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Feelcapital
07:27 el 05 agosto 2015

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Hedge Funds

Esta semana os presentamos nuestra selección de fondos Hedge Funds. Como siempre, os dejamos la ficha del primero.

NOMBRE

ISIN

Abante Bolsa Absoluta A FI

ES0109655037

Popular Selección A FI

ES0170417010

JPM Global Multi Strategy Inc D (acc) €

LU0697242567

FonCaixa Selección Retorno Abs. Plus FI

ES0138066032

Bankia Evolución Prudente FI

ES0158965030

Fondespaña-Duero Conservador FI

ES0138046034

Quality Valor FI

ES0114122031

 

 

 

 

 

 

 
 
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5 comentarios
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Este artículo complementa la información: http://www.libremercado.com/2015-02-04/los-20-hedge-funds-mas-exitosos-del-mundo-1276539731/ Hay una pregunta que os quería hacer: ¿Por qué los fondos hedge funds que invierten en bonos basura no han sufrido correcciones tan duras como los de RF? Hay fondos como el Invesco Pan European High Income que tienen el 52% de su RF en bonos basura y el  JPM Global Income con un 80% de RF en bonos basura que siendo fondos mixtos no han sufrido tanto en las últimas bajadas. A lo mejor no estoy acertando en el plantemamiento de la pregunta, pero ya sabéis, la única manera de aprender es preguntando.

@Luisunience, los fondos High Yield han sufrido menor corrección debido a la posibilidad de estrechamiento del diferencial por una posible subida de tipos. Sin embargo, en los fondos de RF pura y dura la subida de tipos le afecta directamente a la valoración. Ante movimientos de mercado de empinamiento de curvas de tipos, la parte con más riesgo sufre menos que la parte que teóricamente tiene menos riesgo. Esperamos habernos explicado y haber resuelto tu duda. Saludos.

@Feelcapital, yo quería preguntarles, aprovechando también que están involucrados con el tema de la transparencia en las retrocesiones... por las comisiones indirectas de los fondos de fondos.

Entiendo que son costes explícitos que no se incluyen en el TER y al final pueden ser  costes ocultos como los gastos de transacción (lo que cobra el broker por compra-venta de valores) cuando no superan el 10% su inversión en otras IIC. Si tenía entendido que cuando suponen más del 10% se ponen en los folletos el porcentaje anual máximo soportado indirectamente por el fondo como consecuencia de la inversión en otras IIC,  ¿no es así?

En cualquier caso, como la gente lo suele desconocer no se dan cuenta de que pueden pagar estas comisiones indirectas, que por ej. en el del Abante pueden ser otro 1,75%+0,3% aplicadas indirectamente sobre el fondo...a las que hay que sumar las directas (gestión 0,5%+deposito 0,1%+resultados 9%)+suscripción(otro 3%), etc...según folleto, vamos una salvajada me parece, pero como casi todos estos fondos.

Por cierto, que a veces es común que el fondo invierta en otra IIC gestionada por la misma SGIIC o por una sociedad perteneciente a su mismo grupo y aunque deben cumplir que: 

(i) las comisiones de gestión y depositaría acumuladas y soportadas directa o indirectamente por sus partícipes no superen el porcentaje fijado en el folleto del Fondo dentro de los límites máximos de comisiones establecidos en la norma,

y (ii) que las comisiones de suscripción y reembolso por tales inversiones no se apliquen al Fondo que invierte.

...Pues lo de siempre, que ojo que muchos pueden sólo intentar favorecer al Grupo antes que a los participes...como con lo de Gestoras y Depositarios y brokers del mismo Grupo para sus fondos, etc...

En fin, ¿se está luchando con la nueva normativa europea como el   MiFID II  para hacer más transparentes también dichas comisiones y en general todos los costes explícitos como los de transacción, etc...?

S2

@Feelcapital, yo quería preguntarles, aprovechando también que están involucrados con el tema de la transparencia en las retrocesiones... por las comisiones indirectas de los fondos de fondos.

Entiendo que son costes explícitos que no se incluyen en el TER y al final pueden ser  costes ocultos como los gastos de transacción (lo que cobra el broker por compra-venta de valores) cuando no superan el 10% su inversión en otras IIC. Si tenía entendido que cuando suponen más del 10% se ponen en los folletos el porcentaje anual máximo soportado indirectamente por el fondo como consecuencia de la inversión en otras IIC,  ¿no es así?

En cualquier caso, como la gente lo suele desconocer no se dan cuenta de que pueden pagar estas comisiones indirectas, que por ej. en el del Abante pueden ser otro 1,75%+0,3% aplicadas indirectamente sobre el fondo...a las que hay que sumar las directas (gestión 0,5%+deposito 0,1%+resultados 9%)+suscripción(otro 3%), etc...según folleto, vamos una salvajada me parece, pero como casi todos estos fondos.

Por cierto, que a veces es común que el fondo invierta en otra IIC gestionada por la misma SGIIC o por una sociedad perteneciente a su mismo grupo y aunque deben cumplir que: 

(i) las comisiones de gestión y depositaría acumuladas y soportadas directa o indirectamente por sus partícipes no superen el porcentaje fijado en el folleto del Fondo dentro de los límites máximos de comisiones establecidos en la norma,

y (ii) que las comisiones de suscripción y reembolso por tales inversiones no se apliquen al Fondo que invierte.

...Pues lo de siempre, que ojo que muchos pueden sólo intentar favorecer al Grupo antes que a los participes...como con lo de Gestoras y Depositarios y brokers del mismo Grupo para sus fondos, etc...

En fin, ¿se está luchando con la nueva normativa europea como el   MiFID II  para hacer más transparentes también dichas comisiones y en general todos los costes explícitos como los de transacción, etc...?

S2

@bravepawn, estamos contigo en que es importante que el inversor sepa cuánto está pagando y por qué para que pueda tomar una decisión de inversión valorada y justificada.

Los gastos de transacción pueden estar o no dentro del TER, depende de la gestora, pero siempre tienen que estar dentro del Ongoing Charge del KIID (aunque no tienen que estar especificados, es decir, que no tienen que decirte qué porcentaje dentro del O.C. corresponde a los gastos transaccionales).

Los fondos de fondos cobran una comisión "doble", cobra comisión el fondo y cobra comisión los fondos subyacentes. Además, si el subyacente es de la misma gestora, más interés tiene en "colocar" el fondo en cuestión. Hay que destacar que en el caso de los fondos de fondos españoles, como tú comentas, hay un máximo de comisión que pueden cobrar y si los subyacentes hacen que se supere, el fondo de fondos deberá bajarla para evitar rebasar este máximo. 

Nosotros pensamos que es mejor que tú selecciones tus propios fondos y evitar así pagar unas comisiones tan elevadas. Un saludo y gracias por tu comentario.

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