avances tras la mejora del tono con Irán
El rally de los semiconductores se acelera después de los resultados de AMD
El mercado mira ahora al empleo en EEUU y a la inflación europea
Las bolsas europeas arrancan la sesión de este miércoles con optimismo (Eurostoxx 50, +1,03%). Por otro lado, los futuros americanos se muestran ligeramente al alza (S&P 500, +0,3%). Una subida que se debe al alivio del mercado tras la decisión del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de suspender temporalmente la operación militar destinada a escoltar barcos en el Estrecho de Ormuz, llamada Proyecto Libertad.
El movimiento se interpreta como un gesto para facilitar negociaciones entre Estados Unidos e Irán y reduce, al menos de momento, parte de la tensión geopolítica que había disparado el precio del petróleo en las últimas jornadas.
El barril de Brent relaja posiciones tras las fuertes subidas recientes y baja a los 108 dólares. En concreto, arranca la sesión con una caída del 1,61%. Tanto Bankinter como Renta 4 Banco coinciden en que la mejora del tono diplomático devuelve el apetito por el riesgo a los mercados, aunque advierten de que la volatilidad seguirá muy presente mientras continúe el bloqueo parcial del estrecho y persista la incertidumbre energética.
Por otro lado, el mercado vuelve a encontrar refugio en la tecnología y, especialmente, en el universo de la inteligencia artificial.
🤖 Los chips vuelven a tirar del mercado
La gran historia del mercado sigue siendo la misma: la inteligencia artificial continúa alimentando el rally de los semiconductores. Y esta vez el protagonista vuelve a ser la empresa estadounidense AMD.
La compañía ha batido previsiones en beneficios y además ha mejorado guías, algo que el mercado ha celebrado con fuertes avances en el mercado fuera de horas (after hours). Bankinter destaca que AMD superó las estimaciones de beneficio por acción (BPA), situándose en 1,37 dólares frente a los 1,28 esperados.
Pero no es un caso aislado. Los analistas de Renta 4 Banco subrayan que el movimiento alcista se ha extendido a todo el ecosistema de chips de memoria después de que un informe de IDC apuntase a un posible cambio estructural en el sector. Según esa tesis, la enorme demanda derivada de la IA habría roto el ciclo tradicional de sobreoferta de semiconductores para entrar en una etapa de escasez estructural durante años.
El mercado compró rápidamente esa narrativa. Micron se disparó, Intel y Samsung también registraron fuertes avances y compañías como SK Hynix o Sandisk se sumaron a las subidas.
📊 El mercado mira ahora al empleo en EEUU
El siguiente gran foco está en los datos macroeconómicos. Este miércoles se publica en Estados Unidos la encuesta de empleo privado ADP de abril, con previsiones de recuperación hasta los 120.000 nuevos empleos frente a los 62.000 anteriores.
Aunque Bankinter resta algo de importancia al dato por su escasa correlación con el informe oficial de empleo, que se conocerá este viernes, el mercado seguirá examinando cualquier señal de deterioro o fortaleza en el mercado laboral estadounidense.
Renta 4 Banco también destaca que las vacantes JOLTS conocidas este martes fueron mejores de lo esperado, aunque mostraron cierta desaceleración. Mientras tanto, el ISM servicios sigue creciendo, pero con un componente de precios todavía elevado.
Y ahí aparece uno de los grandes debates actuales: el riesgo de estanflación. Desde Alemania, el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, ha dejado abierta la puerta a una subida de tipos de 25 puntos básicos en junio si la inflación no mejora suficientemente.
Los expertos consideran que el mercado quizá está descontando demasiadas subidas futuras, especialmente en un contexto donde endurecer la política monetaria tiene una eficacia limitada frente a shocks de oferta como el energético.
🏭 Resultados empresariales: Europa también entra en juego
La temporada de resultados continúa ganando protagonismo en Europa. Este miércoles el mercado vigila especialmente las cuentas de compañías como BMW, Daimler, Philips, Ahold, Leonardo o Vestas.
Bankinter destaca que Leonardo ha batido expectativas y confirmado guías, mientras que BMW e Infineon han decepcionado al mercado en las primeras referencias europeas. En España también será una jornada intensa, con resultados de Fluidra, Rovi y Endesa.
Más allá de los números concretos, la clave está siendo la capacidad de las empresas para proteger márgenes en un entorno todavía muy condicionado por costes energéticos, tipos altos y desaceleración económica.
Por ahora, el balance está sorprendiendo positivamente. Según Bankinter, el BPA del primer trimestre está superando ampliamente las previsiones tanto en Estados Unidos como en Europa.
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