Carmignac amplía su exitosa gama de fondos a vencimiento

Carmignac ha anunciado el lanzamiento de Carmignac Credit 2031, su nuevo fondo de crédito a vencimiento.

El fondo está gestionado por el equipo de crédito de Carmignac, integrado por el corresponsable de renta fija y responsable de crédito Pierre Verlé, y por los gestores de fondos Alexandre Deneuville y Florian Viros. Este lanzamiento aumenta la exitosa gama de fondos a vencimiento. Carmignac Credit 2027 cuenta con activos por valor de 1.850 millones de euros¹ y Carmignac Credit 2029 tiene activos por valor de 1.000 millones de euros, habiendo obtenido una rentabilidad anualizada superior al objetivo del 11,1%² desde su creación.

El nuevo fondo busca generar rentabilidades atractivas ajustadas al riesgo entre su creación y su vencimiento en 2031³.

El equipo de gestión del fondo aplica un riguroso enfoque de inversión que combina el análisis fundamental de las empresas con un análisis más general del mercado de crédito para estimar el coste del riesgo de cada título. Este enfoque permite estructurar una cartera diversificada de bonos corporativos con una atractiva ponderación ajustada al riesgo e ingresos de alta visibilidad, al tiempo que cubre el riesgo de divisas.

Carmignac Credit 2031 tiene ahora activos por valor de €390 millones de euros⁴ tras la fusión con el primer fondo a vencimiento de la empresa, Carmignac Credit 2025, el 25 de febrero de 2025. La primera generación ha superado considerablemente su objetivo⁵ y el fondo a más largo plazo (Carmignac Credit 2031) tiene ahora un perfil de rentabilidad al vencimiento más atractivo.

Carmignac Credit 2031 está registrado para su comercialización en Alemania, Austria, Bélgica, España, Francia, Italia, Luxemburgo y Suiza.

Pierre Verlé comentó:
«Los mercados de crédito siguen mostrando rentabilidades atractivas, pero ante la incertidumbre sobre la senda de la inflación y los tipos, muchos inversores buscan estabilidad y beneficios visibles. Nuestros fondos a vencimiento buscan ofrecer a los inversores un perfil de rentabilidad atractivo, minimizando al mismo tiempo la exposición al riesgo de mercado durante un periodo de inversión definido gracias a un sólido enfoque en los fundamentales. Estamos encantados de que la estrategia siga generando interés en inversores de toda Europa y nos complace lanzar nuestro cuarto fondo y ofrecer a los inversores de nuestra primera estrategia la oportunidad de seguir invirtiendo». 

