JPMorgan Private Bank, la banca privada vinculada a la gestora JPMorgan AM, ha señalado que el actual contexto geopolítico y económico está abriendo oportunidades de inversión en sectores vinculados a la defensa, las materias primas y la inteligencia artificial, en un entorno marcado por la fragmentación global, la inflación persistente y la transformación tecnológica. Así lo ha recogido en su informe Perspectivas de Inversión Global a Mitad de Año 2026: Promesas y Presiones.
Este informe de la entidad ha sostenido que los mercados están entrando en una nueva etapa estructural, alejada del modelo basado exclusivamente en la eficiencia global y más centrada en la seguridad económica y la resiliencia de las cadenas de suministro. "El cierre del estrecho de Ormuz constituye la mayor crisis de suministro de petróleo desde la Segunda Guerra Mundial", ha señalado el informe, que ha interpretado este episodio como parte de "una reordenación estructural de la economía mundial".
Según JPMorgan Private Bank, los mercados ya han comenzado a reflejar este cambio. Las acciones del sector europeo de defensa duplicaron su valor en 2025, mientras que las compañías de recursos naturales avanzaron más de un 30% y el oro acumula una subida del 130% en tres años.
"Vemos oportunidades atractivas en los mercados emergentes, en las inversiones relacionadas por la seguridad y en los líderes nacionales que están surgiendo en todos los frentes de un mundo que se divide", ha afirmado Grace Peters, codirectora de estrategia de inversión global de J.P. Morgan Private Bank.
Activos reales y estrategias alternativas frente a la inflación
La entidad también ha adviertido de que las carteras tradicionales basadas únicamente en acciones y bonos podrían resultar insuficientes ante un escenario de inflación persistente y volatilidad geopolítica. En este sentido, el informe ha destacado que los precios al consumo en Estados Unidos han aumentado más de un 25% de forma acumulada durante la década de 2020, mientras que la renta fija básica apenas ha generado una rentabilidad del 5%.
Ante este escenario, el equipo de JPMorgan ha apostado por ampliar el abanico de activos con exposición a infraestructuras, inmobiliario, materias primas y estrategias alternativas.
"Las acciones vinculadas a las materias primas, las infraestructuras globales y el sector inmobiliario ofrecen flujos de caja resistentes a la inflación e, históricamente, han generado rendimientos anualizados del 8% al 12%", ha señalado Stephen Parker, codirector de estrategia de inversión global de la entidad. Este experto ha añadido que los fondos de cobertura macro y las estrategias de valor relativo continúan siendo un complemento relevante en este entorno.
La IA, protagonista del próximo ciclo de crecimiento
La inteligencia artificial también ha ocupado una parte del informe, ya que un ámbito en el que la entidad considera que el mercado ha sido demasiado pesimista.
JPMorgan Private Bank ha sostenido que la IA puede convertirse en una de las principales fuerzas desinflacionistas de esta generación, al reducir el coste de los conocimientos especializados y elevar la productividad. "La IA está aliviando la limitación de los conocimientos especializados, al igual que la electricidad alivió la limitación de energía y el ordenador alivió la limitación de la información", ha afirmado Grace Peters.
La entidad ha recomendado posicionarse en sectores ligados a la expansión de los centros de datos, explorar mercados privados y evitar aquellas industrias tradicionales más expuestas a la disrupción tecnológica. "A medida que estos temas confluyen y se intensifican, exigen un replanteamiento fundamental sobre cómo se construyen, protegen y hacen crecer las carteras", ha apuntado Peters.
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