Un petróleo a la baja alivia a las bolsas mientras la IA presiona a la tecnología | Resumen diario de mercados
La caída del petróleo impulsa inicialmente a las bolsas, mientras la temporada de resultados sigue sorprendiendo positivamente
Los semiconductores sufren fuertes ventas en Asia por el temor a una mayor competencia china y al exceso de inversión en IA
La atención gira hacia la confianza del consumidor en EEUU, el desempleo en España y una intensa jornada de resultados empresariales
La semana arranca con los mercados buscando un nuevo equilibrio. El Eurostoxx 50 abre la sesión de este martes al alza (+0,31%), mientras en España, el Ibex 35 que asume un tono aún más positivo (+0,55%). En Estados Unidos, los futuros americanos se muestran en negativo (S&P 500, -0,25% y Nasdaq 100, -0,8%).
La fuerte caída del precio del petróleo alivia parte de la tensión geopolítica y favorece a los sectores más sensibles al consumo, mientras la temporada de resultados empresariales continúa ofreciendo un respaldo importante a las bolsas. Sin embargo, las dudas sobre el negocio de los semiconductores y el elevado ritmo de inversión en inteligencia artificial vuelven a poner presión sobre la tecnología.
Renta 4 Banco señala que el descenso del Brent tras las señales de una posible reanudación de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán se convierte en uno de los principales catalizadores de la sesión. En renta fija, la relajación del petróleo también impulsa una caída de las rentabilidades de la deuda europea, mientras los inversores mantienen la mirada puesta en la reunión de la Reserva Federal de EEUU (Fed) prevista para este miércoles.
📈 La temporada de resultados sigue siendo el gran apoyo del mercado
Más allá del ruido geopolítico, la campaña de resultados continúa sorprendiendo positivamente.
En Europa ya ha presentado cuentas alrededor de una cuarta parte de las compañías del Stoxx Europe 600, con un crecimiento agregado de beneficios cercano al 18%, una cifra que sigue respaldando las valoraciones bursátiles.
En Estados Unidos el balance es incluso más sólido. Más de una cuarta parte de las empresas del S&P 500 ya han publicado resultados y el crecimiento de los beneficios supera ampliamente las expectativas del mercado. Esto refleja que las compañías continúan mostrando una elevada capacidad de generación de beneficios.
La jornada vuelve a estar marcada por una intensa agenda empresarial. En Europa destacan las cuentas de Mercedes, Air Liquide, Orange, EssilorLuxottica o Barclays, mientras que en España toman protagonismo Ferrovial, Merlin Properties, Grifols y Renta 4 Banco. En Estados Unidos será el turno de gigantes como Visa, Coca-Cola, Ford o PayPal.
💻 La inteligencia artificial pasa de motor a foco de preocupación
El principal foco de incertidumbre llega desde Asia.
Las fuertes caídas registradas por las compañías de semiconductores provocan un desplome de las bolsas de Corea del Sur y presionan también a Taiwán y Japón. El Nikkei 225 japonés cae cerca de un 4%, mientras el Kospi coreano lo hace en un 11%.
El detonante es doble: por un lado, el anuncio de avances tecnológicos de China en litografía para chips aumenta el temor a una competencia más intensa; por otro, crecen las dudas sobre si el volumen de inversión destinado a inteligencia artificial está alcanzando niveles excesivos.
Desde Bankinter consideran que este es el principal factor que condiciona la sesión. Tras un año de extraordinarias revalorizaciones en el sector, los inversores aprovechan para realizar beneficios. Aun así, la entidad mantiene una visión positiva a medio plazo sobre el crecimiento estructural del negocio ligado a la inteligencia artificial.
🇪🇺 Europa resiste mejor que Asia
Las bolsas europeas muestran un comportamiento mucho más sólido gracias al apoyo de los resultados empresariales y al alivio procedente del mercado energético.
En Alemania, la publicación del índice IFO correspondiente a julio confirma una mejora de la confianza empresarial por tercer mes consecutivo, impulsada especialmente por las expectativas de las empresas. Aunque el indicador continúa por debajo de su media histórica, refuerza la idea de una economía que mantiene capacidad de resistencia pese a un entorno todavía complejo.
En España, el Ibex 35 encuentra apoyo en valores financieros y en compañías de gran capitalización como Santander, BBVA e Inditex.
📊 La macro toma el relevo antes de la Fed
Aunque la atención continúa centrada en los resultados empresariales, la agenda macroeconómica gana importancia conforme se acerca la reunión de la Fed.
Los inversores seguirán especialmente la publicación de la tasa de desempleo del segundo trimestre en España y la confianza del consumidor estadounidense, dos referencias que permitirán medir la fortaleza de la demanda en un contexto de tipos de interés elevados.
Desde Link Gestión, Íñigo Isardo, director de gestión cuentas minoristas, consideran que la macroeconómica, por sí sola, difícilmente moverá los mercados durante la sesión, siendo la avalancha de resultados empresariales el verdadero motor de las cotizaciones. Mientras tanto, el dólar mantiene un comportamiento estable frente a las principales divisas tras recuperar parte del terreno perdido, mientras que el euro modera las ganancias registradas al comienzo de la jornada.
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