Smart Social Sicav

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AndresLlorente
17:37 el 06 octubre 2015

Presidente de Smart Social Sicav. Abogado. Creador del Proyecto Incubadora de Gestores

Dos máximos en Smart Social Sicav

Buenas tardes:

Es un enorme placer comunicar que en el día de hoy nuestro vehículo de inversión colectiva ha conseguido 2 nuevos hitos:

1º En primer lugar la Sociedad Gestora nos acaba de comunicar que el patrimonio de la Sicav ha superado los 10 millones de euros lo cual supone un incremento del 88% desde que vimos la luz en mayo de este año. Gracias a las aportaciones de los accionistas fundadores pudimos comenzar este apasionante viaje con 5.315.706 € y se ha incrementado hasta esa cantidad. 

2º En segundo lugar, y lo que probablemente importe más a los accionistas, es que tal como ha publicado el MAB hemos alcanzado máximos históricos de la cotización en 6,2922€ lo que supone una revalorización en el día de ayer de +0.80% y acumulado en 2015 del 4,87%. 

Este último incremento del valor liquidativo es muy significativo pues nuestro gestor, al conseguirlo, ha hecho gala de una de las características que habíamos manifestado siempre de este vehículo: descorrelacionado y de retorno absoluto. Hemos podido generar valor tanto en la reversión bajista de agosto como en el rebote alcista experimentado esta semana.

En el Informe de Septiembre y en el panel de seguimiento de octubre estamos siguiendo la cartera actual de Smart Social sicav. Puntualmente iremos informando de los avances que se vayan produciendo respecto a las mismas.

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32 comentarios
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Buenas noches @JJPR y @Julrodpe:

Precisamente la clave de nuestra Sicav, y en lo siempre hemos puesto énfasis, es que la misma opera en los activos más líquidos y entre ellos, y especialmente, futuros sobre índices. Dado que Antoni es un gran estudioso y observador de los mercados ya ha estudiado de forma pormenorizada los capitales que pueden alterar las posiciones.Así, por ejemplo:

Para arrastrar las 10 primeras posiciones Eurostoxx 50 necesitaríamos una Sicav de 600 millones. Por tanto, como puede comprobarse, no afecta en nada porque los activos sobre los que actuamos son super líquidos.

Para arrastrar el S&P500 son necesarios 800 milones de euros ( 10 ticks) y para arrastrar al DAX 500 millones ( 10 ticks), etc

Como podéis comprobar muy lejos de los importes a los que podemos aspirar en el corto y medio plazo en nuestra Sicav.

 

Muchas gracias @AndresLlorente , muy interesante los detalles.

Muchísimas gracias @Esteban: Gracias siempre por tus pequeños y alentadores comentarios!!!!

Mi enhorabuena por la gestión @bolsacom y la información @AndresLlorente, de momento muy contento con los resultados y la volatilidad, por eso hoy he dado orden a GPM de doblar mi inversión en la Sicav.

Un saludo a todos los accionistas de la Sicav y en especial a Antoni para continuar con su excelente gestión.

 

Muchísimas gracias @narcis : Gracias por redoblar tu confianza en nuestro proyecto colectivo.

Enhorabuena por el proyecto y los resultados, en breve yo también seré accionista de la SICAV

Muchísimas gracias @fecoca por la intención de incorporarte a Smart Social Sicav. Bienvenido !!!

Gracias @fecoca por tu decisión de incorporarte , yo lo vi muy claro desde el principio, pues siempre es interesante, aunque me considere value , tener alguna pequeña inversión alternativa para complementar la cartera.

@andresllorente, @bolsacom, seriais tan amables de una forma llana y didáctica, explicar lo de los derivados :ventajas, inconvenientes, riesgos, etc etc. gracias 

Buenas tardes @alaure y a todos.

En nuestro caso hablaré solo de futuros por que son los únicos derivados que utilizamos.

Para mi son el mejor producto financiero que existe por varias razones:

Inversión. Se puede invertir fácilmente en las dos direcciones del mercado alcista y bajista.

Cobertura. Se pueden utilizar como cobertura de una cartera de acciones. Esto significa que por ejemplo si crees que el mercado puede caer pero no quieres vender las acciones, puedes vender la cantidad del capital invertido en contratos de futuros y así cubres las posibles pérdidas ya que si el mercado cae obtendrás beneficios con los futuros.

Liquidez. Son los activos más líquidos que existen y siempre encuentras contrapartida aunque lances órdenes a mercado de grandes cantidades. En la siguiente tabla tienes la liquidez en tiempo real del futuro del Eurostoxx con 8000 contratos en posición de oferta y demanda equivalente a 250 millones de euros solo en las 10 primeras posiciones. Aquí la lista de los futuros más negociados del mundo.

Coste. Son infinitamente más baratos que las acciones. En nuestro caso invertir 250.000€ que es el equivalente a 1 contrato del DAX nos cuesta 2,41€ mientras que en acciones el coste de esa misma cantidad sería de 312€.

Volatilidad. Son menos volátiles que las acciones. Una acción individual puede oscilar un porcentaje mucho más alto por muchos motivos diversos.

Diversificación. La composición de los futuros de índices ya incorporan el efecto de diversificación ya que por ejemplo el futuro del Eurostoxx replica las 50 mayores empresas europeas en su justa ponderación.

Riesgo. Los futuros tienen la mala fama de tener más riesgo pero es simplemente por desconocimiento. Una acción tiene mucho más riesgo ya que por ejemplo la pueden suspender por algún acontecimiento, noticia, ampliación, resultados, etc...Los gaps de apertura en acciones son mucho mayores. Una acción puede caer más del 50% sin que se suspenda su negociación. Una acción puede valer 0€ o incluso desaparecer. Etc...