Carmignac Credit 2031 – A EUR Acc

Forma Jurídica	Fondo de inversión de derecho francés
ISIN	FR001400U4S3
Número CNMV	2297
Universo y objetivo de inversión	Carmignac Credit 2031 es un Fondo de renta fija a vencimiento que aplica una estrategia de carry sobre los mercados de crédito. Gracias a una rigurosa selección de emisores, un objetivo de rentabilidad predeterminado y una fecha de vencimiento preestablecida, Carmignac Credit 2031 ofrece a los inversores visibilidad sobre su inversión y diversificación de los riesgos a los que se exponen. El objetivo de gestión del Fondo es ofrecer una rentabilidad anualizada neta de comisiones de gestión entre la fecha de creación del Fondo (31/12/2024) y la fecha de vencimiento (31/10/2031), superior a 2,78%. Este objetivo se basa en la materialización de las hipótesis de mercado formuladas por la sociedad gestora (probabilidad de impago, tasa de recuperación, ejercicio de opciones de reembolso anticipado, amortización, costes de cobertura, etc.) en el momento de la creación del Fondo y solo es válido si se suscribe en ese momento. En caso de suscripción posterior, la rentabilidad dependerá de las condiciones de mercado imperantes en ese momento, que no pueden preverse y, por tanto, podrían dar lugar a una rentabilidad diferente. Las hipótesis de mercado utilizadas por la sociedad gestora pueden quedar invalidadas, lo que reduciría la rentabilidad del Fondo por debajo de su objetivo. Este objetivo de gestión no constituye en ningún caso una promesa de rendimiento o de rentabilidad del Fondo; la rentabilidad no está garantizada. La rentabilidad anualizada, generada principalmente mediante una estrategia de carry en renta fija (denominada «buy & hold»), se expresa neta de comisiones de gestión. Tiene en cuenta la estimación de los posibles costes de cobertura cambiaria, los impagos calculados por la sociedad gestora o las posibles pérdidas de capital incurridas al revender determinados instrumentos antes de su vencimiento. La cartera se compondrá, en gran medida, de bonos (incluidos bonos contingentes convertibles hasta un límite del 15% del activo neto), así como de instrumentos de titulización (hasta el 40% del activo neto) y de derivados de crédito («credit default swaps» hasta el 20% del activo neto). El Fondo no está sujeto a ninguna limitación de distribución entre emisores privados y públicos. Por lo tanto, el Fondo estará expuesto a los mercados de crédito y de tipos de interés, incluidos los países no pertenecientes a la OCDE (entre ellos los mercados emergentes), hasta un límite del 30% del activo neto hasta la fase de liquidación (tal y como se describe en la sección «Estrategia de inversión»). La calificación media de la cartera es BBB- o superior (grado de inversión o «investment grade»). El Fondo es un OICVM de gestión activa. La composición de la cartera se deja a la discreción del gestor financiero, sin perjuicio del cumplimiento del objetivo de gestión y la política de inversión.
Principales riesgos	Crédito El riesgo de crédito corresponde al riesgo de que el emisor no sea capaz de atender sus obligaciones. Tipo de Interés El riesgo de tipo de interés se traduce por una disminución del valor liquidativo en caso de variación de los tipos de interés. Liquidez Los desajustes puntuales del mercado pueden influir negativamente en las condiciones de precio en las que el Fondo se vea obligado a vender, iniciar o modificar sus posiciones. Gestión Discrecional La anticipación de la evolución de los mercados financieros efectuada por la Sociedad gestora tiene un impacto directo en la rentabilidad del Fondo que depende de los títulos seleccionados. El fondo no garantiza la preservación del capital.
Horizonte mínimo de inversión recomendado	Desde la fecha de lanzamiento hasta la fecha de vencimiento, el 31 de octubre de 2031.
Escala de riesgo	Perfil de riesgo y de remuneración del documento KID (Key Information Document / Documento de datos fundamentales). El riesgo 1 no implica una inversión sin riesgo. Este indicador podría evolucionar con el tiempo.
Información exacta a 25/02/2025.	Para más información sobre el fondo, visite:  Carmignac Credit 2031 A EUR Acc FR001400U4S3

¹A 25 de febrero de 2025

²A 25 de febrero de 2025. El objetivo de rentabilidad anualizada de Carmignac Credit 2029, A Eur acum. es del +4,22%. Fecha del lanzamiento: 20/10/2023

³Si desea más información sobre el objetivo de gestión, consulte el folleto del Fondo. No constituye una promesa de rentabilidad o rendimiento del Fondo y el rendimiento no está garantizado.

⁴A 25 de febrero de 2025

⁵A 24 de febrero de 2025. Carmignac Credit 2025, A Eur acum. El fondo presenta un objetivo de rentabilidad anualizada del +1,9%, lo que corresponde a una rentabilidad neta acumulada del +9,9% a 5 años. El fondo ha logrado una rentabilidad neta anualizada del +2,5%, lo que se traduce en una rentabilidad neta acumulada del +11,3%.

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sus objetivos a largo plazo, contribuyendo al mismo tiempo a construir un mundo más sostenible. Somos transparentes en nuestras decisiones de inversión y siempre asumimos nuestra responsabilidad, dando prioridad a los intereses de nuestros clientes. Hemos hecho de esta convicción nuestra firma de marca: «Invertir en su interés».

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