Cartera fondos selección en tres niveles, complementada con factores técnicos V3
Este artículo es la continuación de este otro.
Cartera fondos selección en tres niveles, complementada con factores técnicos (III)
Los indicadores Optima han evolucionado a versión V3, detrás bastante tiempo de análisis, desarrollo y esfuerzo, los cambios más significativos de esta nueva versión radican en la incorporación del coeficiente β y el ratio de Sharpe en las fórmulas de cálculo de dichos indicadores. Ambas variables, al igual que las demás, son calculadas a diario por los procesos Optima.
El coeficiente β lo utilizo para modular la indicación de la tendencia RV Global a medio plazo, representativa de mercados renta variable de EE.UU, Europa y Asia. El objetivo es determinar con más exactitud lo que afecta la evolución de la renta variable al fondo concreto.
El ratio de Sharpe entendido como el exceso de rentabilidad del fondo concreto respecto al activo sin riesgo (bono alemán), en relación con el riesgo asumido (volatilidad), lo utilizo para complementar las variables de las rentabilidades acumuladas obtenidas a distintos plazos. Esta ratio asume parte del peso que hasta ahora recaía solo en las variables de rentabilidad. El objetivo es que a partir de ampliar la diversidad en las variables de entrada se obtenga mayor precisión en la variable de salida que corresponde a esta parte del proceso.
Ver modificación V3.4 de mayo 2020 al final del artículo.
A continuación, adjunto unos gráficos de algunos de los fondos que sigo y que forman parte de la cartera selección, el primero aplicando la versión V2 (la utilizada hasta ahora), el segundo aplicando la nueva versión V3 que se aplica íntegramente desde hoy.
Gráficos comparativos V2/V3 de azValor Internacional.
Gráficos comparativos V2/V3 de Cobas Internacional.
Gráficos comparativos V2/V3 de Robeco BP Global.
Gráficos comparativos V2/V3 de True Value.
Gráficos comparativos V2/V3 de Sycomore Partnets R.
Gráficos comparativos V2/V3 de Nordea Stable Return BP.
Con respecto a las estrategias de inversión acumulativa usando factores técnicos, para información completa a este respecto ver artículo anterior cuyo enlace aparece al inicio, continuare en 2018 con algunas modificaciones con respecto a 2017 que aparecen en el siguiente cuadro resumen.
14/01/19 Sustituyo los siguientes fondos del nivel defensivo, Sycomore por Acatis Gané, Nordea SR por H2O Adagio y R4 Pegasus por Evli Nordic. Comentado el 14/01/19.
24/01/19 Sustituyo el fondo de nivel dinámico (emergentes), Aberdeen Global_LU0278937759 por Robeco QI Emerging D_LU0582533245. Comentado el 24/01/19.
25/01/19 Salen de cartera selección los fondos
MFS Meridian European Smaller _LU0125944966
M&G Optimal Income A Eur Acc _GB00B1VMCY93
Entra el fondo MFS Meridian Prudent Wealth_LU0583242994.
Comentado el 25/01/19
04/02/2019 Entra en cartera selección nivel dinámico,
Polar Capital Global Ins R Acc_IE00B52VLZ70.
Sale del nivel defensivo de la cartera,
Nordea_1 Alpha 10 MA BP_ LU0445386369.
En seguimiento para incorporarse a cartera en nivel defensivo,
Franklin Us Low Duration A-Acc-Eur_LU1162222563.
Baelo Patrimonio_ ES0110407097.
Mirabaud E G Focus A Eur_LU1203833295
Comentado el 04/02/19
20/02/19 Sustituyo el fondo de nivel dinámico True Value por fondo indexado Amundi Is Msci World Ae-C_LU0996182563 con comisión del 0,30%.
17/06/19 Dado que he abierto una línea de inversión enfocada a la gestión pasiva, salen de cartera selección, gestión activa, los fondos de Amundi y Baelo y se incorpora Mirabaud.
22/07/19 Sale de seguimiento en cartera selección el fondo de RF Franklin Us Low Duration A-Acc-Eur_LU1446800903 y entra para seguimiento el fondo Capital Group Global Allc Bh Eur_LU1006076209.
12/03/2020 Aportación adicional en fondos: MFS Meridian Prudent Wealth_LU0583242994 y Sextant Grand Large A_FR0010286013.
13/03/2020 Sustituyo en cartera selección Smart Social_ES0176062000 por GuardCap Global Equity S EUR Acc IE00BYQ67K80.
15/03/2020 Salen de cartera selección fondos de Cobas y Azvalor, de momento entra Robeco Gl Consumer Trends Eqs F.
16/03/2020 hoy he reforzado mi posición en Acatis, y Robeco CT, en este ultimo utilizo la clase F que comercializa EBN.
18/03/2020 Entradas adicionales en Fundsmith y Guardcap.
04/05/2020 he sustituido en cartera selección los siguientes fondos
Salen de cartera: azValor Inter. _ES0112611001, Cobas Internacional_ES0119199000, Cobas Selección FI_ES0124037005, Cartesio X_ ES0116567035, H2O Adagio R C_FR0010923359, Evli Nordic Corp Bond B_FI0008811997.
Entran en cartera: Seilern World Growth_IE00BF5H5052, Dpam Invest B Newgems B Cap_BE0946564383 o BE6246061376, UBS Greater China EURH P_LU1240780673 o LU0763739140.
16/05/2020 entra en nivel defensivo de cartera selección el fondo BL-Global 50 B EUR Acc_ LU0048292808
Mayo 2020, la nueva versión Optima V3.4 ya está plenamente operativa. Esta versión implementa mejoras en los valores referencia de tendencia RV Global que utilizan los indicadores, por una parte, en su composición sube en peso China y baja Europa y por otra, se ajusta el rango máximo de esta variable de tendencia Global para potenciar las variables dependientes del fondo concreto.
Con esta nueva versión V3.4 se visualizan gráficamente las señales técnicas de entrada neutral y preOptima (antes solo se visualizaba la señal Optima). También la señal salOptima pasa a visualizarse gráficamente como señal VS (Ventana de Salida), recordar que no se pretende realizar Market Timing y que la indicación de salida está habilitada para reajustes o retiradas decididas por criterios distintos a la propia señal.
Este artículo se realiza solo con fines informativos, y lo expresado solo se debe utilizar como punto de partida para hacer una investigación adicional independiente que permita a su juicio propio tomar las decisiones de inversión que estime convenientes.
Actualización Resumen indicadores y gráficos 05/05/20.
