¿Compraste Letras del Tesoro en 2025? Pues no confirmes el borrador de la Renta en 2026

Las Letras del Tesoro han seguido siendo una de las opciones más utilizadas por los ahorradores españoles en los últimos años. Aunque en 2025 han ofrecido una rentabilidad inferior a la de los picos vistos en otros años, siguen ocupando un lugar importante en las carteras más conservadoras por su sencillez, su respaldo público y su papel como alternativa para aparcar liquidez a corto plazo.

Ahora que arranca la campaña de la declaración de la Renta 2025, que se presenta en 2026, quienes hayan invertido en Letras del Tesoro durante el pasado ejercicio harían bien en revisar con cuidado el borrador antes de confirmarlo. En algunos casos, un pequeño detalle puede hacer que el rendimiento declarado sea superior al realmente obtenido.

Y es que resulta muy recomendable no confirmar directamente el borrador que prepara la Agencia Tributaria. En caso contrario, se estaría perdiendo dinero.

"Las Letras del Tesoro son activos financieros de renta fija a corto plazo y se emiten al descuento, por lo que el precio de compra será inferior al valor nominal, salvo en el caso de rentabilidades negativas. A efectos tributarios se consideran activos financieros con rendimiento implícito del capital mobiliario, que se determinará por diferencia entre el valor de transmisión o reembolso y el valor de adquisición", explican desde Gestha, el sindicato de técnicos del Ministerio de Hacienda, en respuesta a Finect.

Los intereses generados por las Letras del Tesoro son considerados por la Agencia Tributaria como rendimientos del capital mobiliario, como te contamos en este artículo. "La diferencia entre el importe obtenido en la venta o amortización de la letra y el pagado en su compra tiene la consideración de rendimiento de capital mobiliario sujeto al IRPF", explica el Tesoro Público en su página.

En la práctica, al tratarse de títulos emitidos al descuento, el rendimiento se calcula por la diferencia entre el valor de transmisión o reembolso y el valor de adquisición. Es decir, el inversor compra la letra por debajo de su valor nominal y, al vencimiento, recibe 1.000 euros por título. La diferencia entre ambos importes es la rentabilidad obtenida y es lo que tributa en el IRPF.

¿Cuál es el problema?

El problema puede aparecer cuando la inversión se ha realizado directamente a través del Banco de España y, al vencimiento, se ordena una transferencia de efectivo a la cuenta bancaria del titular. En esas operaciones, el Banco de España aplica una comisión del 0,15% sobre el importe transferido, con un mínimo de 0,90 euros y un máximo de 200 euros.

Si un ciudadano ha comprado una única Letra del Tesoro durante 2025, habrá enviado 1.000 euros a la cuenta del Banco de España. Cuando se amortiza, no recibirá de vuelta ese mismo dinero en su cuenta bancaria. En este caso, el ciudadano percibiría 998,5 euros, debido a la comisión del 0,15%, correspondiente a 1,5 euros. Obviamente, si la inversión es mayor, el importe de la comisión es más elevado.

Esa comisión reduce la rentabilidad real obtenida por el inversor. Por eso, si has comprado Letras del Tesoro directamente y has recibido el abono mediante transferencia, conviene comprobar en Renta WEB que el rendimiento figure ya minorado por esa comisión antes de confirmar el borrador.

Esta comisión de reembolso no viene aplicada en el borrador de la declaración de la Renta. Por tanto, el ciudadano tiene que modificar manualmente la misma para no perder dinero. Este cambio tiene que hacerlo en la casilla número 30.

"Las comisiones por el reembolso de las Letras, que suponen la percepción de una menor rentabilidad, debe minorar el citado valor de reembolso, resultando un menor valor del rendimiento obtenido. El dato comunicado por el Banco de España debe ser el rendimiento ya minorado en el importe de las comisiones. No se reflejan en la declaración de la Renta esas comisiones como gastos independientes", explican los técnicos de Hacienda.

En otras palabras: no se trata de rechazar siempre el borrador, sino de revisarlo bien. Si las Letras del Tesoro forman parte de tus datos fiscales, merece la pena comprobar que el rendimiento comunicado coincide con el rendimiento efectivamente percibido tras la comisión del Banco de España.

Este matiz es especialmente relevante en una campaña como la de 2026. Aunque las Letras han pagado menos que en los momentos de mayor fiebre compradora, muchos contribuyentes llegan a esta declaración con vencimientos cobrados en 2025 y con la tentación de confirmar el borrador sin revisar los detalles.

En definitiva, si has tenido Letras del Tesoro en 2025, lo prudente es entrar en Renta WEB, revisar el apartado de rendimientos del capital mobiliario y confirmar que el rendimiento declarado refleja correctamente la comisión de transferencia, en caso de que se haya aplicado.

Un pequeño detalle como la comisión del Banco de España puede marcar la diferencia entre declarar correctamente… o pagar de más.

Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.