Warren Buffett VS Michael Burry: dos maneras de invertir. ¿Cuál ganará?
Un millonario aprovecha las caídas para invertir más; el otro ha vendido todas sus acciones -menos una- y espera una hecatombe en la economía. Warren Buffett versus Michael Burry, dos maneras diferentes de ver el futuro de la economía y los mercados. ¿Qué están haciendo con sus carteras estos dos grandes inversores?
La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC por sus siglas en inglés) ha publicado en agosto su última actualización de las carteras de los grandes inversores. Una información que interesa a muchas personas y a publicaciones como Forbes, que elabora su famoso ránking de los mayores millonarios del mundo.
Esta última tanda de datos muestra los movimientos durante el segundo trimeste de 2022 de los dos protagonistas de los que hablaremos. Entre todas las actualizaciones de carteras, los expertos y aficionados a la inversión se han fijado poderosamente en la de Michael Burry.
¿Quién es Michael Burry? Es gestor de Scion Asset Management, una firma de inversión. Saltó a la fama por predecir el crash de la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos en aquel fatídico 2008. Sobre ello habla la película La Gran Apuesta.
Burry vendió durante el trimestre todas sus acciones: Meta, Google, Warner Bros, Bristol Myers Squibb, Global Payments, Booking, CIGNA, Ovntiv, Nexstar Media, Stellantis y Sportsman's Warehouse. También ha veendido la posición corta que tenía en Apple.
¿Significa que Burry ya no tiene cartera? Ni mucho menos, solo que la ha adelgazado... a un valor. La única compra que hizo fue la empresa GEO Group.
Esta corporación invierte en prinsiones privadas y centros de salud mental en América del Norte, Australia, Sudáfrica y el Reino Unido. Según los documentos, Burry posee ahora más de 500.000 acciones de la compañía y su posición está valorada en 3,3 millones de dólares.
Fuertes ventas de Burry, ¿por qué?
Pero ¿por qué Burry ha vendido todas las acciones que tenía? Porque el protagonista de la Gran Apuesta vuelve a ver señales de sobrecalentamiento de la economía.
Burry lleva unos cuantos meses prediciendo un crash en los mercados financieros equiparable por lo menos al de la burbuja tecnológica. En junio, el inversor alertó que venía “la caída más grande de todas” en la Bolsa.
“La gente siempre me pregunta qué está pasando en los mercados”, tuiteó el inversionista. “Es simple. La burbuja especulativa más grande de todos los tiempos en todas las cosas”. Aunque los movimientos de Burry pertenecen al segundo trimestre, ¿ha podido cambiar de opinión tras ver el rally en los mercados vivido en agosto?
No exactamente. De hecho se reafirma en su convicción de que lo peor está por llegar:
En agosto, desde su cuenta de Twitter, siguió criticando a los inversores que “derrochan” su dinero en acciones cuando la economía sigue con una alta inflación. Y comenta en otro bloque de tuits que, aunque las acciones han repuntado, estos rebotes puntuales ya se ha visto en otras grandes caídas pasadas, como es el caso de la burbuja puntocom. “Después del 2000, el Nasdaq rebotó hasta 7 veces antes de llegar a mínimos en 2002”, dijo.
Hya que tener en cuenta que los reportes de estos grandes inversores ante la SEC solo recogen participaciones en empresas. Burry podría estar haciendo apuestas bajistas con posiciones cortas que no se ven reflejados en estos datos.
Buffett: más Apple y fuera Verizon
Al contrario de lo que ha hecho Burry, el oráculo de Omaha ha aprovechado un segundo trimestre plagado de caídas para hacer lo que mejor sabe: comprar cuando todos dicen que hay que vender.
Cuando muchos estaban vendiendo, Warren Buffett estaba de nuevo aprovechando para rearmar su cartera.
Como podéis ver en esta tabla, el afamado inversor invirtió a través de Berkshire Hathaway 3.800 millones de dólares en compras.
Buffett ha invertido más en Apple, Ally Financial (banca digital), Activision Blizzard (firma de videojuegos en proceso de compra por Microsoft) o la empresa de entretenimiento Paramount Global.
En cuanto a las ventas, Buffett ha reducido su participación en General Motors, US Bancorp y Kroger (supermercados) y ha vendido toda su participación en la empresa de telecomunicaciones Verizon.
El nuevo caballo de batalla de Buffett son las petroleras. El inversor ha aumentado participación en Occidental Petroleum y Chevron. La mayor operación entre abril y junio ha sido una inversión de 1.400 millones de dólares en Occidental Petroleum, de la que ya controla el 20% tras invertir unos 11.000 millones de dólares.
El empresario recibió hace poco la aprobación de los reguladores estadounidenses para comprar hasta el 50% de este gigante petrolero.
Balance de la cartera de Buffett en el ecuador de 2022
Apple sigue siendo con mucha diferencia la principal posición de Berkshire Hatthaway, siendo casi el 41% de su cartera. con unos 900.000 títulos de la compañía tecnológica.
El segundo valor favorito del Oráculo de Omaha es Bank of America. Completan el top-5 de su cartera Coca-Cola, Chevron y American Express.
Analizando la cartera de Buffett por sectores, a cierre del segundo trimestre la mayoría de su porfolio está invertido en empresas de tecnología (sobre todo por esa posición de Apple). También tiene un buen porcentaje en banca y empresas de consumo. Las recientes adquisiciones en energía aúpan a ese sector hasta cubrir hasta casi el 11% de su cartera.
Buffett vs Burry: conclusiones
El contraste entre cómo ven la economía Warren Buffett y Michael Burry es evidente. Mientras uno espera la gran catástrofe y lo vende todo, el otro está aprovechando las caídas para comprar posiciones en cartera.
El “pique” entre ambas visiones de la economía ya hemos podido verlo en trimestres pasados como ejemplo en Apple. Uno tiene la mayor parte de su cartera invertida en el gigante tecnológico, el otro hasta hace poco ha mantenido posiciones bajistas en la misma. Eso sí, Buffett ha reforzado esa posición y Burry ha vendido su posición corta en la firma de la manzana.
Cada uno de ellos tiene su fiel base de seguidores. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta algunas apreciaciones:
- Son carteras adaptadas a ellos mismos (y quizás no tanto para un inversor particular concreto). Ellos quizás tienen una tolerancia al riesgo que otra persona no tenga (o viceversa).
- Son reportes de datos de hace unos meses. Quizás cuando el lector lea esta información esas posiciones hayan variado mucho.
Es fundamental conocer el perfil de riesgo de cada inversor. Para descubrir el tuyo, puedes consultar esta herramienta de Finect.
