¿Por qué elegir transporte?
El transporte hace referencia a las inversiones en activos de transporte, lo que incluye activos como embarcaciones, aviones y trenes, vitales para el comercio global. También se conocen las inversiones en transporte como «infraestructuras móviles».
El transporte desempeña un papel fundamental en la economía mundial
Desde 1950, el volumen de comercio internacional se ha disparado, con un crecimiento cercano al 4.500%. Esta expansión ha sido posible gracias a los activos de transporte como barcos y trenes, que, ya sea cruzando océanos o continentes, vertebran la cadena de suministro global y llevan bienes y materiales a todos los rincones del mundo. Por tanto, son una parte indispensable del comercio global, ya que conectan mercados, fomentan el crecimiento económico y hacen posible el mundo moderno e interconectado en el que vivimos.
Evolución del comercio internacional
Volumen del comercio mundial, índice ajustado a 100 en 1950
El transporte ofrece atractivas rentabilidades ajustadas al riesgo
El transporte da a los inversores la posibilidad de conseguir rentabilidades más atractivas que las que ofrece la renta fija tradicional. Gracias a la expansión de la demanda y a la relativa escasez de vías de suministro, los propietarios de activos de transporte generan altos niveles de rentas, a menudo comparables a los que ofrecen los bonos high yield e incluso a aquellos de contrapartes investment grade. La combinación de unas tires más altas con un riesgo crediticio relativamente bajo, hace que el transporte sea una atractiva fuente de rentas alternativas para los inversores con horizontes más largos.
Tires por clase de activo
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Las tires del transporte mundial proceden de J.P. Morgan Asset Management Index. High yield EE. UU.: ICE BofA US High Yield Index – Yield to Worst. IG EE. UU: Bloomberg US Corporate Investment Grade USD - Yield to worst. High yield Europa: ICE BofA Euro Developed Markets Non-Financial High Yield Constrained Index – Yield to Worst. IG Europa: Bloomberg Euro Aggregate: Corporates EUR - Yield to worst. Las tires del mercado cotizado corresponden al 1T24; las tires del mercado privado, al 4T23. Las rentabilidades históricas no son indicadores fiables de los resultados actuales ni futuros. Datos a 31 de mayo de 2024.
El transporte tiene una baja correlación con los activos tradicionales
El transporte también puede contribuir significativamente a diversificar las carteras, debido a su baja correlación con las clases de activo tradicionales y otros activos alternativos. Al invertir en transporte junto con otros activos alternativos, los inversores podrían ampliar la diversificación, mitigar el riesgo y mejorar la resiliencia de la cartera, especialmente durante periodos de volatilidad del mercado.
Correlaciones entre mercados cotizados y privados
Rentabilidad trimestral
Fuente: Bloomberg, MSCI, NCREIF, J.P. Morgan Asset Management. AI core Europa incluye Europa continental. AI: Activos inmobiliarios. Renta variable global: MSCI AC World Index. Bonos globales: Bloomberg Global Aggregate. Activos inmobiliarios core Europa: MSCI Global Property Fund Index – Continental Europe. Infraestructura global (infra.): MSCI Global Private Infrastructure Asset Index. Madera: NCREIF Timberland Property Index (US). Transporte: La rentabilidad procede de J.P. Morgan Asset Management Index. Las rentabilidades se expresan en USD. Datos a 31 de mayo de 2024.
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