La cuenta Financia Europa favorece a las rentas altas, según Gestha

Gestha, sindicato de los técnicos del Ministerio de Hacienda, ha analizado a quién le conviene la nueva cuenta de ahorro e inversión Financia Europa. Según su análisis, las rentas altas y los grandes patrimonios serían los que lograrían los mayores ahorros tributarios, mientras que el producto ofrece poco atractivo a los ahorradores con menos capacidad y no atraerá a los de perfil conservador.

El Gobierno incluyó la cuenta Financia Europa dentro del Real Decreto-ley 26/2026, de medidas urgentes en materia de vivienda, aprobado por el Consejo de Ministros el pasado 29 de septiembre. Esta cuenta permite invertir hasta 150.000 euros en acciones y fondos europeos sin tributar mientras el dinero permanezca dentro y, a partir del quinto año, deja exentos los primeros 10.000 euros de ganancia y el 20% del resto. El funcionamiento completo de la cuenta puede consultarse en esta guía.

La continuidad de la cuenta depende de la votación de este viernes en el Congreso, que tiene que convalidar el decreto de vivienda en el que se incluye. Junts ha anunciado que votará en contra, igual que PP y Vox. Si el Congreso no lo convalida, el decreto quedará derogado y, con él, la cuenta Financia Europa.

¿Por qué no compensa a los ahorradores con menos capacidad?

"Los nuevos productos ofrecen un atractivo escaso a las personas con menor capacidad de ahorro o rendimientos netos reducidos en el IRPF, pues no generan un alivio fiscal inmediato en la cuota del impuesto al no reducir la base imponible general por el importe de la aportación", han señalado desde Gestha en una valoración enviada a Finect.

A diferencia de un plan de pensiones, lo que se aporta a la cuenta no rebaja el IRPF del año. "Además, estas personas no suelen contar con suficiente liquidez para alcanzar el límite de aportaciones (hasta 150.000 euros en la modalidad general o 10.000 euros al año en SIALPFE), que suelen preferir la disponibilidad inmediata de liquidez sobre exenciones a 5 años", ha añadido el sindicato.

¿Por qué beneficia a las rentas altas?

Las rentas altas y los grandes patrimonios son, según Gestha, los que lograrían los mayores ahorros tributarios. "Otra situación diferente, viven las personas con rentas altas y grandes patrimonios, que lograrían los mayores ahorros tributarios, en opinión de GESTHA —que tributan a los tipos máximos del ahorro del IRPF (entre el 21% y el 30%)—, las cuales obtienen un doble beneficio al diferir la tributación de sus operaciones de cartera dentro de la Cuenta Financia Europa y contarán con la exención de los primeros 10.000 € de ganancia más un 20% de exención sobre el exceso tras 5 años de permanencia", ha explicado el sindicato.

"La Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa es idónea para contribuyentes que tributan en los tramos más elevados de la base imponible del ahorro y buscan diferir la tributación de sus plusvalías mientras rotan frecuentemente acciones e IIC de la Unión Europea para lograr a los 5 años una exención total para los primeros 10.000 € de ganancia acumulada y a un 20% de bonificación sobre el exceso", ha concluido Gestha.

"La Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa es idónea para contribuyentes que tributan en los tramos más elevados"

La organización se ha referido también a la modalidad de reinversión de la cuenta, vinculada a la venta de viviendas vacías. "También esta Cuenta en la modalidad de Reinversión puede interesar a los propietarios que vendan una vivienda desocupada a entes públicos para alquiler social o asequible (por valor inferior a 800.000 €) y desean acogerse a la exención fiscal por reinversión", ha indicado.

¿Y según el perfil de riesgo?

El otro factor que pesa en la decisión es la tolerancia al riesgo. Gestha hace referencia en este sentido al SIALPFE, el Seguro Individual de Ahorro a Largo Plazo Financia Europa, que se crea el mismo decreto.

"A los ahorradores con un perfil averso al riesgo no les atraerán el SIALPFE ni la Cuenta Financia Europa que no garantizan la conservación del capital, a diferencia del SIALP ordinario o de los CIALP tradicionales (que garantizan por ley al menos el 85% o el 100% del capital)", han apuntado los técnicos.

"Por otra parte, al obligar a una inversión mínima en renta variable (al menos el 30% en SIALPFE y el 50% en las IIC elegibles de la Cuenta Financia Europa), el inversor conservador quedaría expuesto a los riesgos de volatilidad en los mercados de renta variable europeos, y podría sufrir pérdidas patrimoniales en el momento del rescate", ha advertido Gestha.

"Al obligar a una inversión mínima en renta variable, el inversor conservador quedaría expuesto a los riesgos de volatilidad"

"En cambio, a los inversores de perfil moderado o arriesgado les pueden interesar si están dispuestos a asumir la volatilidad a medio o largo plazo (mínimo 5 años), beneficiándose del crecimiento de empresas y fondos del Espacio Económico Europeo (EEE) con ventajas fiscales acumuladas", ha añadido el sindicato.

La cuenta Financia Europa todavía no se puede contratar. Su comercialización depende de una orden ministerial que aún no tiene fecha. Los fondos solo podrán incorporarse cuando la CNMV ponga en marcha el registro de productos elegibles. Y todos esos pasos dependen también de la convalidación del decreto.

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