Jose Gutiérrez
Jose Gutiérrez pregunta:

¿En qué se diferencia un fondo de inversión de una clase?

No llego a entender la diferencia entre un fondo de inversión y una clase. Hasta ahora pensaba que sólo se diferenciaban en la inversión mínima, pero leyendo el folleto del Magallanes Microcaps Europe FI, veo que la clase Magallanes Microcaps Europe B FI tiene una comisión más baja que la clase Magallanes Microcaps Europe C FI a cambio de un "compromiso de permanencia" de 5 años.

Mis dudas aumentan cuando leo el folleto del fondo Renta 4 Multigestión FI, que tiene un montón de compartimentos. Investigando un poco en Finect he visto que la clase Renta 4 Multigestión Numantia Patrimonio Global FI no tiene la misma cartera que la clase Renta 4 Multigestión Ítaca Global Macro FI ¿no deberían tener la misma cartera al tratarse del mismo fondo? ¿un compartimento puede tener varias clases? ¿un ISIN identifica al fondo, a la clase o al compartimento?

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pero antes quiero comprender bien estos conceptos básicos...
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makeham
makeham resuelve la pregunta:
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Hola @joswide,

Los fondos de inversión por compartimientos son aquellos en los que, bajo un único contrato constitutivo y reglamento de gestión, se agrupan dos o más compartimentos. Sin embargo, cada compartimento tendrá una política de inversión diferente.

El crear un fondo por compartimentos otorga a las sociedades gestoras cierta flexibilidad. Como ejemplo, para un fondo de inversión el patrimonio mínimo es de tres millones de euros, mientras que si se trata de un fondo por compartimentos el mínimo es de 600.000 euros por compartimento y de 3 millones de euros en total en el fondo. En cualquier caso, esto apenas tiene relevancia para el partícipe.

Dentro de un mismo fondo de inversión, o en su caso, de un mismo compartimento, puede haber diferentes clases de participaciones que se diferencian, principalmente, por las comisiones que se les aplican.

Habitualmente, para acceder a las clases más baratas se exigen ciertas condiciones, como te han comentado antes. Además, existen clases de fondos de inversión destinadas exclusivamente a inversores institucionales (entidades financieras, fondos de pensiones, etc.). Éstos son generalmente las que cuentan con comisiones más bajas.

Espero te sirva de ayuda.

Saludos,
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Andrés Rodríguez Arribas responde:
Las clases se refieren al mismo fondo de inversión. Es para dirigirse a diferentes tipos/perfiles de clientes dentro del mismo fondo, y los requisitos pueden ser que seas de los primeros en entrar en el fondo, que seas estudiante, inversión mínima de 100.000€...cada gestora puede crear las clases que quiera dentro de su fondo y has de leerte bien la documentación para saber en qué clase del fondo que te gusta quieres invertir.

El segundo caso que comentas, el de renta 4 es que en realidad son dos fondos distintos, no dos clases. Mira su ficha en Morningstar y te darás cuenta de esta cuestión:
El ISIN identifica todo, al fondo y a la clase dentro del fondo, es decir, es como el DNI del fondo
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En algunos fondos la clase se diferencia en las comisiones de gestión y suscripción. Según el objetivo temporal nos interesa una u otra. La suscripción la pagamos na vez y la gestión todos los días. – hace 5 años

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