"Opción de calidad para una región con mucho potencial"
Destacamos la valoración de un experto financiero sobre un producto de inversión en las fichas de Finect. Esta semana Fernando Llorente (Mapfre Inversión) opina sobre el fondo de inversión Federated Hermes Global Emerging Markets Fund, un producto de Federated Hermes.
Federated Hermes Global Emerging Markets
⭐️⭐️⭐️⭐️ Fernando Llorente (Mapfre Inversión): "Opción de calidad para una región con mucho potencial: fondo de RV global emergente con más del 70% en Asia"
¿Qué tipo de fondo es el Federated Hermes Global Emerging Markets?
Se trata de un fondo de renta variable global emergente cuyo índice de referencia es el MSCI Emerging Markets. Pertenece a la gestora estadounidense Federated Hermes, la cual cuenta con más de 750.000 millones de dólares en activos de clientes. Actualmente el fondo cuenta con alrededor de 3.300 millones de euros bajo gestión.
¿Cómo invierte el fondo?
El fondo busca empresas de alta calidad, eficientes y sostenibles que se beneficien de las tendencias a largo plazo. Para identificarlas, busca en países con condiciones que fomenten el crecimiento empresarial. A partir del análisis fundamental de las compañías, invierte en empresas con alta rentabilidad sobre los fondos propios y balances sólidos. Priorizando además su valoración, intentando comprar buenos negocios a valoraciones atractivas.
La gestión, da gran importancia a las cuestiones ambientales, sociales y de gobernanza (ASG/ESG). Las empresas en las que invierte deben tener características ESG sólidas, respetando aspectos como el cambio climático y el bienestar de los empleados.
¿Quién lo gestiona?
El fondo lo gestiona desde el año 2020, Kunjal Gala, quien tiene más de 20 años de experiencia como analista y portfolio manager en Federated Hermes, tanto en renta variable asiática ex Japón, como en mercados emergentes. Siendo su experiencia en renta variable asiática el principal factor que marca el importante peso del fondo en esta región en concreto.
¿Cuál ha sido su rendimiento histórico?
En cuanto a su rendimiento histórico, el fondo ha batido de manera sostenida a su índice de referencia desde su creación en el año 2008. Consiguiendo hasta el 31/01/2024, y a pesar del mal comportamiento de los mercados emergentes en los últimos 3 años, un 8,38% anualizado, neto de comisiones, por un 7,75% del MSCI Emerging Markets.
En referencia a sus métricas, su volatilidad a 5 años ronda el 16%, siendo su máximo drawdown del -29%. La beta del fondo es de (1,08), lo que indica que se mueve en mayor medida que su índice de referencia.
¿Dónde y en qué sectores invierte a día de hoy?
El fondo tiene un peso mayoritario en Asia, pues su peso en cartera supera el 70% entre Asia desarrollada y emergente.
Los 5 países con mas presencia en el fondo son:
- China 22%
- Taiwán 18%
- India 16%
- Corea 11%
- Brasil 5%
Los 5 sectores con mayor peso en la cartera son:
- Tecnológico: 29%
- Financiero: 23%
- Consumo cíclico: 13%
- Industrial: 10%
- Telecomunicaciones: 7%
Sus mayores posiciones actualmente son:
- Taiwan Semiconductor: 9,56%
- SamsungElectronics: 8,50%
- TencentHoldings: 5,71%
¿Qué gastos tiene?
La comisión de gestión es del 1,60%, que podemos considerar una comisión media dentro de la categoría.
¿Conclusión?
Nos encontramos ante una opción interesante para exponernos a una región con mucho potencial y especialmente perjudicada en los últimos años, la renta variable de mercados emergentes, y en especial China y el continente asiático. Con un enfoque hacia la calidad y el crecimiento a largo plazo, marcado carácter ESG y un histórico de rentabilidad superior a su índice de referencia.
Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