En cambio en los futuros casi nunca los suspenden. Los gaps de apertura son mucho menores entre otras cosas porque algunos cotizan casi las 24h. En el mercado de futuros existen unos protocolos que en caso de volatilidad extrema se suspenden mucho antes que ocurra un fuerte desplome. Los futuros siempre se negociarán.

Apalancamiento. El apalancamiento es opcional. En nuestra sicav NO utilizamos apalancamiento y cada contrato de futuro se contabiliza el nominal. Esto significa que si el DAX cotiza a 10000 puntos y cada punto equivale a 25€, hace falta una inversión total de 250.000€ para comprar o vender 1 contrato.

 

El único inconveniente que le veo es que cada 3 meses hay que renovar el contrato por que expira el vencimiento y hay que pasarlo al próximo trimestre.

En conclusión los futuros y las aciones considero que son de los mejores activos financieros para invertir y por eso en Smart Social solo utilizamos estos 2 productos.

Y para terminar aquí unos vídeos muy didáctivos sobre el funcionamiento de los futuros.

Espero os haya servido.

Saludos.

Excelente información, como siempre. Como curiosidad ¿qué plataforma/broker utilizáis para las operaciones y ver las órdenes C/V de los diferentes índices?

Saludos.

@NUSKY61,

Utilizamos hasta 3 plataformas y 3 brokers distintos por seguridad y para asegurarnos el acceso al mercado en cualquier momento.

GPM con Visual Chart, Trader Workstation (TWS) y GPM web trader.

Interactive Brokers con TWS.

Inversis con Visual Chart.

 

Hola @AndresLlorente.

Hace dos semanas compré participaciones en SSS a través de Renta4. Por desconicimiento las compré en fixing, ya que no sabía que existían las órdenes a valor liquidativo.

Sin embargo en Renta4 no veo esa opción, no se si tendré que lanzar la orden por teléfono.

Mi duda ahora es: si las compré por fixing, ¿cuando las venda puedo hacerlo a valor liquidativo o tiene que ser también por fixing?

 

Buenos días @xafarder: calculo que al adquirir por el mercado "fixing" habrás adquirido las acciones con un pequeño sobreprecio que no llegará al medio punto porcentual. Dado que espero concibas esta inversión en Smart Social como algo a largo plazo rápidamente habrás recuperado ese desvio y estarás en positivo. Para próximas ocasiones recuerda dar la orden " a valor liquidativo". Respondo a tus dos cuestiones:

1º Los accionistas que han comprado por Renta 4 han realizado la orden vía telefónica o presencialmente en las oficinas.

2º Sí que podrás dar la orden de venta , llegado el momento, "a valor liquidativo". Las acciones de la Sicav no se diferencian en función de la modalidad de compra.Sólo ha sido un medio diferente de compra por lo que una vez tienes las acciones en propiedad pueden venderse por la otra modalidad.

Gracias.

 

Muchas gracias @AndresLlorente, ahora lo tengo mucho más claro.

Si que pagué un sobrecoste, creo recordar que ese día el valor liquidativo estaba en 6,25 y yo las compré a 6,29. Actualmente la diferencia ya está cubierta y mi intención es ir a largo plazo, así que no me preocupa. De hecho es posible que incremente mi participación en un futuro.

Aprovecho para agradeceros a ti y a Antoni todo el trabajo que hacéis para tenernos informados y la buena gestión que estáis llevando a cabo, os lo estáis currando mucho.

Muchísimas gracias por tus palabras @xafarder: Ciertamente concebimos Smart Social Sicav como un producto de inversión de largo plazo. Algunas veces la comunicación constante, la gestión activa de posiciones y la flexibilidad de las mismas puede sugerir que es un producto de corto plazo. Antes al contrario...la filosofia del producto es crear una buena curva de rentabilidad en los próximos años generando valor tanto en mercados alcistas como bajistas.

Gracias por tus palabras!!!!

Os habeis planteado impartir cursos de bolsa para los socios de la sicav?  @AndresLlorente y @Bolsacom

Buenas tardes @icaro747: El que sin duda alberga un conocimiento extraordinario sobre análisis técnico es nuestro gestor @bolsacom. Tiene una visión digna de admiración para saber leer e interpretar todas las señales que manda el mercado. Pese a que respetamos a todos aquellos gestores o analistas que pueden compaginar su tiempo con otras actividades Antoni considera que su tipo de gestión (muy activa y con seguimiento diario y al minuto) requiere dedicación exclusiva y ello es incompatible con otras intervenciones o facetas. 

Creo, no obstante, que a través de este grupo sí que puede llevarse a cabo también una tarea formadora: Cuando Antoni publica sus movimientos o estrategias también facilita claves de su pensamiento inversor y si alguno tiene alguna duda puede solicitar aclaraciones y Antoni las contestará.

 

Por mi parte ratificar lo dicho por @ndresLlorente respecto de cualquier duda o pregunta que @Bolsacom aclara en tiempo y forma (y ¡Vaya forma!). Quien quiera saber a qué me refiero que revise mi consulta sobre la última opción de compra sobre el banco Santander. Simplemente brillante la explicación.

Correcto @rafamacias: aquí la explicación que brindó nuestro gestor @bolsacom a @rafamacias con motivo de su petición de información sobre la compra de Banco Santander en los primeros compases de este mes de Octubre.

Lo que ocurrió a los pocos días muchos de vosotros ya lo sabéis: una subida de más del 15%:

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