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El gráfico que muestra por qué es importante invertir a largo plazo

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148 años de datos muestran que las apuestas a corto plazo en el mercado de valores son muy arriesgadas. En cambio, las inversiones a largo plazo, no tanto.

Después de las recientes caídas, no es una locura verse intimidado a la hora de invertir a en el mercado bursátil. Y, hasta cierto punto, estaría justificado. Después de todo, a corto plazo, el mercado de valores es propenso a los cambios bruscos - en ambas direcciones-. En cambio, cuanto más tiempo se permanece invertido, más se reduce el rango de posibles resultados y menor es el riesgo de perder dinero.

Por ejemplo, tomando como base más de 148 años de datos sobre el índice S&P 500 de renta variable de EE.UU. encontramos que, si hubiéramos invertido durante un mes, habríamos perdido dinero aproximadamente el 40% del tiempo en términos ajustados a la inflación, es decir, en 704 de los 1.790 meses en nuestro análisis.

Sin embargo, si hubiéramos invertido durante más tiempo, las probabilidades cambiarían drásticamente a nuestro favor. Sobre una base de 12 meses, habríamos perdido dinero un poco más del 30% del tiempo. Aquí, es importante tener en cuenta que 12 meses sigue siendo “corto plazo” cuando se trata del mercado de valores. Por tanto, hay que permanecer invertido en el mercado bursátil más tiempo.

En un horizonte de cinco años, esa cifra cae al 20%. A los 10 años se acerca al 10%. A 20 años es insignificante - de los 1.551 períodos de 20 años entre enero de 1871 y marzo de 2020, sólo hubo uno en el que las acciones perdieron dinero en términos ajustados a la inflación (julio de 1901- junio de 1921, cuando la rentabilidad real fue de -0,2% anual).

La pérdida de dinero a largo plazo nunca puede ser descartada del todo, aunque es un hecho muy raro. Por tanto, el mensaje es simple: en el mercado de valores la inversión a largo plazo es menos arriesgada que las apuestas a corto plazo.


 

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